"리베이스" 토큰이란 무엇입니까?

리베이스 토큰 이해

1. 리베이스 토큰은 목표 값과의 가격 편차에 따라 미리 결정된 간격으로 총 공급량이 자동으로 조정되는 암호화폐의 일종입니다.

2. 이러한 조정은 수동 개입이나 중앙 집중식 결정이 아닌 토큰의 스마트 계약에 내장된 알고리즘 메커니즘을 통해 이루어집니다.

3. 토큰의 시장 가격이 목표보다 높게 거래되면 프로토콜은 모든 보유자의 지갑에 비례하여 공급량을 늘립니다.

4. 가격이 목표 이하로 떨어지면 프로토콜은 모든 보유자의 잔액에서 비례 금액을 공제하여 총 공급량을 줄입니다.

5. 리베이스 이벤트 자체는 개별 소유권 비율을 변경하지 않습니다. 이는 모든 잔액에 동시에 적용되는 균일한 조정 작업입니다.

리베이스 메커니즘의 작동 방식

1. 리베이스 빈도는 프로젝트에 따라 다릅니다. 일부는 매일 실행되고, 다른 일부는 매시간 또는 하루에 여러 번 실행됩니다.

2. 각 리베이스는 오라클 피드를 사용하여 참조 자산(종종 USD)을 기준으로 현재 시장 가격을 가져옵니다.

3. 프로토콜은 승수(예: 양수 리베이스의 경우 1.0234, 음수 리베이스의 경우 0.9876)를 계산하고 이를 모든 지갑 잔액에 직접 적용합니다.

4. 사용자의 거래가 필요하지 않습니다. 스마트 계약이 리베이스 기능을 실행할 때 조정이 자동으로 발생합니다.

5. 지갑 인터페이스와 블록 탐색기는 리베이스 후 업데이트된 잔액을 반영하지만, 과거 거래 기록에는 이러한 이벤트에 대한 전송이 표시되지 않습니다.

리베이스 토큰과 관련된 위험

1. 잦은 공급 변경으로 인해 유동성 풀 비율이 예측할 수 없게 왜곡되기 때문에 리베이스 토큰이 AMM에서 쌍을 이룰 때 비영구적 손실 노출이 심화됩니다 .

2. 긍정적인 리베이스가 토큰 수익을 소득으로 취급하는 관할권에서 과세 대상이 될 수 있기 때문에 세금 신고가 복잡해집니다.

3. 부정적인 리베이스는 특히 장기 하락세 동안 보유자에게 심리적 압박을 가해 매도 행동을 가속화할 수 있습니다.

4. 리베이스 로직과 관련된 스마트 계약 취약성으로 인해 공격자가 Oracle 입력을 조작하여 악의적인 공급량 감소를 강제하는 악용이 발생했습니다.

5. 거래소와 관리인이 실시간 잔액 업데이트를 지원하기 위해 노력하면서 유동성 단편화가 발생하여 플랫폼 전반에 걸쳐 표시 불일치가 발생합니다.

실제 주목할만한 사례

1. Ampleforth(AMPL)는 CPI 조정 USD 가격에 연결된 일일 리베이스를 통해 2019년에 출시하면서 이 개념을 개척했습니다.

2. Elastic(ELASTIC)은 고정 간격이 아닌 변동성 임계값을 기반으로 가변 리베이스 타이밍을 도입했습니다.

3. BASED는 AMPL 포크를 시도했지만 첫 번째 리베이스 중에 심각한 버그를 겪었고, 몇 분 만에 순환 공급량의 90% 이상을 소진했습니다.

4. OHM은 처음에는 리베이스를 특징으로 했지만 나중에 커뮤니티 피드백이 복합적인 불확실성을 강조한 후 본딩 및 스테이킹 모델로 전환했습니다.

5. 프로토콜이 유효한 승수를 계산할 수 없게 만드는 리베이스 계산 오버플로 오류로 인해 YAM Finance는 출시 후 48시간 이내에 붕괴되었습니다.

자주 묻는 질문

Q: 리베이스가 내 지갑 주소나 개인 키에 영향을 미치나요? A: 아니요. 리베이스 작업은 체인에 저장된 수치 잔액만 수정합니다. 암호화 식별자나 액세스 자격 증명을 변경하지 않습니다.

Q: 리베이스를 옵트아웃할 수 있나요? A: 아니요. 리베이스는 토큰 계약에 인코딩된 핵심 프로토콜 수준 기능이므로 참여는 모든 보유자에게 필수이며 자동입니다.

Q: 일부 지갑의 표준 ERC-20 토큰 목록에 리베이스 토큰이 표시되지 않는 이유는 무엇입니까? A: 일부 지갑에서는 비표준 잔액 업데이트 논리가 있는 토큰, 특히 리베이스 중에 명시적인 전송 이벤트가 부족하여 감지 오류가 발생하는 토큰을 제외합니다.

Q: 기록 리베이스 승수를 추적할 수 있는 방법이 있습니까? 답: 그렇습니다. Etherscan과 같은 블록 탐색기를 사용하면 과거 리베이스 트랜잭션을 쿼리할 수 있으며 Ampleforth의 공식 사이트와 같은 전용 대시보드는 보관된 승수 데이터를 게시합니다.