Crypto Venture Capital (VC)이란 무엇입니까?

암호화 벤처 캐피탈 펀드는 독특한 토큰 기반 투자와 더 빠른 유동성을 갖춘 Defi, NFT 및 Web3에 중점을 둔 블록 체인 스타트 업입니다.

2025/07/08 04:14

암호화 벤처 캐피탈의 기본 이해

Crypto Venture Capital (VC)은 블록 체인 및 암호 화폐 신생 기업에 초기 단계의 재정 지원을 제공하는 투자 회사 또는 자금을 말합니다. 광범위한 기술 및 혁신 부문에 중점을 둔 전통적인 벤처 캐피탈과 달리 Crypto VC는 분산 된 기술, 스마트 계약 및 디지털 자산을 기반으로하는 프로젝트에 맞게 조정됩니다.

이 회사들은 일반적으로 블록 체인 인프라, DEFI (Decentralized Finance) 프로토콜, 비 욕설 토큰 (NFTS), Web3 응용 프로그램 및 Layer-1 또는 Layer-2 솔루션을 개발하는 회사에 투자합니다. 목표는 주류 견인력을 얻기 전에 유망한 팀과 혁신적인 아이디어를 식별하여 토큰 감사 또는 주식 이익을 통해 수익을 극대화하는 것입니다.

Crypto VC는 기존 VC와 어떻게 다릅니 까?

가장 주목할만한 차이점 중 하나는 사용 된 투자 도구 에 있습니다. 전통적인 벤처 캐피탈에서 투자자들은 일반적으로 자금과 대가로 자본을받습니다. 그러나 암호화 공간에서 투자 는 토큰 구매 형태, 미래의 토큰 (SAFT)에 대한 간단한 계약 또는 토큰 할당과 결합 된 주식 형태로 올 수 있습니다.

또한 규제 프레임 워크가 크게 다릅니다 . 기존 VCS는 잘 확립 된 증권법에 따라 운영되는 반면, 암호화 VC는 종종 관할권에 따라 모호하거나 진화하는 법적 환경을 탐색합니다. 이는 거래를 구조화하고 규제 기관과 교류하며 투자를 종료하는 방법에 영향을 미칩니다.

또 다른 주요 차이점은 유동성 측면 입니다. 기존의 스타트 업 출구는 몇 년이 걸릴 수 있지만 암호화 프로젝트는 종종 초기 코인 오퍼링 (ICO), ICO (초기 DEX) 또는 기타 메커니즘을 통해 신속하게 토큰을 시작하여 전통적인 주식 기반 벤처에 비해 유동성이 빠를 수 있습니다.

Crypto VC 투자 결정에서 Tokenomics의 역할

프로젝트의 기본 토큰을 지배하는 경제 모델 인 Tokenomics는 암호화 VC가 잠재적 투자를 평가하는 방법에 중요한 역할을합니다. 그들은 토큰 분포, 인플레이션 률, 유틸리티, 거버넌스 권리 및 스테이 킹 보상과 같은 요소를 분석하여 장기적인 생존 가능성과 투자자 목표와의 조정을 결정합니다.

예를 들어, VC는 토큰 할당이 내부자를 과도하게 선호하는지 또는 사용자 채택을 효과적으로 인센티브하는지 조사 할 수 있습니다. 투명하고 공정한 토큰 유전자 모델이 있는 프로젝트는 평판이 좋은 암호화 VC로부터 제도적 지원을 유치 할 가능성이 높습니다.

또한, 투자 일정과 잠금 기간은 필수 고려 사항입니다. 이러한 메커니즘은 팀 구성원과 초기 투자자가 출시 직후 토큰을 버리는 것을 방해하여 생태계를 불안정하게하고 투자자 보유자를 평가 절하 할 수 있습니다.

암호화 벤처 캐피탈 회사의 운영 구조

일반적인 암호화 VC 회사는 일반 파트너 (GPS), LPS (Limited Partners), 분석가 및 운영 지원 직원 으로 구성됩니다. GPS는 투자 결정을 내리고 포트폴리오 회사를 관리하는 반면, 종종 기관 투자자 또는 고격한 개인 개인은 자본을 제공합니다.

이 프로세스는 일반적으로 해커 톤, ​​인큐베이터, 개발자 커뮤니티 및 개인 네트워크를 통해 VCS 스카우트 신흥 프로젝트를하는 거래 소싱 으로 시작합니다. 프로젝트가 확인되면 기술 감사, 시장 분석, 팀 평가 및 법적 검토가 포함 된 실사 단계가 시작됩니다.

VC는 거래를 마친 후 전략 지침, 네트워크 소개, 마케팅 지원 및 출시 후 자문 서비스 와 같은 지속적인 지원을 제공합니다. 프로젝트에 분산 된 자율 조직 (DAO)이 포함 된 경우 일부 회사는 거버넌스 프로세스에 참여합니다.

암호화 벤처 캐피탈 회사의 주목할만한 사례

잘 알려진 회사는 암호화 VC 공간에서 리더로 부상했습니다. 그들 중에는 다음과 같습니다.

• A16Z Crypto (Andreessen Horowitz) : Defi, NFT 및 인프라 프로젝트에 대한 대규모 투자로 유명합니다.
• 패러다임 : 프로토콜 수준의 혁신에 중점을두고 낙관론과 ENS와 같은 주요 플레이어를 뒷받침했습니다.
• Polychain Capital : 가장 초기의 암호화 중심 자금 중 하나 인 블록 체인 스택의 다양한 계층에 투자합니다.
• Dragonfly Capital : 아시아에서 강력한 존재와 함께 주식과 토큰 투자 모두에서 활성.
• Coinbase Ventures : Coinbase의 벤처 암은 생태계와 일치하는 신생 기업에 전략적으로 투자했습니다.

이 회사들은 자본을 제공 할뿐만 아니라 기술 전문 지식, 규제 조언 및 시장 신뢰도를 제공하며, 이는 정당성과 성장을 추구하는 초기 단계의 암호 신생 기업에 결정적 일 수 있습니다.

암호화 벤처 캐피탈의 도전과 위험

기회에도 불구하고 Crypto VC에는 독특한 도전이 있습니다. 규제 불확실성은 SEC 집행 조치가 준수 복잡성을 창출 한 미국과 같은 미국과 같은 관할 지역에서 가장 큰 위험 중 하나입니다.

시장 변동성은 또한 중대한 위협을 제기합니다. 암호화 가격의 갑작스런 하락은 포트폴리오 평가, 유동성 이벤트 및 투자자 신뢰에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 많은 암호화 신생 기업은 투자 시점에 수익이 부족하기 때문에, 평가는 종종 비즈니스 모델이 아닌 추측 메트릭에 크게 의존합니다.

보안 문제도 무시할 수 없습니다. 해킹이나 착취를당하는 프로젝트는 투자자 자금의 총 손실로 이어질 수 있습니다. 따라서 철저한 실사, 현명한 계약 감사 및 위험 평가는 투자 프로세스의 필수 요소입니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

크립토 VC는 일반적으로 어떤 유형의 신생 기업에 투자합니까?

Crypto VCS는 Defi 프로토콜, NFT 플랫폼, Web3 도구, 개인 정보 보호 솔루션, Oracles, Bridges 및 Cross-Chain Interoperability System과 같은 블록 체인 기반 프로젝트에 중점을 둡니다. 인프라는 투자 논문에서 중요한 역할을합니다.

암호화 VC는 토큰 기반 프로젝트에만 투자합니까?

많은 투자에는 기본 토큰이 포함되지만 일부 암호화 VC는 블록 체인 관련 소프트웨어, 하드웨어 지갑, 관리 서비스 또는 엔터프라이즈 블록 체인 솔루션에서 작업하는 주식 기반 스타트 업에도 기금을 제공합니다.

소매 투자자가 Crypto VC 거래에 참여할 수 있습니까?

일반적으로 이러한 거래는 공인 투자자 또는 기관 플레이어를 위해 예약되어 있습니다. 그러나 일부 플랫폼을 통해 자격을 갖춘 개인은 VC 지원 프로젝트에서 지원하는 LaunchPad 또는 인큐베이터를 통해 신디케이트에 가입하거나 조기 토큰 판매에 참여할 수 있습니다.

Crypto VCS는 어떻게 투자를 종료합니까?

출구는 거래소, 합병 및 인수, 2 차 시장 판매 또는 직접 매수에 대한 토큰 목록을 통해 발생합니다. 공개 토큰 런칭은 종종 많은 암호화 VC 투자의 주요 유동성 이벤트 역할을합니다.