Was ist eine Option im amerikanischen Stil in Crypto?

Verstehen von Optionen im amerikanischen Stil auf dem Kryptomarkt

Eine Option im amerikanischen Stil auf dem Kryptowährungsmarkt bezieht sich auf einen finanziellen Derivatvertrag, der dem Inhaber das Recht gewährt-aber nicht die Verpflichtung-, eine bestimmte Kryptowährung zu einem vorgegebenen Preis zu kaufen oder zu verkaufen , der jederzeit vor oder zum Ablaufdatum bezeichnet wird. Diese Flexibilität unterscheidet die Optionen im amerikanischen Stil von ihren europäischen Kollegen, die nur zum Ablaufdatum selbst Bewegung ermöglichen. Im Kontext von Krypto, in dem die Preisvolatilität außergewöhnlich hoch ist, kann die Fähigkeit, frühzeitig zu trainieren, ein strategischer Vorteil sein.

Das zugrunde liegende Vermögenswert in diesen Optionen ist in der Regel eine wichtige Kryptowährung wie Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH) und sie werden gegen regulierte Kryptoderivate wie Deribit , CME oder OKX gehandelt. Diese Plattformen bieten sowohl Call-Optionen (das Recht zum Kauf) als auch die Optionen (das Recht zum Verkauf) mit den Begriffen im amerikanischen Stil für ausgewählte Produkte erhältlich. Die Preisgestaltung dieser Optionen hängt von Variablen wie dem aktuellen Spotpreis, dem Ausübungspreis, der Zeit bis zum Ablauf, der impliziten Volatilität und den risikofreien Zinssätzen ab.

Wie sich die Optionen im amerikanischen Stil von Optionen im europäischen Stil unterscheiden

Der Hauptunterschied liegt im Übungszeitpunkt . Mit Optionen im amerikanischen Stil können Händler sofort auf günstige Preisbewegungen reagieren. Wenn beispielsweise eine scharfe Rallye in Bitcoin auftritt, kann ein Inhaber einer Call-Option im amerikanischen Stil die Option früh ausüben , BTC zum niedrigeren Ausübungspreis zu kaufen und möglicherweise zum höheren Marktpreis zu verkaufen. Diese sofortige Handlung ist mit Optionen im europäischen Stil nicht möglich, was die Übung auf das Ablaufdatum beschränkt.

Diese frühe Übungsfunktion macht den amerikanischen Stil in den volatilen Märkten wertvoller. Die Prämie (Preis) einer amerikanischen Option ist im Allgemeinen höher als die einer europäischen Option mit identischen Begriffen, was die zusätzliche Flexibilität widerspiegelt. In Crypto, wo 24/7 Handels- und Nachrichtenbetragsschwankungen üblich sind, ist diese Funktion besonders relevant. Händler, die eine große Veranstaltung erwarten-wie eine regulatorische Ankündigung oder ein Netzwerk-Upgrade-bevorzugen Optionen im American-Stil, um Gewinne oder Absicherungspositionen umgehend zu sperren.

Ausübung einer Krypto-Option im amerikanischen Stil: Schritt-für-Schritt-Prozess

Um eine Krypto-Option im amerikanischen Stil auszuüben, müssen Benutzer ein bestimmtes Verfahren für den gewählten Austausch befolgen. Unten finden Sie eine detaillierte Vorgehensweise:

• Melden Sie sich bei einem Derivataustausch an, der Optionen im amerikanischen Stil wie Deribit unterstützt.
• Navigieren Sie zur Registerkarte "Positionen" oder "Optionen", um Ihre offenen Verträge anzuzeigen.
• Suchen Sie den spezifischen Optionsvertrag, den Sie ausüben möchten-so, dass es im Geld ist (dh der Spotpreis liegt über dem Streik für Anrufe oder unten für Puts).
• Klicken Sie auf die Schaltfläche "Übung", die dieser Position zugeordnet ist.
• Bestätigen Sie die Anzahl der Verträge, um die Anfrage auszuüben und einzureichen.
• Das System wird die Differenz automatisch regeln oder den zugrunde liegenden Vermögenswert abhängig von der Abwicklungstyp (Bargeld oder physischer) liefern.
• Kurz nach der Verarbeitung werden Mittel oder Krypto in Ihrem Brieftaschen- oder Margin -Konto angezeigt.

Es ist wichtig zu beachten, dass nicht alle Optionen am Krypto-Austausch amerikanischer Stil sind . Benutzer müssen die Vertragspezifikationen vor dem Handel überprüfen. Frühes Training ist möglicherweise nicht immer optimal, da es den verbleibenden Zeitwert verlagert. In Fällen, in denen Dividenden (in traditionellen Märkten) oder große Finanzierungsrate Vorteile (in Krypto) vorhanden sind, kann eine frühe Bewegung von Vorteil sein.

Risiken und Überlegungen bei der Verwendung von Optionen im amerikanischen Stil

Während Optionen im amerikanischen Stil Flexibilität bieten, haben sie strategische Komplexität. Eine wesentliche Überlegung ist der Zeitverfall , der durch Theta in Optionspreismodellen dargestellt wird. Wenn sich der Ablauf nähert, erodiert der Zeitwert der Option, was die Rentabilität verringern kann, selbst wenn sich das zugrunde liegende Vermögenswert positiv bewegt. Darüber hinaus spielt die implizite Volatilität eine bedeutende Rolle - die hohe Volatilität erhöht die Optionsprämien, wodurch es teurer ist, zu kaufen, aber wertvoller zu halten.

Ein weiteres Risiko ist die Liquidität . Einige Krypto-Optionen, insbesondere solche mit nicht standardmäßigen Streiks oder längeren Laufzeiten, haben möglicherweise ein geringes Handelsvolumen. Dies kann es schwierig machen, eine Position vor dem Training zu schließen und möglicherweise suboptimale Entscheidungen zu erzwingen. Darüber hinaus kann eine frühzeitige Ausübung in bestimmten Gerichtsbarkeiten unmittelbare steuerliche Auswirkungen auslösen , insbesondere wenn die Siedlung zu einer Kryptowentransfer führt.

Händler müssen sich auch der Margenanforderungen bewusst sein. Das Halten von kurzen Positionen in Optionen im amerikanischen Stil setzt Verkäufer (Autoren) dem frühen Zuordnungsrisiko aus-der Käufer kann jederzeit trainieren, wobei der Verkäufer die Verpflichtung sofort erfüllen muss. Dies erfordert eine ausreichende Sicherheiten und das aktive Risikomanagement.

Anwendungsfälle für Optionen im amerikanischen Stil im Kryptohandel

Optionen im amerikanischen Stil sind in mehreren kryptospezifischen Szenarien besonders nützlich. Bei einem Hardgabel- oder Airdrop -Event können die Inhaber von Call -Optionen beispielsweise frühzeitig ausüben, um das Eigentum am zugrunde liegenden Vermögenswert zu erlangen und sich für die neuen Token zu qualifizieren. In ähnlicher Weise könnten Händler in Erwartung der Futures -Finanzierungsrate -Spikes in Erwartung der Spotmärkte ausüben und Finanzierungsunterschiede erfassen.

Institutionelle Anleger nutzen diese Optionen für dynamische Absicherung . Wenn ein Fonds eine große BTC-Position innehatte und ein kurzfristiges Abwärtsrisiko erwartet, ermöglicht es ihnen, Puts im amerikanischen Stil zu kaufen, ohne auf Ablauf zu warten. Dieser Echtzeitschutz ist in einem Markt von entscheidender Bedeutung, der niemals schläft.

Einzelhandelshändler können Optionen im amerikanischen Stil nutzen, um kurzfristige Dynamik zu gewinnen . Ein Händler, der glaubt, dass die ETH aufgrund eines bevorstehenden Upgrades einen Anruf kaufen und ihn ausüben kann, sobald der Preis den Streik übertrifft und die Gewinne vor potenziellen Pulls einsperrt.

Wo man mit Krypto-Optionen im amerikanischen Stil handelt

Mehrere Plattformen bieten Optionen im amerikanischen Stil mit jeweils unterschiedlichen Merkmalen:

• Deribit : Der größte Austausch von Krypto-Optionen, der BTC-Optionen im American-Stil und ETH-Optionen sowohl mit Bargeld als auch mit physischen Abrechnungsoptionen bietet.
• CME Group : Bietet regulierte Bitcoin -Optionen mit amerikanischem Übungsstil und appelliert an institutionelle Händler.
• OKX : Unterstützt Optionen im amerikanischen Stil für mehrere Kryptowährungen mit benutzerfreundlichen Schnittstellen und erweiterten Bestellarten.
• BYBIT : bietet Optionen mit flexiblen Übungsbedingungen an, obwohl Benutzer individuelle Vertragsdetails überprüfen müssen.

Überprüfen Sie bei der Auswahl einer Plattform die Abrechnungsmethode , die Gebührenstruktur und die verfügbaren Streiks und Ablauf . Stellen Sie außerdem sicher, dass der Austausch eine klare Dokumentation zu Übungsverfahren und Timing -Cutoffs enthält.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich Optionen im amerikanischen Stil mit Hebel tauschen? Ja, die meisten Börsen von Krypto-Derivaten ermöglichen den Hebelhandel mit Optionen im amerikanischen Stil. Hebel gilt jedoch in erster Linie für die Marge, die zum Halten oder Schreiben von Optionen erforderlich ist, nicht direkt für die Optionsprämie. Händler müssen eine ausreichende Marge aufrechterhalten, um eine mögliche frühe Zuordnung zu decken.

Was passiert, wenn ich meine Option im amerikanischen Stil nicht trainiere? Wenn die Option nach Ablauf im Geld ist, üben die meisten Börsen sie automatisch in Ihrem Namen aus. Wenn es außerhalb des Geldes ist, läuft es wertlos und es werden keine Maßnahmen ergriffen.

Sind Optionen im amerikanischen Stil teurer als europäische Stile? Im Allgemeinen ja. Die Prämie ist aufgrund des zusätzlichen Vorteils einer frühen Ausübung höher. Der Preisunterschied spiegelt die eingebettete Flexibilität wider und wird von Volatilität und Zeit bis zum Ablauf beeinflusst.

Kann ich meine Option im amerikanischen Stil verkaufen, anstatt sie zu trainieren? Absolut. Die meisten Händler schließen ihre Positionen, indem sie die Option auf dem offenen Markt verkaufen, anstatt sie auszuüben. Dies ermöglicht es ihnen, sowohl den intrinsischen als auch den Zeitwert zu erfassen, während das Training nur den intrinsischen Wert realisiert.