Cryptoのアメリカンスタイルのオプションは何ですか？

暗号市場でアメリカ式のオプションを理解する

暗号通貨市場のアメリカ式のオプションとは、所有者に義務ではなく、所定の価格で指定された価格である場合の有効な価格で、有効期限が終了した場合に、権利を付与する金融デリバティブ契約を指します。この柔軟性は、アメリカスタイルのオプションをヨーロッパのカウンターパートと区別します。これは、有効期限そのものでのみ運動を許可します。価格のボラティリティが非常に高い暗号のコンテキストでは、早期に運動する能力は戦略的な利点になる可能性があります。

これらのオプションの基礎となる資産は、通常、 Bitcoin（BTC）やイーサリアム（ETH）などの主要な暗号通貨であり、デリビット、 CME 、 OKXなどの規制された暗号微分交換で取引されています。これらのプラットフォームは、コールオプション（購入権）とオプション（販売の権利）の両方を提供します。これらのオプションの価格設定は、現在のスポット価格、行使価格、有効期限までの時間、暗黙のボラティリティ、リスクのない金利などの変数に依存します。

アメリカンスタイルのオプションがヨーロッパスタイルのオプションとどのように異なりますか

重要な違いは、運動のタイミングにあります。アメリカンスタイルのオプションにより、トレーダーはすぐに有利な価格の動きに基づいて行動できます。たとえば、Bitcoinの鋭い集会が発生した場合、アメリカ式のコールオプションの保有者は、より低いストライク価格でBTCを購入するためにオプションを早期に行使し、より高い市場価格で販売する可能性があります。この即時のアクションは、ヨーロッパスタイルのオプションでは不可能であり、これにより、運動が有効期限に制限されています。

この初期の演習機能により、アメリカスタイルのオプションは、不安定な市場でより価値があります。アメリカのオプションのプレミアム（価格）は、一般に、同一の用語を持つヨーロッパのオプションのプレミアム（価格）よりも高く、追加の柔軟性を反映しています。 24時間年中無休の取引とニュース主導の価格変動が一般的な暗号では、この機能は特に関連しています。規制上の発表やネットワークのアップグレードなど、主要なイベントを予想しているトレーダーは、利益やヘッジポジションを迅速にロックするためのアメリカスタイルのオプションを好むことができます。

アメリカ式の暗号化オプションの運動：ステップバイステッププロセス

アメリカ式の暗号オプションを行使するには、ユーザーは選択した交換の特定の手順に従う必要があります。以下は詳細なウォークスルーです：

• Deribitなどのアメリカンスタイルのオプションをサポートするデリバティブ交換でアカウントにログインします。
• 「ポジション」または「オプション」タブに移動して、オープン契約を表示します。
• 行使したい特定のオプション契約を見つけます。つまり、それがマネーであることを免除します（つまり、スポット価格は通話のストライキを上回るか、プットの場合は下回りです）。
• その位置に関連付けられている「エクササイズ」ボタンをクリックします。
• リクエストを行使して送信する契約数を確認します。
• システムは、和解タイプ（現金または物理）に応じて、差を自動的に解決するか、基礎となる資産を提供します。
• 資金または暗号は、処理後まもなく財布またはマージンアカウントに表示されます。

暗号交換のすべてのオプションがアメリカスタイルではないことに注意することが重要です。ユーザーは、取引する前に契約仕様を確認する必要があります。早期に運動することは、残りの時間価値を没収するため、常に最適ではないかもしれません。ただし、配当（従来の市場）または多額の資金調達率の利点（暗号）が存在する場合、早期の運動は有益です。

アメリカ式のオプションを使用する場合のリスクと考慮事項

アメリカンスタイルのオプションは柔軟性を提供しますが、戦略的な複雑さがあります。主要な考慮事項の1つは、オプション価格モデルのThetaが表す時間崩壊です。有効期限が近づくと、オプションの時間値は侵食され、基礎となる資産が好意的に移動しても収益性を低下させる可能性があります。さらに、暗黙のボラティリティが重要な役割を果たします。高度なボラティリティはオプションプレミアムを増加させ、購入がより高価になりますが、保持するのがより価値があります。

別のリスクは流動性です。一部の暗号オプション、特に標準以外のストライキまたはより長い満期を持つオプションでは、取引量が少ない場合があります。これにより、運動する前にポジションを閉じることが難しくなり、最適ではない決定を強制する可能性があります。さらに、特に和解が暗号転送を引き起こす場合、早期の運動は特定の管轄区域における即時の税への影響を引き起こす可能性があります。

トレーダーは、マージンの要件も認識する必要があります。アメリカ式のオプションでショートポジションを保持すると、売り手（作家）が早期の割り当てリスクにさらされます。買い手はいつでも運動することができ、売り手はすぐに義務を果たす必要があります。これには、十分な担保および積極的なリスク管理が必要です。

暗号取引におけるアメリカ式のオプションのユースケース

アメリカンスタイルのオプションは、いくつかの暗号固有のシナリオで特に役立ちます。たとえば、ハードフォークまたはエアドロップイベント中に、コールオプションの所有者は、基礎となる資産の所有権を獲得し、新しいトークンの資格を得るために早期に運動する場合があります。同様に、先物の資金調達率のスパイクを見越して、トレーダーはスポット市場に足を踏み入れて資金の違いを獲得するために運動するかもしれません。

機関投資家は、これらのオプションを動的ヘッジに使用します。ファンドがBTCの大きなポジションを保持し、短期的な欠点リスクを期待している場合、アメリカンスタイルのプットを購入することで、有効期限を待たずにいつでもヘッジを可能にします。このリアルタイムの保護は、決して眠らない市場で不可欠です。

小売業者は、アメリカスタイルのオプションを使用して、短期的な勢いを捉えることができます。 ETHが今後のアップグレードのために急増すると信じているトレーダーは、価格がストライキを上回るとすぐにコールを購入して行使し、潜在的なプルバックの前に利益を得ることができます。

アメリカ式の暗号オプションを交換する場所

いくつかのプラットフォームは、アメリカ風のオプションを提供し、それぞれに明確な機能を備えています。

• DELIBIT ：最大の暗号オプション交換は、現金と物理的な決済オプションの両方を備えたアメリカンスタイルのBTCおよびETHオプションを提供します。
• CMEグループ：アメリカのエクササイズスタイルで規制されたBitcoinオプションを提供し、機関トレーダーに訴えます。
• OKX ：ユーザーフレンドリーなインターフェイスと高度な注文タイプを備えた、複数の暗号通貨でアメリカンスタイルのオプションをサポートしています。
• BYBIT ：ユーザーは個々の契約の詳細を確認する必要がありますが、柔軟な運動用語を備えたオプションを提供します。

プラットフォームを選択するときは、決済方法、料金構造、および利用可能なストライキと有効期限を確認します。また、Exchangeが運動手順とタイミングのカットオフに関する明確な文書を提供していることを確認してください。

よくある質問

アメリカンスタイルのオプションをレバレッジと交換できますか？はい、ほとんどのCryptoデリバティブ交換により、アメリカスタイルのオプションのレバレッジ取引が可能になります。ただし、レバレッジは主にオプションプレミアムに直接ではなく、オプションを保持または書き込みに必要なマージンに適用します。トレーダーは、潜在的な早期割り当てをカバーするのに十分なマージンを維持する必要があります。

アメリカンスタイルのオプションを行使しないとどうなりますか？オプションが有効期限が切れているときにマネー内にある場合、ほとんどの取引所はあなたに代わって自動的にそれを行使します。それがマネーが外れている場合、それは価値がなく、行動は行われません。

アメリカンスタイルのオプションはヨーロッパスタイルのオプションよりも高価ですか？一般的に、はい。早期運動の利点が追加されているため、プレミアムは高くなります。価格の違いは、埋め込まれた柔軟性を反映しており、ボラティリティと有効期限のある時間の影響を受けます。

アメリカンスタイルのオプションを行使する代わりに販売できますか？絶対に。ほとんどのトレーダーは、オープン市場でオプションを行使するのではなく、オプションで販売することでポジションを閉じます。これにより、本質的な値と時間価値の両方をキャプチャできますが、運動は本質的な価値のみを実現します。