Tranchess (CHESS): トランシェベースの仮想通貨投資とリキッドステーキングのガイド

Tranchess は、2 つの主要なサービスを提供する DeFi プロトコルです。リキッドステーキングと、トレーダーが同じ原資産に基づいてファンド内で異なるリスク/報酬プロファイルを選択できる構造化投資の形式であるトランシェベースの暗号投資です。

The decentralized finance (DeFi) sector boasts a wide range of protocols and solutions designed to enhance yield generation and optimization. Among these are asset optimization platforms, liquid staking solutions, and various other protocol types, all promising to deliver the best yields in the industry. However, most of these protocols lack the flexibility to cater to traders' specific risk profiles. While traders can choose to invest in different crypto assets, each with its own level of risk, the ability to select different risk profiles based on the same underlying investment asset is not a common offering in DeFi.

分散型金融 (DeFi) セクターは、収益の生成と最適化を強化するために設計された幅広いプロトコルとソリューションを誇っています。その中には、資産最適化プラットフォーム、リキッドステーキングソリューション、その他さまざまな種類のプロトコルが含まれており、これらはすべて業界で最高の収益を提供することを約束しています。ただし、これらのプロトコルのほとんどには、トレーダーの特定のリスクプロファイルに対応する柔軟性がありません。トレーダーは、それぞれ独自のリスクレベルを持つさまざまな暗号資産への投資を選択できますが、同じ基礎となる投資資産に基づいて異なるリスクプロファイルを選択する機能は、DeFiでは一般的なサービスではありません。

Tranchess is a protocol that steps in to provide precisely this opportunity. By employing the concept of tranches — structured products with different risk profiles but based on the same underlying asset, like slices of a chessboard cake — the chess-themed Tranchess aims to provide DeFi traders with yield opportunities based on their preferred risk tolerances and investment styles.

Tranchess は、まさにこの機会を提供するために介入するプロトコルです。チェスをテーマにしたトランシェスは、チェスをテーマにしたトランシェスは、異なるリスクプロファイルを持つが、同じ原資産に基づいた、チェスボードケーキのスライスのような構造化商品の概念を採用することで、DeFiトレーダーに好みのリスク許容度や投資スタイルに基づいた利回りの機会を提供することを目指しています。 。

The protocol began its journey in 2021 as an asset tracker for yield optimization and gradually evolved into a platform offering a comprehensive suite of DeFi services, including tranche-based crypto fund investment, liquid staking, and liquid token swaps. At its core, the protocol offers tranche-based crypto fund investments in funds based on high-cap assets like BNB and ETH.

このプロトコルは、利回り最適化のための資産トラッカーとして2021年にその歩みを開始し、トランシェベースの暗号ファンド投資、リキッドステーキング、リキッドトークンスワップなどの包括的なDeFiサービススイートを提供するプラットフォームに徐々に進化しました。このプロトコルの核心は、BNBやETHなどの高額資産をベースにしたファンドへのトランシェベースの暗号ファンド投資を提供することです。

Key Takeaways:

重要なポイント:

Tranchess is a DeFi protocol that offers two main services: liquid staking and tranche-based crypto investment, a form of structured investment where traders can choose different risk/reward profiles in a fund based on the same underlying asset.

Tranchess は、2 つの主なサービスを提供する DeFi プロトコルです。リキッドステーキングと、トレーダーが同じ原資産に基づいてファンド内で異なるリスク/報酬プロファイルを選択できる構造化投資の形式であるトランシェベースの暗号投資です。

The protocol provides its services on two blockchain platforms — BNB Chain (BNB) and Ethereum (ETH).

このプロトコルは、BNB チェーン (BNB) とイーサリアム (ETH) という 2 つのブロックチェーン プラットフォームでサービスを提供します。

Tranchess utilizes a multi-token system, with the primary token, CHESS, used for governance, revenue-sharing, and staking reward accruals. CHESS can be purchased on Bybit as a USDT Perpetual contract.

Tranchess はマルチトークン システムを利用しており、プライマリ トークン CHESS はガバナンス、収益分配、ステーキング報酬の発生に使用されます。 CHESS は Bybit で USDT 無期限契約として購入できます。

What Is Tranchess?

トランシェスとは何ですか?

Tranchess is a decentralized protocol on BNB Chain that offers users crypto fund investment opportunities with varying risk profiles, as well as liquid staking services. The protocol's core service is tranche-based crypto fund investment, which provides traders with the opportunity to choose different risk levels based on tranches, or portions, of investment in the same underlying asset. This method of structuring products for different investor segments based on the same overall fund has been a popular approach in traditional finance (TradFi). Tranchess is among the first protocols to introduce this concept in the world of DeFi.

Tranchess は BNB チェーン上の分散型プロトコルで、ユーザーにさまざまなリスクプロファイルを持つ暗号通貨ファンドへの投資機会とリキッドステーキングサービスを提供します。このプロトコルの中核サービスはトランシェベースの暗号ファンド投資であり、トレーダーに同じ原資産への投資のトランシェまたは部分に基づいて異なるリスクレベルを選択する機会を提供します。同じファンド全体に基づいて異なる投資家セグメント向けに商品を構成するこの方法は、従来の金融 (TradFi) で一般的なアプローチです。 Tranchess は、DeFi の世界でこの概念を導入した最初のプロトコルの 1 つです。

Founded by Danny Chong and his associates in 2020, Tranchess began its operations in June 2021 as a solution for tracking assets and offering yield opportunities in a fund based on Bitcoin (BTC). Later that year, in November, the protocol added support for an Ethereum (ETH) fund. In January 2022, Tranchess introduced its third major fund, based on the BNB coin, and also became a validator for the BNB Chain.

2020年にダニー・チョンとその仲間によって設立されたTranchessは、資産を追跡し、ビットコイン（BTC）に基づくファンドで収益機会を提供するソリューションとして2021年6月に運営を開始した。同年後半の 11 月に、プロトコルはイーサリアム (ETH) ファンドのサポートを追加しました。 2022年1月、TranchessはBNBコインに基づく3番目の主要ファンドを導入し、BNBチェーンのバリデーターにもなりました。

The original version of the protocol was based on an order book system, with traders executing their preferred strategies being supported in the background by a swap solution based on order matching. In August 2022, Tranchess introduced V2, a major revamp of the platform that largely replaced the order matching system with automated market maker (AMM) pools in Ethereum and BNB Chain.

このプロトコルの元のバージョンはオーダーブック システムに基づいており、トレーダーが好みの戦略を実行するのは、オーダー マッチングに基づくスワップ ソリューションによってバックグラウンドでサポートされています。 2022年8月、Tranchessはプラットフォームの大幅な改良版であるV2を導入し、注文マッチングシステムをイーサリアムとBNBチェーンの自動マーケットメーカー（AMM）プールに大幅に置き換えました。

In February 2024, the project team further upgraded the platform to V3, introducing a range of Ethereum liquid staking products for enhanced yield opportunities.

2024 年 2 月、プロジェクト チームはプラットフォームを V3 にさらにアップグレードし、収益機会を高めるためにさまざまなイーサリアム リキッド ステーキング製品を導入しました。

How Does Tranchess Work?

トランセスはどのように機能しますか?

The protocol utilizes three chess-themed crypto tokens — QUEEN, BISHOP, and ROOK — to enable investors to choose their preferred strategy and investment approach.

このプロトコルは、チェスをテーマにした 3 つの暗号トークン (QUEEN、BISHOP、ROOK) を利用して、投資家が好みの戦略と投資アプローチを選択できるようにします。

The QUEEN token is used for yield farming and is issued on the platform when you deposit ETH, BNB, or BTCB (a BTC-pegged stablecoin issued and used on the BNB Chain) as collateral. This token tracks its specific underlying asset and is designed for investors who prefer a more stable, long-term investment approach.

QUEEN トークンはイールド ファーミングに使用され、ETH、BNB、または BTCB (BNB チェーンで発行および使用される BTC ペッグ ステーブルコイン) を担保として預けたときにプラットフォーム上で発行されます。このトークンは、特定の原資産を追跡し、より安定した長期投資アプローチを好む投資家向けに設計されています。

QUEEN also possesses a rather curious feature: it can be split into two tokens, BISHOP and ROOK, which open up opportunities for additional investment strategies. BISHOP allows investors to earn additional yields on their stablecoin investments. Yields on BISHOP are typically slightly higher than QUEEN yields, reflecting a somewhat riskier profile for this token. However, BISHOP is still an asset for relatively less risky strategies, at least when compared to ROOK.

QUEEN には、かなり興味深い特徴もあります。BISHOP と ROOK の 2 つのトークンに分割でき、追加の投資戦略の機会が開かれます。 BISHOP を使用すると、投資家はステーブルコインへの投資で追加の利回りを得ることができます。 BISHOP の利回りは通常、QUEEN の利回りよりわずかに高く、このトークンのややリスクの高いプロファイルを反映しています。ただし、少なくとも ROOK と比較した場合、BISHOP は依然として比較的リスクの低い戦略にとって資産です。

The ROOK token provides opportunities for particularly high yields in a high-risk investment environment. ROOK is used to open leveraged positions that are protected from forced liquidation. The three tokens — QUEEN, BISHOP, and ROOK — essentially act as tokenized fund-tracking investments, each with its own unique risk-and-reward profile.

ROOK トークンは、高リスクの投資環境において特に高い利回りの機会を提供します。 ROOK は、強制清算から保護されたレバレッジポジションを開くために使用されます。 3 つのトークン (QUEEN、BISHOP、ROOK) は基本的にトークン化されたファンド追跡投資として機能し、それぞれが独自のリスクと報酬のプロファイルを持ちます。

The sustainability and stability of the Tranchess platform are directly tied to a fine balancing act between BISHOP's stable returns and ROOK's volatility. For instance, during adverse market events, the value of ROOK might drop so low (due to its leveraged nature) that it might affect the viability of stable returns from BISHOP.

Tranchess プラットフォームの持続可能性と安定性は、BISHOP の安定した収益と ROOK のボラティリティの間の絶妙なバランス調整に直接結びついています。たとえば、市場に不利な事象が発生した場合、ROOK の価値が (レバレッジの性質により) 非常に低くなり、BISHOP からの安定した収益の実現可能性に影響を与える可能性があります。