Terraform Labs et Do Kwon règlent des accusations de fraude à la SEC pour 4,5 milliards de dollars

Le règlement, que Rakoff a approuvé le 13 juin, imposera « d’importantes mesures correctives, punitives et dissuasives, y compris un jugement de plusieurs milliards de dollars » contre les accusés.

Terraform Labs and its founder Do Kwon have agreed to pay nearly $4.5 billion to settle a Securities and Exchange Commission lawsuit accusing them of defrauding investors with their cryptocurrency offerings.

Terraform Labs et son fondateur Do Kwon ont accepté de payer près de 4,5 milliards de dollars pour régler un procès contre la Securities and Exchange Commission les accusant d'avoir fraudé les investisseurs avec leurs offres de crypto-monnaie.

The regulator said Monday that the settlement, which still needs to be approved by a judge, will see Terraform pay $4,473,828,306 ($3,586,875,883 in disgorgement, $466,952,423 in prejudgment interest, plus a $420 million civil penalty).

Le régulateur a déclaré lundi que le règlement, qui doit encore être approuvé par un juge, verra Terraform payer 4 473 828 306 $ (3 586 875 883 $ de restitution, 466 952 423 $ d'intérêts avant jugement, plus une amende civile de 420 millions de dollars).

Kwon, who didn’t attend the trial earlier this year, agreed to pay $204,320,196 ($110 million in disgorgement, $14,320,196 in prejudgment interest, and an $80 million civil penalty). Kwon agreed to transfer “at least” $204 million to Terraform’s bankruptcy handlers for distribution to the rank-and-file holders of LUNA/UST left high and dry by the company’s collapse.

Kwon, qui n'a pas assisté au procès plus tôt cette année, a accepté de payer 204 320 196 $ (110 millions de dollars de restitution, 14 320 196 $ d'intérêts avant jugement et une amende civile de 80 millions de dollars). Kwon a accepté de transférer « au moins » 204 millions de dollars aux gestionnaires de faillite de Terraform pour les distribuer aux détenteurs de base de LUNA/UST laissés pour compte par l'effondrement de l'entreprise.

The proposed settlement also prohibits Terraform/Kwon from ever involving themselves in anything remotely resembling securities transactions. The SEC claims the deal will “put Terraform out of business for good” while providing “meaningful and speedy recovery for investor victims.”

Le règlement proposé interdit également à Terraform/Kwon de s'impliquer dans quoi que ce soit qui ressemble de loin à des transactions sur titres. La SEC affirme que l’accord « mettra définitivement Terraform en faillite » tout en offrant « un rétablissement significatif et rapide aux investisseurs victimes ».

Finally, the SEC claims the judgement sends the “unmistakable deterrent message to not only those who engage in brazen misconduct, but also to all those who seek to evade the requirements of the federal securities laws.” A noble sentiment, but this is crypto, a clown car in which there will always be room for one more.

Enfin, la SEC affirme que le jugement envoie « un message dissuasif sans équivoque non seulement à ceux qui se livrent à des fautes flagrantes, mais également à tous ceux qui cherchent à se soustraire aux exigences des lois fédérales sur les valeurs mobilières ». Un sentiment noble, mais c’est une crypto, une voiture de clown dans laquelle il y aura toujours de la place pour une de plus.

The SEC filed its fraud complaint against Terraform/Kwon in February 2023, nearly a year after Terra’s ‘crypto’ ecosystem collapsed in a heap of its own making, signaling the start of the ‘crypto contagion’ that felled numerous other entities.

La SEC a déposé sa plainte pour fraude contre Terraform/Kwon en février 2023, près d'un an après l'effondrement de l'écosystème « crypto » de Terra, signalant le début de la « contagion crypto » qui a abattu de nombreuses autres entités.

In April, a jury in Manhattan found Terraform and Kwon liable on civil fraud charges, including lying about the stability of its LUNA token and UST algorithmic’stablecoin, each of which was (theoretically) supposed to ensure the other’s stability. This theory ultimately proved to be so much handwavy BS, resulting in what the SEC called “one of the largest securities frauds in U.S. history.” At least $40 billion in ‘market value’ was wiped out in the process.

En avril, un jury de Manhattan a déclaré Terraform et Kwon responsables de fraude civile, notamment de mensonge sur la stabilité de son jeton LUNA et de son stablecoin algorithmique UST, chacun étant (théoriquement) censé assurer la stabilité de l'autre. Cette théorie s’est finalement révélée être une pure bêtise, ce qui a donné lieu à ce que la SEC a qualifié de « l’une des plus grandes fraudes en matière de valeurs mobilières de l’histoire des États-Unis ». Au moins 40 milliards de dollars en « valeur marchande » ont été anéantis au cours du processus.

Attorneys representing Terraform/Kwon had tried to claim that the securities laws didn’t apply to their tokens, and thus, the SEC had no right to target the company. But late last year, Judge Rakoff issued a ruling that granted the SEC summary judgment on its claim that Terraform/Kwon had indeed sold unregistered securities to the public, leading to this spring’s trial and this month’s settlement.

Les avocats représentant Terraform/Kwon ont tenté de prétendre que les lois sur les valeurs mobilières ne s'appliquaient pas à leurs jetons et que la SEC n'avait donc pas le droit de cibler la société. Mais à la fin de l'année dernière, le juge Rakoff a rendu une décision accordant à la SEC un jugement sommaire sur son affirmation selon laquelle Terraform/Kwon avait effectivement vendu des titres non enregistrés au public, conduisant au procès de ce printemps et au règlement de ce mois-ci.

The settlement comes as Terraform is bankrupt and in the midst of liquidating its remaining assets. It’s anyone’s guess how much Terra/Luna’s former customers will actually see of the settlement’s nearly $4.5 billion but, given Terraform’s bankruptcy filing, the final figure is likely to be a small fraction of that sum.

Le règlement intervient alors que Terraform est en faillite et est en train de liquider ses actifs restants. Personne ne peut deviner combien les anciens clients de Terra/Luna verront réellement sur les près de 4,5 milliards de dollars du règlement, mais, étant donné le dépôt de bilan de Terraform, le chiffre final ne représentera probablement qu'une petite fraction de cette somme.

The settlement makes plain that the agreed-upon billions “will be treated as an allowed general secured claim of the SEC against Terraform” and that the regulator will collect only “after harmed investors and other general unsecured creditors recover in full.”

Le règlement indique clairement que les milliards convenus « seront traités comme une créance garantie générale autorisée de la SEC contre Terraform » et que le régulateur ne les collectera qu'« après que les investisseurs lésés et les autres créanciers non garantis généraux se soient entièrement rétablis ».

In April, a Delaware bankruptcy court filing indicated that Terraform retained just over $430 million in total property, both real-world and digital. The SEC’s original complaint claimed that the defendants “transferred over 10,000 [BTC tokens] from Terraform and Luna Foundation Guard crypto asset platform accounts to an un-hosted wallet, or ‘cold’ wallet.”

En avril, un dossier déposé devant le tribunal des faillites du Delaware a indiqué que Terraform conservait un peu plus de 430 millions de dollars de biens au total, à la fois réels et numériques. La plainte initiale de la SEC affirmait que les défendeurs « avaient transféré plus de 10 000 [jetons BTC] des comptes de la plateforme d'actifs cryptographiques Terraform et Luna Foundation Guard vers un portefeuille non hébergé, ou portefeuille « froid » ».

The complaint added that the defendants “continue to transfer” some of the BTC “from this wallet to a financial institution based in Switzerland” and convert it into cash. Over $100 million in fiat had been withdrawn from that Swiss bank at the time of that February 2023 complaint.

La plainte ajoute que les prévenus « continuent de transférer » une partie du BTC « de ce portefeuille vers une institution financière basée en Suisse » et de la convertir en espèces. Plus de 100 millions de dollars en fiat avaient été retirés de cette banque suisse au moment de cette plainte de février 2023.

Meanwhile, Kwon is currently in Montenegro, where he and a fellow suspect were detained in March 2023 for attempting to travel with forged Costa Rican passports. Ever since, American authorities have been trying to extradite Kwon to the U.S. to face criminal charges related to his Reign of Terra(r).

Pendant ce temps, Kwon se trouve actuellement au Monténégro, où lui et un autre suspect ont été arrêtés en mars 2023 pour avoir tenté de voyager avec de faux passeports costaricains. Depuis, les autorités américaines tentent d'extrader Kwon vers les États-Unis pour qu'il fasse face à des accusations criminelles liées à son règne de Terra(r).

The U.S. extradition efforts have been complicated by similar efforts by South Korea, the land of Kwon’s birth, which wants to prosecute Kwon for the pain he inflicted on local ‘investors’ swindled by the Terraform scam.

Les efforts d'extradition des États-Unis ont été compliqués par des efforts similaires de la part de la Corée du Sud, pays natal de Kwon, qui veut poursuivre Kwon pour la douleur qu'il a infligée aux « investisseurs » locaux escroqués par l'escroquerie Terraform.

Following four months in a Montenegro prison, local authorities released Kwon in April. But he’s prohibited from leaving the country until the extradition slap-fight is finished and either the U.S. or South Korea whisks him away

Après quatre mois passés dans une prison du Monténégro, les autorités locales ont libéré Kwon en avril. Mais il lui est interdit de quitter le pays jusqu'à ce que la bataille pour l'extradition soit terminée et que les États-Unis ou la Corée du Sud l'emmènent loin.