アラブ首長国連邦の不動産部門は、世界的な民間資本の流入を見るでしょう

アラブ首長国連邦の不動産部門は、市場が成熟するにつれて、世界的な民間資本、機関の首都、国際的な家族事務所と資金が流入することになります。

The UAE's real estate sector is poised for a significant influx of global private capital, especially from institutional investors, international family offices and funds as the market matures. With a strong regulatory environment that supports international capital in benefiting from the opportunities, capital from all over the world is converging on the UAE.

アラブ首長国連邦の不動産部門は、特に市場が成熟するにつれて、特に機関投資家、国際的な家族事務所、資金から、世界的な民間資本の大幅な流入を得る態勢が整っています。機会の恩恵を受ける国際的な資本を支援する強力な規制環境により、世界中の資本はUAEに収束しています。

It is also expected to see a shift towards digitization with Cryptocurrency, Tokenisation, Virtual Assets, Crowdfunding, Fractional Ownership, among others.

また、暗号通貨、トークン化、仮想資産、クラウドファンディング、分数所有権などのデジタル化へのシフトが見られることも期待されています。

Discussing the outlook for this sector in 2025, Amit Goenka, Chairman and MD of Nisus Finance, shares his thoughts on what’s driving the growing appeal of real estate funds like his—and how institutional investors are benefiting from the size, speed and governance advantages they offer over traditional channels.

2025年のこのセクターの見通しについて議論して、Nisus Financeの議長兼MDであるAmit Goenkaは、彼のような不動産資金の拡大を促進していること、および機関投資家が従来のチャネルよりも提供する規模、速度、ガバナンスの利点からどのように利益を得ているかについての彼の考えを共有しています。

"UAE has historically been seen as a trading hub—and not a permanent economy for international investment directly into capital assets. However, with the extraordinary vision of the Rulers, who have created future ready foundations, we see a paradigm shift.

「UAEは歴史的に貿易ハブと見なされてきました。国際的な投資のための恒久的な経済ではなく、資本資産への直接的な経済ではありません。しかし、将来の準備が整った財団を作成した支配者の並外れたビジョンにより、パラダイムの変化が見られます。

The UAE is now more of a destination for global capital to invest and benefit from the opportunities thanks to its strong regulatory environment, progressive policies, and supportive ecosystem.

アラブ首長国連邦は、その強力な規制環境、進歩的な政策、および支援的なエコシステムのおかげで、世界の資本が投資し、機会から利益を得るための目的地になっています。

The UAE real estate market comprises almost US$680 billion of assets and US$ 207 billion of annual sales today. It is one of the fastest growing real estate markets globally with the highest rental yields, hospitality demand and new emergence of office, healthcare, education, and industrial assets, which are in short supply.

UAEの不動産市場は、今日の6,800億米ドルの資産と2,000億米ドルの年間売上高で構成されています。これは、レンタル利回り、ホスピタリティの需要、オフィス、ヘルスケア、教育、および産業資産の新たな出現を伴う、世界で最も急速に成長している不動産市場の1つであり、供給不足です。

We see that the total amount of funding required each year to continue this pace of growth is in excess of US$100 billion.

この成長のペースを継続するために毎年必要な資金総額は1,000億米ドルを超えていることがわかります。

Also traditional families are unlocking legacy assets with an estimated USD 8 billion of free hold rented assets available for sale and another USD 6 billion of GCC assets for sale. There is hence a unique opportunity for institutional funds to buy into this USD 14 billion plus basket.

また、伝統的な家族は、推定80億米ドルの無料保有資産と、販売されている別の60億米ドルのGCC資産で、レガシー資産のロックを解除しています。したがって、施設の資金がこの140億米ドルとバスケットを購入するためのユニークな機会があります。

Monies realized from such sales will recycle back into new age asset classes like tokenization and new real estate projects.

このような販売から認識された金銭は、トークン化や新しい不動産プロジェクトなどの新しい年齢資産クラスに戻ります。

So we see this USD 100 billion real estate finance gap and USD 14 billion of asset sales as core value proposition. So, the need for private capital, private credit, and private equity to part-fund or buy into these developments is very critical to continue the current pace of growth."

そのため、この1,000億米ドルの不動産ファイナンスギャップと140億米ドルの資産販売がコアバリュー提案として見られます。したがって、プライベートキャピタル、プライベートクレジット、プライベートエクイティがこれらの開発に参加するか、現在の成長のペースを継続するためには非常に重要です。」

What are the key trends that you are monitoring in the affordable housing segment in 2025—and what role do you see for new capital to support this evolving need?

2025年に手頃な価格の住宅セグメントで監視している重要な傾向は何ですか？また、この進化するニーズをサポートする新しい資本がどのような役割を果たしていますか？

"We have a sharp focus on affordable housing. About 95 percent of the rental demand lies in the affordable housing market which is under short supply.

「私たちは手頃な価格の住宅に焦点を当てています。レンタルの需要の約95％は、手頃な価格の住宅市場にあり、供給不足にあります。

We have seen nearly 1000 families take up residency each day in Dubai (which makes over 90,000 residencies in the first quarter of 2025) which are prime consumers for mid income and affordable housing The rental growth has surged by over 28% y-o-y and capital value has gone up by over 20% on the back of this influx.

ドバイでは毎日1000人近くの家族が居住地を獲得しています（2025年の第1四半期に90,000を超える居住地を作る）。

For investment, affordable housing is always a safe bet as demand will continue to be high for affordable housing as over 4 million people are expected to be added to the country’s population over the next few years . I don’t think the affordable housing segment will have any problem in attracting investment.

投資のために、手頃な価格の住宅は、今後数年間で400万人以上が国の人口に追加されると予想されるため、手頃な価格の住宅の需要が引き続き高いため、常に安全な賭けです。手頃な価格の住宅セグメントが投資を引き付けるのに問題はないと思います。

The recent announcement of Dubai Residential REIT, GCC’s first pure-play listed residential leasing-focused REIT, expected to be the GCC’s largest listed REIT, with a gross asset value (“GAV”) of AED 21.63 billion, strongly underscores our hypothesis.

GCCの最初の純粋なプレイがリストされているREITに焦点を当てたREITであるドバイレジデンシャルREITの最近の発表は、GCCの最大の上場REITであり、AED 2163億の総資産価値（「GAV」）が私たちの仮説を強く強調しています。

We see that the institutions are now interested in entering the market in a big way.

私たちは、機関が現在、市場への参入に関心があることを確認しています。

The market is in the formation stage for institutional capital of participate in this high growth high yield story.

市場は、この高成長高収量ストーリーに参加するための制度的資本の編成段階にあります。

We at NiFCO have been early movers in this segment and have a best-in-class track record in deploying capital in key micro-markets like Jumeirah Village Circle (JVC) and Al Furjan. These are the top mid income housing markets of Dubai. We continue to focus on such key locations like Arjan, Dubai Silicon Oasis, Barsha, Motor City, Production City, Dubai South etc and GCC locations like Mankhool which are top destinations for mid income executive housing.

NIFCOの私たちは、このセグメントの初期の発動者であり、Jumeirah Village Circle（JVC）やAl Furjanなどの主要なマイクロマーケットに資本を展開するクラス最高の実績があります。これらは、ドバイのトップミッドインカムハウジング市場です。 Arjan、Dubai Silicon Oasis、Barsha、Motor City、Production City、Dubai Southなど、MankhoolのようなGCCの場所など、このような主要な場所に焦点を当てています。

With key infrastructure initiatives like Etihad Rail, the Al Makhtoum International Airport, the growth is now south bound. The rental demand in these locations are nearly 5x of supply.

Al Makhtoum国際空港であるEtihad Railのような主要なインフラストラクチャイニシアチブにより、成長は現在南に縛られています。これらの場所のレンタル需要は、供給の5倍近くです。

Even after the new under construction projects are delivered, there will be an estimated shortage of nearly 39,000 dwelling units in Dubai basis current demand and much larger with the continued influx. Rents and capital values will hence continue to climb sharply over the next few years, delivering very high yields and appreciation to our portfolio."

新しい建設プロジェクトが提供された後でも、ドバイベースの現在の需要で約39,000の住居ユニットの推定不足が推定され、継続的な流入ではるかに大きくなります。したがって、家賃と資本価値は今後数年間で急激に上昇し続け、私たちのポートフォリオに非常に高い利回りと感謝をもたらします。」

How is Nisus Finance incorporating tools like AI, PropTech, or Blockchain into your asset evaluation and management processes

NISUS Financeは、AI、PropTech、ブロックチェーンなどのツールを資産評価と管理プロセスにどのように取り入れていますか