스팟 Bitcoin ETF 대 선물 Bitcoin ETF

Bitcoin ETF의 기본 사항을 이해합니다

ETF (Exchange-Traded Funds)는 금융 시장에서 인기있는 투자 수단이되었으며 Bitcoin와 같은 암호 화폐에 대한 적용이 상당한 관심을 끌었습니다. 지점 Bitcoin ETF는 실제 Bitcoin를 기본 자산으로 유지하여 Bitcoin의 가격을 직접 추적하도록 설계되었습니다. 지점에서 주식을 구매하는 투자자 Bitcoin ETF는 본질적으로 Custodians가 안전하게 저장되는 Real Bitcoin을 소유 한 펀드에 구매하고 있습니다.

대조적으로, 미래 Bitcoin ETF는 실제 Bitcoin를 보유하지 않습니다. 대신, 그것은 미래의 미리 결정된 가격으로 Bitcoin를 구매 또는 판매하기로 합의하는 Bitcoin 선물 계약에 투자합니다. 이 계약은 현재 스팟 가격보다는 Bitcoin의 예상 미래 가격에서 가치를 얻습니다. 결과적으로, 미래 Bitcoin ETF는 현재 상태가 아닌 Bitcoin의 미래 가치에 대한 시장 기대치와 감정을 반영합니다.

스팟과 선물의 주요 차이점 Bitcoin ETF

스팟과 미래의 가장 주목할만한 차이점 중 하나는 Bitcoin ETF가 기본 자산 에 있습니다. SPOT Bitcoin ETF는 물리적 인 Holdings에 의해 뒷받침되는 반면, Futures Bitcoin ETF는 파생 상품, 특히 Bitcoin 선물 계약에 의존합니다. 이 근본적인 차이는 각 ETF가 시장에서 행동하는 방식과 Bitcoin의 가격을 얼마나 밀접하게 추적하는지에 영향을 미칩니다.

또 다른 중요한 요소는 가격 상관 관계 입니다. 스팟 Bitcoin ETF는 자산에 직접 연결되어 있기 때문에 Bitcoin의 실시간 가격 변동을 더 정확하게 반영하는 경향이 있습니다. 반면, Futures Bitcoin ETF는 Contango (선물 가격이 현장 가격보다 높은 경우) 또는 후진 (선물 가격이 현물 가격보다 낮은 경우)과 같은 요인으로 인해 불일치를 나타낼 수 있습니다. 이러한 시장 조건은 ETF의 성과가 현재 가격 Bitcoin에서 분기 될 수 있습니다.

스팟의 장점과 단점 Bitcoin ETF

스팟 Bitcoin ETF 에 투자하는 주요 장점은 Bitcoin의 가격에 직접 노출 된 것입니다. 펀드는 실제 Bitcoin를 보유하고 있기 때문에 투자자들은 디지털 지갑이나 개인 키를 관리 할 필요없이 cryptocurrency의 가치 증가로부터 혜택을받습니다. 이로 인해 Bitcoin ETF는 Bitcoin에 대한 단순화 된 액세스를 원하는 전통적인 투자자에게 매력적인 옵션을 만듭니다.

그러나 고려해야 할 단점도 있습니다. 한 가지 문제는 물리적 인 보유와 관련된 저장 및 보안 위험과 관련이 있습니다 Bitcoin. Bitcoin를 보호하는 책임있는 관리인은 도난 또는 손실을 방지하기 위해 강력한 보안 조치를 구현해야합니다. 또한, 당국이 투자자 자산을 보호하기에 충분한 보호 조치가 존재하는지 여부를 평가함에 따라 스팟 주변의 규제 조사 Bitcoin ETF는 더 높은 경향이 있습니다.

선물의 장단점 Bitcoin ETF

Futures Bitcoin ETF는 특히 물리적 소유의 복잡성을 다루고 싶지 않은 투자자에게 몇 가지 이점을 제공합니다 Bitcoin. 한 가지 주요 장점은 안전한 스토리지 솔루션없이 Bitcoin의 가격 변동에 노출 될 수 있다는 것입니다. 이러한 ETF는 선물 계약을 거래하기 때문에 암호화 키를 관리하거나 잠재적 인 사이버 보안 위협을 처리 할 필요가 없습니다.

이러한 이점에도 불구하고, 미래 Bitcoin ETF에는 자체 도전 과제가 있습니다. 한 가지 문제는 롤 수익률 의 영향으로, 선물 계약이 만료 될 때 발생하며 새로운 것과 교체해야합니다. 시장이 Contango에있는 경우, 계약 계약은 시간이 지남에 따라 손실로 이어질 수 있습니다. 반대로, 시장이 후진화되면, 투자자들은 계약 롤오버로 인한 이익을 경험할 수 있습니다. 이러한 역학은 미래를 스팟에 비해 미래를 덜 예측할 수 없게 만듭니다.

Bitcoin ETF의 운영 역학

스팟과 미래의 운영 구조 Bitcoin ETF는 더 넓은 시장 내에서 작동하는 방식에 중요한 역할을합니다. SPOT Bitcoin ETF 의 경우, 프로세스에는 일반적으로 수요에 따라 주식을 생성하거나 상환하는 공인 참가자가 포함됩니다. 수요가 많으면 펀드에 Bitcoin을 입금하여 새로운 주식이 생성됩니다. 마찬가지로, 투자자가 종료하기를 원할 때, 주식은 상환되고 Bitcoin는 철회됩니다.

선물의 경우 Bitcoin ETF 의 경우, 생성 및 상환 프로세스는 다르게 작동합니다. 주식에 대해 Bitcoin을 교환하는 대신 공인 참가자는 현금 또는 기타 금융 상품을 사용하여 ETF 주식을 만들거나 상환합니다. 그런 다음 ETF는 이러한 자금을 사용하여 투자 목표와 일치하는 선물 계약을 체결합니다. 이 메커니즘은 미래 Bitcoin ETF가 물리적 인 상태를 유지하면서 유동성을 유지하도록 허용한다 Bitcoin.

자주 묻는 질문

1. Bitcoin 보유 지분을 지점 Bitcoin ETF의 주식으로 변환 할 수 있습니까?

예, Bitcoin 보유를 승인 된 참가자가 촉진 한 생성 과정을 통해 Bitcoin ETF의 주식으로 전환 할 수 있습니다. ETF 생성 및 상환 활동에 참여하는 중개인이나 기관과 협력해야합니다. 그들은 귀하를 대신하여 ETF 주식에 대해 Bitcoin의 교환을 처리합니다.

2. 미래 Bitcoin ETF는 Bitcoin의 가격의 변동성에 의해 영향을 받는가?

예, 선물 Bitcoin ETF는 Bitcoin의 가격 변동성에 영향을 받지만 선물 시장과 관련된 추가 요인도 포함됩니다. 이러한 ETFS는 스팟 가격이 아닌 선물 계약을 추적하기 때문에 Contango 또는 후진화와 같은 시장 상황으로 인해 성과가 벗어날 수 있습니다.

3. 장기 투자자에게 어떤 유형의 Bitcoin ETF가 더 적합합니까?

Bitcoin의 가격에 직접 노출되는 장기 투자자에게는 Bitcoin ETF 가 일반적으로 더 적합합니다. 그것은 선물 계약 역학으로 인한 합병증을 피하고 시간이 지남에 따라 Bitcoin의 가치를 더 명확하게 반영합니다.

4. 규제 승인은 스팟과 선물 사이에서 어떻게 다른가? Bitcoin ETF는?

규제 승인 프로세스는 크게 다릅니다. Futures Bitcoin ETF는 기존 감독 프레임 워크를 갖춘 확립 된 파생 상품 시장과 관련이 있기 때문에 역사적으로 장애물에 직면했습니다. 대조적으로, Spot Bitcoin ETF는 상대적으로 초기 암호 화폐 공간에서 시장 조작, 양육권 솔루션 및 투자자 보호에 대한 우려로 인해 더 엄격한 조사를받습니다.