총 공급량과 순환 공급량의 차이는 무엇입니까?

암호화폐의 총 공급량과 순환 공급량

1. 총 공급량은 이미 생성되었거나 생성될 예정인 암호화폐 토큰의 총 수에서 검증 가능하게 소각된 토큰을 뺀 금액을 의미합니다. 이 수치에는 현재 시장에 나와 있거나 잠겨 있거나 향후 배포를 위해 예약되어 있거나 개발 팀에서 보유하고 있는 모든 발행된 토큰이 포함됩니다.

2. 순환 공급량은 현재 공개 시장에서 접근 가능하고 활발하게 거래되는 토큰의 수를 나타냅니다. 이는 거래소와 지갑을 통해 구매, 판매 또는 전송되기 때문에 가격 역학에 영향을 미치는 코인 또는 토큰입니다.

3. 암호화폐의 시가총액을 평가할 때 구별이 매우 중요합니다. 시가총액은 일반적으로 투자자가 사용 가능한 토큰에 부여하는 실시간 가치를 반영하기 위해 총 공급량이 아닌 순환 공급량을 사용하여 계산됩니다.

4. 일부 프로젝트의 경우 총 공급량은 크지만 베스팅 일정, 스테이킹 락업 또는 릴리스 지연 메커니즘으로 인해 순환 공급량이 상당히 적을 수 있습니다. 이는 총 공급만 고려한다면 오해의 소지가 있는 인식을 낳을 수 있습니다.

5. 생태계 인센티브, 팀 할당 또는 향후 개발을 위해 잠겨 있거나 예약된 토큰은 유통되기 전까지 시장 유동성에 기여하지 않습니다.

시장 인식 및 가치 평가에 미치는 영향

1. 총 공급량에 비해 순환 공급량이 낮다는 것은 앞으로 더 많은 토큰이 시장에 진입할 때 잠재적인 인플레이션 압력을 나타낼 수 있습니다. 거래자와 분석가는 가격 변동성을 예측하기 위해 잠금 해제 일정을 면밀히 모니터링합니다.

2. 투명한 토큰경제학을 갖춘 프로젝트는 공개 판매, 개인 투자자, 재단 준비금 및 생태계 보상에 할당된 비율을 지정하여 토큰 배포에 대한 자세한 분석을 게시하는 경우가 많습니다.

3. 대량의 기득 토큰이 유동화되는 경우와 같이 순환 공급이 갑자기 증가하면 판매측 활동 증가로 인해 가격 하락 압력이 발생할 수 있습니다.

4. 시장 참가자는 전체 공급량의 모든 토큰이 현재 가격으로 유통된다고 가정하는 FDV(완전 희석 가치 평가)와 같은 지표를 사용하여 장기적인 위험 노출을 평가합니다.

5. 이 두 공급의 차이를 잘못 이해하면 특히 가격은 비슷하지만 발행 구조가 크게 다른 자산을 비교할 때 잘못된 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

주요 암호화폐의 예

1. Bitcoin의 총 공급량은 2,100만개로 고정되어 있습니다. 순환 공급량은 채굴 보상을 통해 점진적으로 증가하며 현재 한도 배출 모델을 반영하여 1,950만 개에 가깝습니다.

2. 이더리움은 총 공급량에 대한 하드 캡이 없지만 EIP-1559를 통해 발행 제어 및 소각 메커니즘을 구현하여 네트워크 사용량 및 수수료 소각에 따라 순환 공급을 동적으로 만듭니다.

3. 바이낸스 코인(BNB)의 원래 최대 총 공급량은 2억 토큰이었습니다. 주기적인 환매와 소각을 통해 총 공급량과 순환 공급량 모두 시간이 지남에 따라 감소하여 희소성 프로필이 변경되었습니다.

4. 최신 DeFi 토큰은 유통되는 총 공급량의 작은 부분으로 출시되는 경우가 많으며 나머지는 수확량 농업 보상 또는 거버넌스 인센티브를 통해 수년에 걸쳐 배포됩니다.

5. 이러한 토큰을 분석하는 투자자는 순환 공급이 얼마나 빨리 증가할 수 있는지, 그리고 그 성장이 가격 안정성에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 예측하기 위해 배출 일정을 고려해야 합니다.

자주 묻는 질문

순환 공급량이 총 공급량을 초과할 수 있나요? 아니요, 순환 공급량은 총 공급량을 초과할 수 없습니다. 정의에 따르면 순환 공급은 총 공급의 하위 집합입니다. 특정 플랫폼에서 불일치가 나타나는 경우 오래된 데이터나 잘못된 보고로 인해 발생할 수 있습니다.

일부 웹사이트에서는 순환 공급량에 대해 서로 다른 값을 표시하는 이유는 무엇입니까? 데이터 제공자는 실제로 유통되는 토큰을 추정하기 위해 다양한 방법론을 사용할 수 있습니다. 일부는 교환 준비금을 제외하거나 휴리스틱을 적용하여 비활성 지갑을 식별하므로 플랫폼에 따라 차이가 발생합니다.

소각된 토큰은 총 공급량에 포함되나요? 소각된 토큰은 총 공급량에서 차감됩니다. 일반적으로 복구할 수 없는 주소로 전송하여 검증 가능하게 파기되면 더 이상 활성 토큰 풀의 일부로 간주되지 않습니다.

순환 공급은 얼마나 자주 업데이트됩니까? 순환 공급은 새로운 토큰이 출시되거나 잠금 해제되거나 소각됨에 따라 지속적으로 업데이트됩니다. 실시간 추적은 블록체인 투명성과 지갑 움직임을 모니터링하는 분석 도구의 정확성에 따라 달라집니다.