분산 교환 (DEX)은 어떻게 작동합니까? 중앙 집중식과 어떻게 다른가요?

분산 교환 (DEX)이란 무엇입니까?

일반적으로 DEX로 알려진 분산 교환은 중앙 당국이 거래를 감독하지 않고 운영됩니다. 회사가 사용자 펀드를 관리하고 거래를 용이하게하는 기존 플랫폼과 달리 DEX는 스마트 계약에 의존하여 사용자 간의 피어 투 피어 거래를 수행 할 수 있습니다. 이는 사용자가 전체 거래 프로세스에서 개인 키와 자금을 제어하는 ​​것을 의미합니다. 중개자의 부재는 상대방 위험을 크게 줄이고 보안을 향상시킵니다.

DEX의 핵심 기능 중 하나는 거래를 실행하기 위해 블록 체인 기술을 사용하는 것입니다. 모든 거래는 체인으로 기록되어 투명성과 불변성을 보장합니다. 사용자는 메타 마스크 또는 신뢰 지갑과 같은 블록 체인 네트워크에 연결된 지갑을 통해 플랫폼과 상호 작용합니다. 거래를 할 때 사용자는 지갑을 사용하여 거래에 서명 한 다음 실행되기 전에 네트워크에 의해 검증됩니다.

DEX는 어떻게 거래를 수행합니까?

대부분의 분산 거래소는 전통적인 주문서가 아닌 자동화 된 시장 제조업체 ( AMM )를 사용하여 운영됩니다. Uniswap 또는 Sushiswap과 같은 AMM 기반 덱스에서 유동성 풀은 기존 구매자 판매자 역학을 대체합니다. 이 풀은 2 개의 토큰의 동일한 가치를 수영장에 입금하여 유동성 제공 업체 ( LP )가되는 사용자가 자금을 지원합니다. 그 대가로 그들은 수영장에서 생성 한 거래 수수료의 비율을 얻습니다.

사용자가 토큰을 교환하려면 AMM 알고리즘은 풀의 자산 비율에 따라 가격을 계산합니다. 하나의 토큰이 철회되면 나머지 공급이 증가하여 가격을 적절히 조정합니다. 이 메커니즘은 각 거래에 직접적인 상대방을 필요로하지 않고 지속적인 유동성을 보장합니다. 스마트 계약은 가격 계산에서 토큰 양도에 이르기까지 거래 실행의 모든 ​​측면을 처리합니다.

유동성 제공 업체는 수영장에 추가 된 시점에 비해 예금 된 자산의 가격이 변경 될 때 발생하는 현상 인 무한한 손실을 이해해야합니다. 유동성을 제공하면 수확량을 생성 할 수 있지만 변동성과 미끄러짐으로 인한 위험이 있습니다.

분산 교환의 보안 기능

Dexs는 사용자 자금을 보유하지 않기 때문에 중앙 집중식 해킹 또는 잘못된 관리의 위험이 크게 제거됩니다. 사용자는 자산에 대한 양육권을 포기하지 않고 도난이나 사기에 대한 노출을 줄입니다. Exchange가 관리하는 중앙 집중식 지갑에 자금을 입금하는 대신 사용자는 자신의 지갑을 통해 블록 체인과 직접 상호 작용합니다.

스마트 계약 감사는 DEX 플랫폼의 무결성과 안전을 보장하는 데 중요합니다. 평판이 좋은 프로젝트는 배포 전에 취약점을 식별하기 위해 타사 코드 검토를받습니다. 그러나 감사 된 계약조차도 발견되지 않은 결함이있을 수 있으므로 사용자는 항상주의를 기울이고 잘 정립 된 프로토콜에만 참여해야합니다.

또 다른 보안 계층은 블록 체인의 투명성에서 비롯됩니다. 모든 거래는 공개적으로 검증 될 수 있으므로 사용자는 거래 및 자금 운동의 정당성을 확인할 수 있습니다. 또한 중앙 서버에 개인 데이터가 저장되지 않기 때문에 신원 도용 또는 계정 위반의 위험이 최소화됩니다.

중앙 집중식 거래소 : 전통적인 접근

DEXS와 달리 중앙 집중식 거래소 ( CEXS )는 전통적인 금융 기관과 유사하게 기능합니다. Binance 또는 Coinbase와 같은 플랫폼은 중개자 역할을하며 구매자와 판매자와 일치하는 동시에 사용자 입금을 제어합니다. 사용자는 자금을 보호하고 정확한 거래를 용이하게하기 위해 교환을 신뢰해야합니다.

CEXS는 일반적으로 중앙 집중식 주문서 및 오프 체인 매칭 엔진에 의존하기 때문에 유동성이 높고 실행 속도가 빠릅니다. 또한 마진 거래, 선물 계약 및 피아트 온 램프와 같은 고급 거래 기능을 지원합니다. 그러나 이러한 편의는 분산 및 자기 사용 비용으로옵니다.

CEXS 사용자는 규제 조사, 잠재적 파산 및 해킹 위협을 포함하여 몇 가지 위험에 직면 해 있습니다. FTX 또는 Mt. GOX와 같은 거래소의 붕괴와 관련된 유명한 사건은 중앙 관리 관리와 관련된 위험을 강조합니다. 또한 KYC ( 고객 알림 ) 절차는 종종 사용자가 민감한 개인 정보를 제출하여 개인 정보를 손상시켜야합니다.

DEXS와 CEXS의 차이점

가장 주목할만한 차이점은 관리 에 있습니다. DEX에서 사용자는 항상 자산을 완전히 제어합니다. 반대로 CEX는 사용자가 자금을 거래소 제어 지갑에 입금하여 양육권을 제 3 자에게 효과적으로 양도해야합니다.

또 다른 주요 차이점은 규제 준수 입니다. 중앙 집중식 거래소는 정부의 감독의 대상이되며 자금 세탁 방지 ( AML ) 규정을 포함한 현지 법률을 준수해야합니다. DEXS는 분산 된 성격으로 인해 종종 전통적인 법적 틀 밖에서 작동하여 검열에 더 저항력이 있지만 규제 문제에 잠재적으로 취약합니다.

거래 메커니즘도 크게 다릅니다. DEXS는 주로 유동성 풀과 AMM 에 의존하지만 CEXS는 구매자와 판매자가 입찰을하고 요청하는 주문서를 사용합니다. 주문서 모델은 특히 대규모 거래의 경우 가격 발견과 정밀도를 높일 수있는 반면 AMM은 휘발성 시장의 미끄러짐으로 어려움을 겪을 수 있습니다.

사용자 경험도 다양합니다. 중앙 집중식 플랫폼은 일반적으로보다 직관적 인 인터페이스, 고객 지원 및 모바일 앱을 제공합니다. DEXS는 유용성이 향상되지만 여전히 블록 체인 지갑 및 가스 수수료에 익숙하지 않은 신규 이민자에게 가파른 학습 곡선을 제시합니다.

덱스와 CEX를 선택합니다

올바른 교환을 선택하는 것은 개별 우선 순위에 따라 다릅니다. 보안, 개인 정보 및 자율성을 소중히 여기는 사람들은 DEX를 선호 할 수 있습니다. 이 플랫폼은 블록 체인의 핵심 원칙, 즉 검색 및 권한없는 액세스와 일치합니다. 그러나 중앙 집중식 대안의 속도와 편의성이 부족할 수 있습니다.

반대로, 높은 유동성, 빠른 실행 및 고급 거래 도구를 찾는 사용자는 CEX에 의존 할 수 있습니다. 이 플랫폼은 탈 중앙화보다 효율성을 우선시하는 적극적인 거래자 및 기관 투자자에게 수용합니다. 그러나 이는 상대방 위험이 증가하고 개인 자산에 대한 통제력이 감소합니다.

지리적 접근성을 고려하는 것도 중요합니다. 일부 CEXS는 관할 구역에 따라 서비스를 제한하는 반면, 많은 DEXS는 전 세계적으로 액세스 할 수 있으며 사용자가 호환 지갑과 인터넷 액세스를 보유하고 있습니다.

마지막으로, DEXS를 사용할 때 가스 수수료와 네트워크 혼잡을 이해하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 이더 리움 기반 플랫폼의 거래는 피크 사용 중에 비싸 질 수 있습니다. Binance Smart Chain 또는 Solana와 같은 레이어 2 솔루션 및 대체 블록 체인은 저렴한 대안을 제공하지만 탈 중앙화 또는 보안을 손상시킬 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 덱스에서 돈을 잃을 수 있습니까? 예, 사용자는 유동성을 제공하거나 현명한 계약 취약점을 통해 영구적 인 손실로 인해 손실을 일으킬 수 있습니다. 미끄러짐과 높은 가스 수수료는 또한 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

Q : DEXS는 화폐 통화를 지원합니까? 대부분의 DEX는 직접 피아트 램프를 지원하지 않습니다. 사용자는 일반적으로 CEX에서 cryptocurrency를 구매하여 덱스에서 사용하기 위해 지갑으로 전송해야합니다.

Q : Dexs는 완전히 익명입니까? DEXS는 KYC 검증이 필요하지 않지만 블록 체인에서 트랜잭션이 공개적으로 보입니다. 따라서 추가 개인 정보 보호 도구가 사용되지 않는 한 완전한 익명 성은 보장되지 않습니다.

Q : 신뢰할 수있는 덱스를 어떻게 선택합니까? 투명한 거버넌스, 정기적 인 스마트 계약 감사 및 강력한 커뮤니티 지원이있는 플랫폼을 찾으십시오. 프로젝트의 명성을 연구하고 사용자 피드백을 검토하면 신뢰성을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.