Stablecoins는 가격 안정성을 어떻게 유지합니까?

Stablecoins는 Fiat-Cullesternized, Crypto-Cullesternized, 알고리즘 및 하이브리드 방법을 통해 안정성을 유지하며, 각각 고유 한 메커니즘을 사용하여 휘발성 암호 시장에서 안정적인 가치를 보장합니다.

2025/04/14 01:07

Stablecoins는 특정 자산 또는 자산 바스켓에 비해 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 암호 화폐의 한 유형입니다. 이 안정성은 휘발성 암호 화폐 시장 내에서 교환 매체, 가치 저장소 또는 계정 단위로 사용하는 데 중요합니다. 이 기사에서는 Stablecoin이 가격 안정성을 유지하기 위해 사용하는 다양한 메커니즘을 탐색하여 다양한 유형의 Stablecoin과 고유 한 접근 방식에 중점을 둡니다.

stablecoin의 유형

Stablecoins는 Fiat-Cullesternized , Crypto-Cullesternized , Atgorithmic 및 Hybrid 의 네 가지 유형으로 광범위하게 분류 할 수 있습니다. 각 유형은 안정성을 유지하기 위해 다른 방법을 사용하며, 이러한 방법을 이해하는 것은 Stablecoins의 작동 방식을 파악하는 데 필수적입니다.

• 피아트 담보 스테이 블 레코 인은 미국 달러와 같은 화폐 통화로 고정됩니다. 그들은 동등한 금액의 Fiat 통화를 보유하여 가치를 유지합니다. 예로는 테더 (USDT) 및 USD 코인 (USDC)이 있습니다.

• crypto-cullesternized stablecoins 다른 cryptocurrencies를 PEG를 유지하기 위해 담보로 사용합니다. 이러한 안정화는 종종 담보로 사용되는 암호화 자산의 변동성을 설명하기 위해 과도한 고 담정이 필요합니다. Makerdao가 발행 한 Dai는 이러한 유형의 두드러진 예입니다.

• 알고리즘 스타블 레코 인은 수요의 변화에 ​​대응하여 안정 코인의 공급을 제어하기 위해 알고리즘에 의존합니다. 그들은 담보를 사용하지 않고 대신 페그를 유지하기 위해 동전의 공급을 조정합니다. 예로는 Ampleforth (AMPL) 및 TerrausD (UST)가 있습니다.

• 하이브리드 스타블 레코 인은 담보 및 알고리즘 메커니즘의 요소를 결합합니다. 공급을 조정하기 위해 알고리즘을 사용하면서 스테이블 코인을 뒷받침하기 위해 담보를 사용하여 공급을 조정할 수 있습니다. Frax (Frax)는 하이브리드 스타블 코인의 예입니다.

피아트 담보 스테이블 코인

피아트 담보 스테이 블 레코 인은 기본 피아트 통화를 보유함으로써 가격 안정성을 유지합니다. 예를 들어, Stablecoin이 미국 달러로 고정되는 경우 발급 기관은 순환시 각 스타블 레코인에 대해 동등한 금액의 미국 달러를 보유해야합니다.

• 이러한 stablecoins에 투명성과 감사는 중요합니다. 매장량이 순환 공급과 일치하도록하기 위해 정기 감사가 수행됩니다. 예를 들어, Tether Limited는 매장량을 자세히 설명하는 분기 별 보고서를 게시합니다.

• 상환 메커니즘을 통해 사용자는 기본 피아트 통화로 스테이블 코인을 1 : 1 비율로 교환 할 수 있습니다. 이 구속 권리는 Stablecoin의 페그에 대한 신뢰를 유지하는 데 도움이됩니다.

• 규제 준수는 피아트-볼래 화 된 안정화 된 안정성에 기여하는 또 다른 요인이다. 발행자는 금융 규정을 준수해야하므로 신뢰성과 안정성이 추가됩니다.

암호화-볼래 화 된 stablecoin

crypto-cullesternized stablecoins 다른 cryptocurrencies를 PEG를 유지하기 위해 담보로 사용합니다. 이 방법은 발행자가 화폐 통화를 다루는 규제 복잡성을 피하려고 할 때 종종 사용됩니다.

• 과도 상관은 암호 상호 담보 스테이블 코인의 핵심 특징입니다. 예를 들어, DAI는 사용자가 MINT를 원하는 DAI의 가치보다 더 많은 이더 리움을 입금해야합니다. 이 과도한 고 담보는 담보의 가격 변동을 흡수하는 데 도움이됩니다.

• 청산 메커니즘은 안정성을 유지하는 데 사용됩니다. 담보의 값이 특정 임계 값 아래로 떨어지면, 부수가 청산되어 Stablecoin의 값을 커버합니다. 이 프로세스는 Stablecoin이 대상 값에 맞게 유지되도록합니다.

• 탈 중앙화 거버넌스는 일부 암호화-볼래 화 된 스테이블 코인에서 역할을한다. 예를 들어, Makerdao의 거버넌스 토큰 인 MKR은 소지자가 시스템 매개 변수 변경에 투표 할 수 있도록하여 DAI의 안정성에 영향을 줄 수 있습니다.

알고리즘 스타블 레코 인

알고리즘 스타블 레코 인은 담보에 의존하지 않고 대신 시장 수요에 대한 응답으로 Stablecoin의 공급을 조정하기 위해 알고리즘을 사용합니다. 이 접근법은 매장량없이 Stablecoin의 PEG를 유지하는 것을 목표로합니다.

• Rebasing은 알고리즘 Stablecoins가 사용하는 일반적인 메커니즘입니다. 예를 들어, Ampleforth (AMPL)는 목표 가격과의 편차에 따라 매일 각 지갑의 토큰 수를 조정합니다. 이 레바 싱은 동전의 가치를 안정화시키는 데 도움이됩니다.

• Seigniorage는 일부 알고리즘 스타블 레코 인이 사용하는 또 다른 방법입니다. Stablecoin의 가격이 PEG보다 높아지면 새로운 토큰이 공급되어 판매되어 공급을 증가시키고 가격이 하락합니다. 반대로 가격이 페그 아래로 떨어지면 토큰이 다시 구입되어 연소되어 공급이 줄어들고 가격이 상승합니다.

• 재조정 도 사용할 수 있습니다. 예를 들어, Terrausd (UST)는 자매 토큰 인 Luna를 사용하여 공급을 재조정합니다. UST의 가격이 PEG에서 벗어나면 Luna는 UST의 공급을 조정하고 페그를 복원하기 위해 민트 또는 연소됩니다.

하이브리드 스타블 레코 인

하이브리드 스타블 레코 인은 담보 및 알고리즘 메커니즘의 요소를 결합하여 PEG를 유지합니다. 이 접근법은 두 가지 방법의 강점을 활용하면서 약점을 완화하는 것을 목표로합니다.

• 담보 및 알고리즘 조정은 탠덤에 사용됩니다. 예를 들어, Frax (Frax)는 미국 달러 담보와 알고리즘 메커니즘의 조합을 사용하여 공급을 조정합니다. 알고리즘 후원에 대한 담보의 비율은 시장 조건에 따라 변경 될 수 있습니다.

• 안정성 풀은 때때로 안정성을 향상시키는 데 사용됩니다. 이 수영장에는 담보와 스타블 레코 인 자체가 혼합되어 있으며 가격 충격을 흡수하고 페그를 유지하는 데 사용할 수 있습니다.

• 거버넌스 메커니즘은 또한 하이브리드 스타블 레코 인에서 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, Frax를 통치하는 커뮤니티는 시스템 매개 변수 변경에 투표 할 수 있으며, 이는 Stablecoin이 안정성을 유지하는 방식에 영향을 줄 수 있습니다.

도전과 고려 사항

가격 안정성을 유지하는 것은 어려움이 없습니다. 각 유형의 스타블 레코 인은 PEG를 유지하는 능력에 영향을 줄 수있는 독특한 장애물에 직면합니다.

• 규제 조사는 피아트 담보 스테이블 코인에게 중요한 도전입니다. 규제 변경은 매장량을 보유하고 효과적으로 운영하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다.

• 담보의 변동성은 암호화-볼래 화 된 안정화에 대한 관심사이다. 담보의 가치가 크게 떨어지면 불안정성과 잠재적 청산 이벤트로 이어질 수 있습니다.

• 알고리즘 위험은 알고리즘 안정에 내재되어 있습니다. 알고리즘이 공급을 올바르게 조정하지 못하면 Stablecoin은 PEG를 잃어 버릴 수있어 상당한 가격 변동이 발생합니다.

• 하이브리드 스타블 레코 인의 밸런싱 메커니즘은 관리하기가 복잡 할 수 있습니다. 담보와 알고리즘 조정 사이의 올바른 균형을 유지하는 것이 안정성에 중요합니다.

이러한 메커니즘과 도전을 이해함으로써 사용자는 Stablecoin이 가격 안정성을 유지하는 방법과 효과에 영향을 미치는 요소를 더 잘 이해할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : Stablecoins가 국제 거래에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. Stablecoins는 국제 거래에 사용될 수 있습니다. 그들은 전통적인 cryptocurrencies의 변동성에 영향을받지 않는 안정적인 가치를 제공하여 국경 간 지불에 적합합니다. 또한 Stablecoins는 종종 기존 은행 방법보다 더 빠르고 저렴한 비용으로 양도 할 수 있습니다.

Q : 안정 코인이 페그를 잃으면 어떻게됩니까?

A : Stablecoin이 PEG를 잃으면 가치가 대상 자산에서 벗어납니다. 이로 인해 사용자 간의 신뢰 상실과 잠재적 가격 불안정성이 발생할 수 있습니다. 안정 장치의 유형에 따라, 청산, 레바 싱 또는 시그니버 라이즈와 같은 메커니즘이 PEG를 복원하기 위해 사용될 수 있습니다. 극단적 인 경우, Stablecoin은 PEG를 회복하지 못하여 소지자에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

Q : stablecoins가 인플레이션을 받는가?

A : 피아트 통화로 짜여진 stablecoins는 기본 통화의 인플레이션에 의해 간접적으로 영향을받을 수 있습니다. 예를 들어, Stablecoin이 미국 달러로 고정되고 달러가 인플레이션을 경험하면 Stablecoin의 구매력이 감소 할 수 있습니다. 반면에 알고리즘 스타블 레코 인은 인플레이션의 직접적인 영향을받지 않지만 수요와 공급의 변화에 ​​영향을받을 수 있습니다.

Q : Stablecoins는 대규모 철수를 어떻게 처리합니까?

A : StableCoins는 유형에 따라 대규모 인출을 다르게 처리합니다. 피아트 담보 스테이블 코인은 상환 요청을 충족시키기 위해 매장량에 의존합니다. 대규모 철수가있는 경우 발행인은 충분한 준비금을 제공해야합니다. 암호화 볼스로 화 된 안정화 된 스테이 블 레코 인은 철수를 충족시키기 위해 담보를 청산해야 할 수도 있습니다. 알고리즘 스타블 레코 인은 인출을 관리하기 위해 공급을 조정하여 올바르게 관리하지 않으면 가격 변동으로 이어질 수 있습니다. 하이브리드 스테이블 코인은 이러한 방법의 조합을 사용하여 대규모 철수를 효과적으로 처리합니다.