Tranchess (CHESS) : Un guide sur l'investissement cryptographique basé sur les tranches et le jalonnement de liquides

Tranchess est un protocole DeFi qui fournit deux services principaux : le jalonnement liquide et l'investissement cryptographique par tranche, une forme d'investissement structuré dans lequel les traders peuvent choisir différents profils risque/récompense dans un fonds basé sur le même actif sous-jacent.

The decentralized finance (DeFi) sector boasts a wide range of protocols and solutions designed to enhance yield generation and optimization. Among these are asset optimization platforms, liquid staking solutions, and various other protocol types, all promising to deliver the best yields in the industry. However, most of these protocols lack the flexibility to cater to traders' specific risk profiles. While traders can choose to invest in different crypto assets, each with its own level of risk, the ability to select different risk profiles based on the same underlying investment asset is not a common offering in DeFi.

Le secteur de la finance décentralisée (DeFi) propose une large gamme de protocoles et de solutions conçus pour améliorer la génération et l'optimisation des rendements. Parmi ceux-ci figurent des plates-formes d'optimisation d'actifs, des solutions de jalonnement liquide et divers autres types de protocoles, tous promettant de fournir les meilleurs rendements du secteur. Cependant, la plupart de ces protocoles manquent de flexibilité pour répondre aux profils de risque spécifiques des traders. Alors que les traders peuvent choisir d’investir dans différents actifs cryptographiques, chacun avec son propre niveau de risque, la possibilité de sélectionner différents profils de risque basés sur le même actif d’investissement sous-jacent n’est pas une offre courante dans DeFi.

Tranchess is a protocol that steps in to provide precisely this opportunity. By employing the concept of tranches — structured products with different risk profiles but based on the same underlying asset, like slices of a chessboard cake — the chess-themed Tranchess aims to provide DeFi traders with yield opportunities based on their preferred risk tolerances and investment styles.

Tranchess est un protocole qui intervient pour offrir précisément cette opportunité. En utilisant le concept de tranches – des produits structurés avec des profils de risque différents mais basés sur le même actif sous-jacent, comme des tranches d'un gâteau sur un échiquier – la Tranchess sur le thème des échecs vise à offrir aux traders DeFi des opportunités de rendement basées sur leurs tolérances au risque et leurs styles d'investissement préférés. .

The protocol began its journey in 2021 as an asset tracker for yield optimization and gradually evolved into a platform offering a comprehensive suite of DeFi services, including tranche-based crypto fund investment, liquid staking, and liquid token swaps. At its core, the protocol offers tranche-based crypto fund investments in funds based on high-cap assets like BNB and ETH.

Le protocole a commencé son parcours en 2021 en tant que tracker d'actifs pour l'optimisation du rendement et a progressivement évolué vers une plate-forme offrant une suite complète de services DeFi, y compris l'investissement dans des fonds cryptographiques par tranches, le jalonnement liquide et les échanges de jetons liquides. À la base, le protocole propose des investissements de fonds cryptographiques par tranches dans des fonds basés sur des actifs à forte capitalisation tels que BNB et ETH.

Key Takeaways:

Points clés à retenir :

Tranchess is a DeFi protocol that offers two main services: liquid staking and tranche-based crypto investment, a form of structured investment where traders can choose different risk/reward profiles in a fund based on the same underlying asset.

Tranchess est un protocole DeFi qui offre deux services principaux : le jalonnement liquide et l'investissement cryptographique par tranche, une forme d'investissement structuré où les traders peuvent choisir différents profils risque/récompense dans un fonds basé sur le même actif sous-jacent.

The protocol provides its services on two blockchain platforms — BNB Chain (BNB) and Ethereum (ETH).

Le protocole fournit ses services sur deux plateformes blockchain : BNB Chain (BNB) et Ethereum (ETH).

Tranchess utilizes a multi-token system, with the primary token, CHESS, used for governance, revenue-sharing, and staking reward accruals. CHESS can be purchased on Bybit as a USDT Perpetual contract.

Tranchess utilise un système multi-jetons, le jeton principal, CHESS, étant utilisé pour la gouvernance, le partage des revenus et la mise en jeu des récompenses. CHESS peut être acheté sur Bybit sous forme de contrat perpétuel USDT.

What Is Tranchess?

Qu’est-ce que la tranche ?

Tranchess is a decentralized protocol on BNB Chain that offers users crypto fund investment opportunities with varying risk profiles, as well as liquid staking services. The protocol's core service is tranche-based crypto fund investment, which provides traders with the opportunity to choose different risk levels based on tranches, or portions, of investment in the same underlying asset. This method of structuring products for different investor segments based on the same overall fund has been a popular approach in traditional finance (TradFi). Tranchess is among the first protocols to introduce this concept in the world of DeFi.

Tranchess est un protocole décentralisé sur BNB Chain qui offre aux utilisateurs des opportunités d'investissement dans des fonds cryptographiques avec différents profils de risque, ainsi que des services de jalonnement liquide. Le service principal du protocole est l'investissement dans des fonds cryptographiques par tranches, qui offre aux traders la possibilité de choisir différents niveaux de risque en fonction de tranches, ou de portions, d'investissement dans le même actif sous-jacent. Cette méthode de structuration de produits pour différents segments d'investisseurs sur la base du même fonds global est une approche populaire dans la finance traditionnelle (TradFi). Tranchess fait partie des premiers protocoles à introduire ce concept dans le monde de la DeFi.

Founded by Danny Chong and his associates in 2020, Tranchess began its operations in June 2021 as a solution for tracking assets and offering yield opportunities in a fund based on Bitcoin (BTC). Later that year, in November, the protocol added support for an Ethereum (ETH) fund. In January 2022, Tranchess introduced its third major fund, based on the BNB coin, and also became a validator for the BNB Chain.

Fondée par Danny Chong et ses associés en 2020, Tranchess a débuté ses opérations en juin 2021 en tant que solution de suivi des actifs et offrant des opportunités de rendement dans un fonds basé sur Bitcoin (BTC). Plus tard cette année-là, en novembre, le protocole a ajouté la prise en charge d'un fonds Ethereum (ETH). En janvier 2022, Tranchess a lancé son troisième fonds majeur, basé sur la pièce BNB, et est également devenu un validateur pour la chaîne BNB.

The original version of the protocol was based on an order book system, with traders executing their preferred strategies being supported in the background by a swap solution based on order matching. In August 2022, Tranchess introduced V2, a major revamp of the platform that largely replaced the order matching system with automated market maker (AMM) pools in Ethereum and BNB Chain.

La version originale du protocole était basée sur un système de carnet d'ordres, les traders exécutant leurs stratégies préférées étant soutenus en arrière-plan par une solution de swap basée sur l'appariement des ordres. En août 2022, Tranchess a introduit la V2, une refonte majeure de la plate-forme qui a largement remplacé le système de correspondance des ordres par des pools de teneurs de marché automatisés (AMM) dans Ethereum et BNB Chain.

In February 2024, the project team further upgraded the platform to V3, introducing a range of Ethereum liquid staking products for enhanced yield opportunities.

En février 2024, l’équipe du projet a encore mis à niveau la plate-forme vers la V3, en introduisant une gamme de produits de jalonnement liquide Ethereum pour des opportunités de rendement améliorées.

How Does Tranchess Work?

Comment fonctionne la tranche ?

The protocol utilizes three chess-themed crypto tokens — QUEEN, BISHOP, and ROOK — to enable investors to choose their preferred strategy and investment approach.

Le protocole utilise trois jetons cryptographiques sur le thème des échecs – QUEEN, BISHOP et ROOK – pour permettre aux investisseurs de choisir leur stratégie et leur approche d'investissement préférées.

The QUEEN token is used for yield farming and is issued on the platform when you deposit ETH, BNB, or BTCB (a BTC-pegged stablecoin issued and used on the BNB Chain) as collateral. This token tracks its specific underlying asset and is designed for investors who prefer a more stable, long-term investment approach.

Le jeton QUEEN est utilisé pour l'agriculture de rendement et est émis sur la plate-forme lorsque vous déposez de l'ETH, du BNB ou du BTCB (un stablecoin lié au BTC émis et utilisé sur la chaîne BNB) comme garantie. Ce jeton suit son actif sous-jacent spécifique et est conçu pour les investisseurs qui préfèrent une approche d'investissement plus stable et à long terme.

QUEEN also possesses a rather curious feature: it can be split into two tokens, BISHOP and ROOK, which open up opportunities for additional investment strategies. BISHOP allows investors to earn additional yields on their stablecoin investments. Yields on BISHOP are typically slightly higher than QUEEN yields, reflecting a somewhat riskier profile for this token. However, BISHOP is still an asset for relatively less risky strategies, at least when compared to ROOK.

QUEEN possède également une fonctionnalité assez curieuse : il peut être divisé en deux tokens, BISHOP et ROOK, qui ouvrent des opportunités pour des stratégies d'investissement supplémentaires. BISHOP permet aux investisseurs d’obtenir des rendements supplémentaires sur leurs investissements stables. Les rendements sur BISHOP sont généralement légèrement supérieurs à ceux de QUEEN, reflétant un profil quelque peu plus risqué pour ce jeton. Cependant, BISHOP reste un atout pour des stratégies relativement moins risquées, du moins par rapport à ROOK.

The ROOK token provides opportunities for particularly high yields in a high-risk investment environment. ROOK is used to open leveraged positions that are protected from forced liquidation. The three tokens — QUEEN, BISHOP, and ROOK — essentially act as tokenized fund-tracking investments, each with its own unique risk-and-reward profile.

Le jeton ROOK offre des opportunités de rendements particulièrement élevés dans un environnement d'investissement à haut risque. ROOK est utilisé pour ouvrir des positions à effet de levier protégées contre la liquidation forcée. Les trois jetons – QUEEN, BISHOP et ROOK – agissent essentiellement comme des investissements tokenisés de suivi de fonds, chacun avec son propre profil de risque et de récompense.

The sustainability and stability of the Tranchess platform are directly tied to a fine balancing act between BISHOP's stable returns and ROOK's volatility. For instance, during adverse market events, the value of ROOK might drop so low (due to its leveraged nature) that it might affect the viability of stable returns from BISHOP.

La durabilité et la stabilité de la plateforme Tranchess sont directement liées à un délicat exercice d'équilibre entre les rendements stables de BISHOP et la volatilité de ROOK. Par exemple, lors d'événements de marché défavorables, la valeur de ROOK pourrait chuter si bas (en raison de sa nature d'effet de levier) que cela pourrait affecter la viabilité des rendements stables de BISHOP.