Terraform Labs und Do Kwon begleichen SEC-Betrugsvorwürfe in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar

Der Vergleich, den Rakoff am 13. Juni genehmigte, sieht „erhebliche Abhilfe-, Straf- und Abschreckungsmaßnahmen, einschließlich eines milliardenschweren Urteils“ gegen die Angeklagten vor.

Terraform Labs and its founder Do Kwon have agreed to pay nearly $4.5 billion to settle a Securities and Exchange Commission lawsuit accusing them of defrauding investors with their cryptocurrency offerings.

Terraform Labs und sein Gründer Do Kwon haben sich darauf geeinigt, fast 4,5 Milliarden US-Dollar zu zahlen, um eine Klage der Securities and Exchange Commission beizulegen, in der ihnen vorgeworfen wird, Investoren mit ihren Kryptowährungsangeboten betrogen zu haben.

The regulator said Monday that the settlement, which still needs to be approved by a judge, will see Terraform pay $4,473,828,306 ($3,586,875,883 in disgorgement, $466,952,423 in prejudgment interest, plus a $420 million civil penalty).

Die Regulierungsbehörde teilte am Montag mit, dass der Vergleich, der noch von einem Richter genehmigt werden muss, dazu führen wird, dass Terraform 4.473.828.306 US-Dollar zahlen wird (3.586.875.883 US-Dollar an Abschöpfung, 466.952.423 US-Dollar an Vorurteilszinsen und eine Zivilstrafe von 420 Millionen US-Dollar).

Kwon, who didn’t attend the trial earlier this year, agreed to pay $204,320,196 ($110 million in disgorgement, $14,320,196 in prejudgment interest, and an $80 million civil penalty). Kwon agreed to transfer “at least” $204 million to Terraform’s bankruptcy handlers for distribution to the rank-and-file holders of LUNA/UST left high and dry by the company’s collapse.

Kwon, der Anfang des Jahres nicht an der Verhandlung teilnahm, erklärte sich bereit, 204.320.196 US-Dollar zu zahlen (110 Millionen US-Dollar an Abschöpfung, 14.320.196 US-Dollar an vorläufigen Zinsen und eine Zivilstrafe von 80 Millionen US-Dollar). Kwon stimmte zu, „mindestens“ 204 Millionen US-Dollar an die Insolvenzverwalter von Terraform zu überweisen, um sie an die einfachen Inhaber von LUNA/UST zu verteilen, die durch den Zusammenbruch des Unternehmens auf der Strecke geblieben sind.

The proposed settlement also prohibits Terraform/Kwon from ever involving themselves in anything remotely resembling securities transactions. The SEC claims the deal will “put Terraform out of business for good” while providing “meaningful and speedy recovery for investor victims.”

Der vorgeschlagene Vergleich verbietet Terraform/Kwon außerdem, sich jemals an etwas zu beteiligen, das auch nur im entferntesten einer Wertpapiertransaktion ähnelt. Die SEC behauptet, der Deal werde „Terraform endgültig aus dem Geschäft bringen“ und gleichzeitig „den Opfern der Anleger eine sinnvolle und schnelle Genesung ermöglichen“.

Finally, the SEC claims the judgement sends the “unmistakable deterrent message to not only those who engage in brazen misconduct, but also to all those who seek to evade the requirements of the federal securities laws.” A noble sentiment, but this is crypto, a clown car in which there will always be room for one more.

Schließlich behauptet die SEC, das Urteil sende eine „unverkennbare abschreckende Botschaft nicht nur an diejenigen, die dreistes Fehlverhalten begehen, sondern auch an alle, die versuchen, den Anforderungen der Bundeswertpapiergesetze zu entgehen.“ Ein edles Gefühl, aber das ist Krypto, ein Clownauto, in dem immer Platz für einen weiteren ist.

The SEC filed its fraud complaint against Terraform/Kwon in February 2023, nearly a year after Terra’s ‘crypto’ ecosystem collapsed in a heap of its own making, signaling the start of the ‘crypto contagion’ that felled numerous other entities.

Die SEC reichte ihre Betrugsbeschwerde gegen Terraform/Kwon im Februar 2023 ein, fast ein Jahr nachdem das „Krypto“-Ökosystem von Terra in einem von ihr selbst geschaffenen Haufen zusammengebrochen war, was den Beginn der „Krypto-Ansteckung“ signalisierte, die zahlreiche andere Unternehmen vernichtete.

In April, a jury in Manhattan found Terraform and Kwon liable on civil fraud charges, including lying about the stability of its LUNA token and UST algorithmic’stablecoin, each of which was (theoretically) supposed to ensure the other’s stability. This theory ultimately proved to be so much handwavy BS, resulting in what the SEC called “one of the largest securities frauds in U.S. history.” At least $40 billion in ‘market value’ was wiped out in the process.

Im April befand eine Jury in Manhattan Terraform und Kwon wegen zivilrechtlicher Betrugsvorwürfe für haftbar, darunter Lügen über die Stabilität seines LUNA-Tokens und des UST-Algorithmus-Stablecoins, von denen jeder (theoretisch) die Stabilität des anderen gewährleisten sollte. Letztendlich erwies sich diese Theorie als völliger Schwachsinn, was zu dem führte, was die SEC als „einen der größten Wertpapierbetrugsfälle in der Geschichte der USA“ bezeichnete. Dabei wurden mindestens 40 Milliarden US-Dollar an „Marktwert“ vernichtet.

Attorneys representing Terraform/Kwon had tried to claim that the securities laws didn’t apply to their tokens, and thus, the SEC had no right to target the company. But late last year, Judge Rakoff issued a ruling that granted the SEC summary judgment on its claim that Terraform/Kwon had indeed sold unregistered securities to the public, leading to this spring’s trial and this month’s settlement.

Anwälte, die Terraform/Kwon vertreten, hatten versucht zu behaupten, dass die Wertpapiergesetze nicht auf ihre Token anwendbar seien und die SEC daher kein Recht habe, das Unternehmen ins Visier zu nehmen. Doch Ende letzten Jahres erließ Richter Rakoff ein Urteil, das der SEC ein summarisches Urteil zu ihrer Behauptung erteilte, dass Terraform/Kwon tatsächlich nicht registrierte Wertpapiere an die Öffentlichkeit verkauft hatte, was zu dem Gerichtsverfahren in diesem Frühjahr und dem Vergleich in diesem Monat führte.

The settlement comes as Terraform is bankrupt and in the midst of liquidating its remaining assets. It’s anyone’s guess how much Terra/Luna’s former customers will actually see of the settlement’s nearly $4.5 billion but, given Terraform’s bankruptcy filing, the final figure is likely to be a small fraction of that sum.

Die Einigung erfolgt, da Terraform bankrott ist und gerade dabei ist, seine verbleibenden Vermögenswerte zu liquidieren. Man kann nur vermuten, wie viel die ehemaligen Kunden von Terra/Luna tatsächlich von den fast 4,5 Milliarden US-Dollar des Vergleichs sehen werden, aber angesichts des Insolvenzantrags von Terraform dürfte die endgültige Zahl nur einen kleinen Bruchteil dieser Summe ausmachen.

The settlement makes plain that the agreed-upon billions “will be treated as an allowed general secured claim of the SEC against Terraform” and that the regulator will collect only “after harmed investors and other general unsecured creditors recover in full.”

In der Einigung wird klargestellt, dass die vereinbarten Milliarden „als zulässige allgemeine gesicherte Forderung der SEC gegen Terraform behandelt werden“ und dass die Regulierungsbehörde sie erst einziehen wird, „nachdem sich geschädigte Anleger und andere allgemeine ungesicherte Gläubiger vollständig erholt haben“.

In April, a Delaware bankruptcy court filing indicated that Terraform retained just over $430 million in total property, both real-world and digital. The SEC’s original complaint claimed that the defendants “transferred over 10,000 [BTC tokens] from Terraform and Luna Foundation Guard crypto asset platform accounts to an un-hosted wallet, or ‘cold’ wallet.”

Im April wies ein Insolvenzgerichtsantrag in Delaware darauf hin, dass Terraform insgesamt knapp über 430 Millionen US-Dollar an realem und digitalem Eigentum behielt. In der ursprünglichen Beschwerde der SEC wurde behauptet, dass die Beklagten „mehr als 10.000 [BTC-Tokens] von den Konten der Krypto-Asset-Plattformen Terraform und Luna Foundation Guard auf ein nicht gehostetes Wallet oder ein „Cold“-Wallet übertragen“ hätten.

The complaint added that the defendants “continue to transfer” some of the BTC “from this wallet to a financial institution based in Switzerland” and convert it into cash. Over $100 million in fiat had been withdrawn from that Swiss bank at the time of that February 2023 complaint.

Die Klage fügte hinzu, dass die Beklagten weiterhin einen Teil der BTC „von dieser Wallet an ein Finanzinstitut mit Sitz in der Schweiz transferieren“ und in Bargeld umwandeln. Zum Zeitpunkt der Beschwerde im Februar 2023 waren dieser Schweizer Bank Fiat-Währungen im Wert von über 100 Millionen US-Dollar abgezogen worden.

Meanwhile, Kwon is currently in Montenegro, where he and a fellow suspect were detained in March 2023 for attempting to travel with forged Costa Rican passports. Ever since, American authorities have been trying to extradite Kwon to the U.S. to face criminal charges related to his Reign of Terra(r).

Unterdessen befindet sich Kwon derzeit in Montenegro, wo er und ein Mitverdächtiger im März 2023 wegen des Versuchs, mit gefälschten costaricanischen Pässen zu reisen, festgenommen wurden. Seitdem versuchen die amerikanischen Behörden, Kwon an die USA auszuliefern, um sich strafrechtlicher Anklage im Zusammenhang mit seiner Herrschaft über Terra(r) zu stellen.

The U.S. extradition efforts have been complicated by similar efforts by South Korea, the land of Kwon’s birth, which wants to prosecute Kwon for the pain he inflicted on local ‘investors’ swindled by the Terraform scam.

Die Auslieferungsbemühungen der USA wurden durch ähnliche Bemühungen Südkoreas, dem Land, in dem Kwon geboren wurde, erschwert, das Kwon wegen der Schmerzen, die er den durch den Terraform-Betrug betrogenen lokalen „Investoren“ zugefügt hat, strafrechtlich verfolgen will.

Following four months in a Montenegro prison, local authorities released Kwon in April. But he’s prohibited from leaving the country until the extradition slap-fight is finished and either the U.S. or South Korea whisks him away

Nach vier Monaten in einem Gefängnis in Montenegro ließen die örtlichen Behörden Kwon im April frei. Aber es ist ihm verboten, das Land zu verlassen, bis die Auslieferungsschlacht beendet ist und entweder die USA oder Südkorea ihn abführen