Terraform Labs と Do Kwon が SEC 詐欺容疑で 45 億ドルで和解

レイコフ氏が6月13日に承認したこの和解案では、被告に対して「数十億ドルの判決を含む重大な救済、懲罰的、抑止的な救済措置」が課されることになる。

Terraform Labs and its founder Do Kwon have agreed to pay nearly $4.5 billion to settle a Securities and Exchange Commission lawsuit accusing them of defrauding investors with their cryptocurrency offerings.

Terraform Labsとその創設者Do Kwonは、仮想通貨の提供で投資家を欺いたとして告発された証券取引委員会訴訟の和解として45億ドル近くを支払うことに合意した。

The regulator said Monday that the settlement, which still needs to be approved by a judge, will see Terraform pay $4,473,828,306 ($3,586,875,883 in disgorgement, $466,952,423 in prejudgment interest, plus a $420 million civil penalty).

規制当局は月曜日、この和解案にはまだ裁判官の承認が必要だが、Terraform社は44億7,382万8,306ドル（デゴルジュメント金35億8,687万5,883ドル、判決前利息4億6,695万2,423ドル、および民事罰金4億2,000万ドル）を支払うことになると発表した。

Kwon, who didn’t attend the trial earlier this year, agreed to pay $204,320,196 ($110 million in disgorgement, $14,320,196 in prejudgment interest, and an $80 million civil penalty). Kwon agreed to transfer “at least” $204 million to Terraform’s bankruptcy handlers for distribution to the rank-and-file holders of LUNA/UST left high and dry by the company’s collapse.

今年初めの裁判には出席しなかったクォン氏は、2億432万196ドル（デゴルジュメント金1億1000万ドル、判決前利息1432万196ドル、民事罰金8000万ドル）を支払うことに同意した。クォン氏は、Terraform社の破産処理担当者に「少なくとも」2億400万ドルを移管し、同社の倒産によって高値で資金が枯渇したLUNA/USTの一般保有者に分配することに同意した。

The proposed settlement also prohibits Terraform/Kwon from ever involving themselves in anything remotely resembling securities transactions. The SEC claims the deal will “put Terraform out of business for good” while providing “meaningful and speedy recovery for investor victims.”

提案された和解案では、Terraform/Kwon が証券取引に似たものに一切関与することも禁止されています。 SECは、この取引によりTerraformは「永久に廃業」になる一方、「投資家の被害者には有意義かつ迅速な回復」がもたらされると主張している。

Finally, the SEC claims the judgement sends the “unmistakable deterrent message to not only those who engage in brazen misconduct, but also to all those who seek to evade the requirements of the federal securities laws.” A noble sentiment, but this is crypto, a clown car in which there will always be room for one more.

最後にSECは、この判決は「厚かましい違法行為を行う者だけでなく、連邦証券法の要件を回避しようとするすべての者に対しても、紛れもない抑止力のメッセージ」を送るものであると主張している。高貴な感情ですが、これは暗号通貨であり、常にもう 1 つ追加する余地があるピエロの車です。

The SEC filed its fraud complaint against Terraform/Kwon in February 2023, nearly a year after Terra’s ‘crypto’ ecosystem collapsed in a heap of its own making, signaling the start of the ‘crypto contagion’ that felled numerous other entities.

SECは2023年2月にTerraform/Kwonに対する不正行為の告訴状を提出したが、それはTerraの「暗号」エコシステムが自ら作ったものの山の中で崩壊し、他の多くの事業体を崩壊させた「暗号の伝染」の始まりを示してからほぼ1年後だった。

In April, a jury in Manhattan found Terraform and Kwon liable on civil fraud charges, including lying about the stability of its LUNA token and UST algorithmic’stablecoin, each of which was (theoretically) supposed to ensure the other’s stability. This theory ultimately proved to be so much handwavy BS, resulting in what the SEC called “one of the largest securities frauds in U.S. history.” At least $40 billion in ‘market value’ was wiped out in the process.

4月、マンハッタンの陪審は、TerraformとKwonが、自社のLUNAトークンとUSTアルゴリズムのステーブルコインの安定性についての虚偽を含む民事詐欺罪で責任を負っていると認定した。これらのトークンはそれぞれ（理論上）互いの安定性を確保するはずだった。この理論は最終的に非常に手先の虚偽であることが判明し、その結果、SEC が「米国史上最大規模の証券詐欺の 1 つ」と呼ぶ事態が生じました。この過程で少なくとも400億ドルの「市場価値」が消失した。

Attorneys representing Terraform/Kwon had tried to claim that the securities laws didn’t apply to their tokens, and thus, the SEC had no right to target the company. But late last year, Judge Rakoff issued a ruling that granted the SEC summary judgment on its claim that Terraform/Kwon had indeed sold unregistered securities to the public, leading to this spring’s trial and this month’s settlement.

Terraform/Kwon の代理人弁護士は、証券法は自社のトークンには適用されないため、SEC には同社を標的にする権利はないと主張しようとしていた。しかし昨年末、レイコフ判事は、Terraform/Kwonが実際に未登録証券を一般に販売したとするSECの主張に対して略式判決を認める判決を下し、今春の裁判と今月の和解につながった。

The settlement comes as Terraform is bankrupt and in the midst of liquidating its remaining assets. It’s anyone’s guess how much Terra/Luna’s former customers will actually see of the settlement’s nearly $4.5 billion but, given Terraform’s bankruptcy filing, the final figure is likely to be a small fraction of that sum.

この和解は、Terraformが破産し、残りの資産を清算している最中に行われた。 Terra/Luna の元顧客が和解金の約 45 億ドルを実際にどれだけ見るかは誰にも分からないが、Terraform の破産申請を考慮すると、最終的な金額はその額のほんの一部になる可能性が高い。

The settlement makes plain that the agreed-upon billions “will be treated as an allowed general secured claim of the SEC against Terraform” and that the regulator will collect only “after harmed investors and other general unsecured creditors recover in full.”

この和解案は、合意された数十億ドルが「Terraformに対するSECの許可された一般担保請求として扱われる」こと、そして規制当局が「損害を受けた投資家やその他の一般無担保債権者が全額回復した後」にのみ回収することを明らかにしている。

In April, a Delaware bankruptcy court filing indicated that Terraform retained just over $430 million in total property, both real-world and digital. The SEC’s original complaint claimed that the defendants “transferred over 10,000 [BTC tokens] from Terraform and Luna Foundation Guard crypto asset platform accounts to an un-hosted wallet, or ‘cold’ wallet.”

4月、デラウェア州の破産裁判所への申し立ては、Terraformが現実世界とデジタルの両方の資産総額4億3000万ドル強を保有していることを示した。 SECの最初の訴状では、被告らが「TerraformとLuna Foundation Guardの暗号資産プラットフォームアカウントから、ホストされていないウォレット、つまり「コールド」ウォレットに1万以上の[BTCトークン]を転送した」と主張している。

The complaint added that the defendants “continue to transfer” some of the BTC “from this wallet to a financial institution based in Switzerland” and convert it into cash. Over $100 million in fiat had been withdrawn from that Swiss bank at the time of that February 2023 complaint.

訴状には、被告らがBTCの一部を「このウォレットからスイスに拠点を置く金融機関に」「送金し」現金に換金し続けていると付け加えた。 2023年2月の告訴時点で、そのスイスの銀行からは1億ドル以上の法定通貨が引き出されていた。

Meanwhile, Kwon is currently in Montenegro, where he and a fellow suspect were detained in March 2023 for attempting to travel with forged Costa Rican passports. Ever since, American authorities have been trying to extradite Kwon to the U.S. to face criminal charges related to his Reign of Terra(r).

一方、クォン氏は現在モンテネグロに滞在しており、同地では2023年3月に偽造コスタリカパスポートで渡航しようとした容疑で仲間の容疑者とともに拘束された。それ以来、アメリカ当局はクォン氏のReign of Terra(r)に関連した刑事告発を目的として米国への引き渡しを試みている。

The U.S. extradition efforts have been complicated by similar efforts by South Korea, the land of Kwon’s birth, which wants to prosecute Kwon for the pain he inflicted on local ‘investors’ swindled by the Terraform scam.

米国の引き渡しの取り組みは、クォン氏の出生地である韓国による同様の取り組みによって複雑になっている。韓国は、テラフォーム詐欺でだまし取られた地元の「投資家」に与えた苦痛としてクォン氏を訴追したいと考えている。

Following four months in a Montenegro prison, local authorities released Kwon in April. But he’s prohibited from leaving the country until the extradition slap-fight is finished and either the U.S. or South Korea whisks him away

モンテネグロの刑務所に4か月収監された後、地元当局は4月にクォン氏を釈放した。しかし、引き渡しのスラップファイトが終了し、米国か韓国のいずれかが彼を連行するまで、彼は出国することを禁じられている