AMM (Automated Market Maker)이란 무엇입니까?

분산 된 거래소, Uniswap 및 곡선과 같은 AMM은 알고리즘 (종종 상수 제품)을 사용하여 암호화를 자동으로 거래하고 연중 무휴 액세스를 제공하지만 유동성 제공 업체에 대한 무한한 손실과 같은 위험을 초래합니다.

2025/03/11 13:10

핵심 사항 :

• AMM은 주문서에 의존하지 않고 거래를 자동으로 촉진하는 분산 거래소 (DEXS)입니다.
• 그들은 자산 가격을 결정하기 위해 수학 공식, 가장 일반적으로 일정한 제품 공식을 사용합니다.
• 인기있는 AMM에는 고유 한 기능과 알고리즘이있는 Uniswap, Curve 및 Pancakeswap이 포함됩니다.
• 유동성 제공 업체 (LPS) 자산을 AMM 풀에 공급하여 거래 수수료를받습니다.
• 불완전한 손실은 위험 LPS 얼굴로, 자산을 개별적으로 보유하면 더 큰 수익을 얻었을 것입니다.
• 다양한 AMM 설계가 존재하며 각각의 특정 거래 쌍 및 사용 사례를 최적화합니다.

AMM (Automated Market Maker)이란 무엇입니까?

AMMS (Automated Market Makers)는 암호 화폐 거래가 어떻게 발생하는지 혁신하는 분산 금융 (Defi)의 초석입니다. AMM은 구매자와 판매자와 일치하는 주문서를 사용하는 기존 거래소와 달리 알고리즘을 사용하여 자산 가격을 결정하고 자동으로 거래를 용이하게합니다. 이를 통해 중앙 당국이 필요하지 않아 허가하고 투명한 거래 환경을 조성합니다. AMM의 핵심은 유동성 풀이며, 스마트 계약에 잠긴 토큰 컬렉션입니다. 이 풀은 거래가 발생하는 데 필요한 유동성을 제공합니다.

AMMS는 어떻게 작동합니까?

가장 일반적인 AMM 알고리즘은 Uniswap에서 유명하게 사용되는 일정한 제품 공식입니다. 이 공식은 수영장에있는 두 자산의 양의 산물이 일정하게 유지되도록 지시합니다. 예를 들어, 풀에 토큰 x와 y가 포함 된 경우 x * y = k, 여기서 k는 일정합니다. 사용자가 거래 할 때, 공식은 제품 K가 일정하게 유지되도록하여 가격을 결정합니다. 상수 합계 공식 및 안정적인 스왑 알고리즘과 같은 다른 공식이 존재하며, 각각의 특정 요구에 맞게 조정됩니다. 예를 들어, 안정적인 스왑 알고리즘은 smablecoin을 거래하도록 설계되어 미끄러짐을 최소화합니다.

AMM을 사용하면 어떤 이점이 있습니까?

AMM은 전통적인 주문서 교환에 비해 몇 가지 장점을 제공합니다. 첫째, 그들은 탈 중앙화되고 허가가 없기 때문에 누구나 KYC/AML 프로세스를 거치거나 중앙 권한에 의존하지 않고도 참여할 수 있습니다. 둘째, 주문 매칭에 의존하는 주문서 교환과 달리 24/7 가용성 및 즉각적인 거래를 제공합니다. 셋째, 그들은 알고리즘 가격을 통해 가격 발견을 제공하여 인간의 개입의 필요성을 제거합니다. 마지막으로, 그들은 새롭고 독특한 거래 메커니즘을 창출함으로써 혁신을 촉진합니다.

AMM과 관련된 위험은 무엇입니까?

이점에도 불구하고 AMM도 위험을 제시합니다. 불완전한 손실은 유동성 제공 업체 (LPS)에게 중요한 관심사입니다. 이는 수영장에서 자산 가격이 입금 된 시점에 비해 크게 변할 때 발생합니다. 자산을 개별적으로 보유하면 더 높은 수익을 올렸을 수 있습니다. 불완전한 손실의 규모는 수영장의 자산의 가격 변동성에 따라 다릅니다. 또한 스마트 계약 취약점을 활용하여 자금 손실로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 특히 유동성이 낮은 수영장에서는 높은 미끄러짐이 발생할 수 있습니다.

유동성 제공 업체 (LPS)는 누구입니까?

유동성 제공 업체는 AMM의 기능에 중요합니다. 그들은 자산을 유동성 풀에 기부하여 거래 수수료를 보상으로받습니다. LP가 유동성이 높을수록 거래 수수료의 점유율이 높아집니다. 그러나 그들은 또한 무한한 손실의 위험을 감수합니다. LPS는 일반적으로 자동화 된 전략을 사용하거나 자산을 신중하게 선택하여 수익을 극대화하면서 위험을 완화합니다. LPS가 벌어 들인 수수료는 일반적으로 유동성 풀을 구성하는 동일한 토큰으로 지불되지만 일부 프로토콜은 다른 토큰에서 인센티브를 제공합니다.

인기있는 AMM은 무엇입니까?

몇몇 AMM은 큰 인기를 얻었습니다. Uniswap은 단순성과 광범위한 채택으로 유명한 개척자 중 하나입니다. Curve Finance는 Stablecoin 거래에 중점을 두어 낮은 미끄러짐을 최적화합니다. Pancakeswap은 Binance Smart Chain의 두드러진 AMM입니다. 각 AMM은 다양한 알고리즘과 기능을 사용하여 특정 거래 요구 및 사용자 선호도를 제공합니다. Sushiswap은 거버넌스 토큰과 혁신적인 기능으로 유명한 또 다른 저명한 예입니다. AMM의 선택은 원하는 거래 쌍, 수수료 및 위험 허용 수준과 같은 요소에 따라 다릅니다.

유동성 공급자 (LP)가되는 방법?

LP가되는 것은 여러 단계가 필요합니다. 먼저 AMM 플랫폼을 선택하고 적절한 유동성 풀을 식별하십시오. 둘째, 풀에 필요한 자산을 취득하십시오. 셋째, cryptocurrency 지갑을 AMM 플랫폼에 연결하십시오. 넷째, 자산을 선택한 유동성 풀에 입금하십시오. 마지막으로, 귀하의 직책을 모니터링하고 획득 한 거래 수수료를 정기적으로 청구하십시오. LP가되는 것이 불완전한 손실의 위험을 초래하므로 자산 가격 변동성을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.

• 1 단계 : AMM과 유동성 풀을 선택하십시오.
• 2 단계 : 필요한 토큰을 얻습니다.
• 3 단계 : 지갑을 연결하십시오.
• 4 단계 : 자산을 수영장에 입금하십시오.
• 5 단계 : 모니터링 및 청구 수수료.

무한한 손실은 무엇입니까?

무한한 손실은 AMM의 유동성 제공 업체가 직면 한 위험입니다. 수영장의 자산 가격이 입금 된 시점에 비해 크게 변할 때 발생합니다. 가격 변화로 인해 자산을 개별적으로 보유하는 것과 비교하여 총 가치가 낮아지면 차이는 무한한 손실을 나타냅니다. 이 손실은 유동성을 제공하는 시점에 가격이 초기 비율로 돌아 오면 회수 할 수 있기 때문에 "불완전한"입니다. 그러나 가격 차이가 지속되면 손실이 영구적이 될 수 있습니다.

AMM의 다른 유형은 무엇입니까?

다양한 AMM 디자인이 있으며 각각 고유 한 강점과 약점이 있습니다. Uniswap과 마찬가지로 일정한 제품 AMM이 가장 일반적입니다. 일정한 합계 AMM은 고정 가격 비율의 거래 자산에 적합합니다. 곡선과 같은 Stableswap AMM은 안정 코인 거래를 위해 설계되어 미끄러짐을 최소화합니다. Uniswap V3와 같은 집중 유동성 AMM은 LP가 특정 가격 범위 내에서 유동성을 제공하여 자본 효율성을 높일 수 있습니다. 각 설계는 다른 거래 쌍 및 사용 사례에 최적화됩니다.

자주 묻는 질문 :

Q : AMMS가 안전합니까?

A : AMM의 보안은 기본 스마트 계약의 보안에 달려 있습니다. 많은 AMM이 감사를 받았지만 취약점은 여전히 ​​존재할 수 있습니다. 사용자는 AMM과 상호 작용하기 전에 항상 AMM의 보안 기록을 조사해야합니다.

Q : LPS가 얻는 수수료는 어떻게 계산됩니까?

A : LPS가 벌어 들인 수수료는 일반적으로 수영장의 거래량의 백분율입니다. 백분율은 AMM 플랫폼에 따라 다릅니다. 수수료의 LP 비율은 수영장에 제공된 총 유동성의 비율에 비례합니다.

Q : AMMS의 미끄러짐은 무엇입니까?

A : 미끄러짐은 거래의 예상 가격과 실행 된 실제 가격의 차이를 나타냅니다. 유동성이 낮거나 거래량이 높은 수영장에서 발생할 가능성이 높습니다.

Q : AMM에 대한 초기 투자보다 더 많이 잃을 수 있습니까?

A : 불완전한 손실은 수익을 줄일 수 있지만, 스마트 계약이 악용되거나 프로토콜에 예기치 않은 문제가 없으면 일반적으로 초기 투자보다 더 많은 것을 잃을 수 없습니다. 그러나 수영장의 자산 가치는 변동하여 잠재적으로 전반적인 이익 또는 손실에 영향을 줄 수 있습니다.