ジャンプ取引の上昇と下降：秘密の巨人の暗号ギャンブル

昨年8月、ジャンプ取引による急いで大規模な売却により、暗号市場が深い深byになり、「805クラッシュ」をさらに引き起こしました。

Author: Nianqing, ChainCatcher

著者：Nianqing、チェーンキャッチャー

Last August, a hasty and massive sell-off by Jump Trading drove the crypto market into a deep abyss, further triggering the "805 crash." At that time, rumors about "this big guy" Jump collapsing became widespread.

昨年8月、ジャンプ取引による急いで大規模な売却により、暗号市場を深い深byに追い込み、「805クラッシュ」をさらに引き起こしました。当時、「この大物」ジャンプの崩壊についての噂が広まった。

In the six months that followed, the few news reports about Jump were almost entirely focused on its internal and external lawsuits.

その後の6か月で、ジャンプに関するいくつかのニュースレポートは、その内部および外部の訴訟にほぼ完全に焦点を当てていました。

Recently, CoinDesk cited sources familiar with the matter, stating that Jump is now fully restoring its cryptocurrency business. The Jump Trading official website shows that Jump is recruiting a batch of cryptocurrency engineers for its offices in Chicago, Sydney, Singapore, and London.

最近、Coindeskはこの問題に詳しい情報源を引用し、ジャンプが暗号通貨ビジネスを完全に回復していることを述べています。ジャンプトレーディングの公式ウェブサイトは、ジャンプがシカゴ、シドニー、シンガポール、ロンドンのオフィスのために暗号通貨エンジニアのバッチを募集していることを示しています。

Another insider added that Jump plans to begin replenishing its U.S. policy and government liaison positions at the appropriate time.

別のインサイダーは、ジャンプが適切な時期に米国の政策と政府の連絡職の補充を開始する予定であると付け加えました。

Jump was once described as the "absolute king" of the trading world. With ultra-low latency trading systems and advanced algorithms, Jump became a key liquidity provider in traditional finance. As the scale of the crypto market expanded, Jump began to market-make for cryptocurrencies and invest in crypto projects, officially establishing its crypto business division, Jump Crypto, in 2021.

ジャンプはかつて貿易の世界の「絶対的な王」と呼ばれていました。超低レイテンシトレーディングシステムと高度なアルゴリズムにより、ジャンプは従来の金融の主要な流動性プロバイダーになりました。暗号市場の規模が拡大するにつれて、ジャンプは暗号通貨のために市場制作を開始し、暗号プロジェクトに投資し、2021年にCryptoビジネス部門Jump Cryptoを公式に設立しました。

But the gamble that accompanied the birth of Jump Crypto also laid the groundwork for its later tragedy.

しかし、ジャンプクリプトの誕生に伴うギャンブルも、その後の悲劇の基礎を築きました。

The Rise and Fall of Jump Trading: A Secretive Giant's Crypto Gamble

ジャンプ取引の上昇と下降：秘密の巨人の暗号ギャンブル

In the early days, traders used to shout prices in the trading hall through calls, gestures, and jumps to perform open outcry. This was also the inspiration for the name Jump Trading.

初期の頃、トレーダーは、コール、ジェスチャー、ジャンプを通してトレーディングホールで価格を叫んでいました。これは、ジャンプ取引という名前のインスピレーションでもありました。

Headquartered in Chicago and founded in 1999 by two former Chicago Mercantile Exchange (CME) floor traders, Bill DiSomma and Paul Gurinas, Jump Trading quickly grew to become one of the largest high-frequency trading firms in the U.S., active in futures, options, and equities exchanges worldwide. It is also a major trader of U.S. Treasury bonds and cryptocurrencies.

シカゴに本社を置き、1999年に2人の元シカゴマーカンタイルエクスチェンジ（CME）フロアトレーダーであるビルデスマとポールグリナスによって設立され、ジャンプ取引はすぐに成長し、米国最大の高頻度取引会社の1つになり、世界中の株式交換と株式交換が活発になりました。また、米国財務省の債券と暗号通貨の主要なトレーダーでもあります。

Due to the need to protect its trading strategies, Jump has always maintained a low profile. Combined with the fact that market makers operate behind the scenes, a layer of mystery has shrouded it. Jump rarely discloses its financial data, and the founders keep mum about its operational status. Since 2020, perhaps to lower exposure, they adjusted their strategy and business structure, no longer needing to submit 13F filings to the SEC but continuing to do so through its parent company, Jump Financial LLC. According to the latest 13F filing submitted by the latter, as of the second quarter of 2024, Jump Financial's assets under management exceed $7.6 billion, and it has approximately 1,600 employees. Additionally, Jump Trading has offices in the U.S., Europe, Australia, and Asia.

取引戦略を保護する必要があるため、ジャンプは常に低いプロファイルを維持しています。マーケットメーカーが舞台裏で動作しているという事実と組み合わされて、ミステリーの層がそれを覆い隠しています。ジャンプはめったに財務データを開示することはなく、創業者はその運用状況について母親を維持します。 2020年以来、おそらくエクスポージャーを減らすために、彼らは戦略とビジネス構造を調整し、13FファイリングをSECに提出する必要はなく、親会社であるJump Financial LLCを通じて継続しています。 2024年の第2四半期現在、後者が提出した最新の13F提出によると、Jump Financialの管理資産は76億ドルを超えており、約1,600人の従業員がいます。さらに、ジャンプ取引には、米国、ヨーロッパ、オーストラリア、アジアにオフィスがあります。

Jump Trading also has two subsidiary business units: Jump Capital and Jump Crypto.

ジャンプ取引には、2つの子会社のビジネスユニットもあります。キャピタルとジャンプクリプトです。

Jump Capital

ジャンプキャピタル

Headquartered in Chicago and established in 2012, Jump Capital has been involved in crypto investments for many years, even though Jump's crypto division was only officially established in 2021. One of its partners and heads of crypto strategy, Peter Johnson, mentioned that they have been deploying crypto strategies for a long time.

シカゴに本社を置き、2012年に設立されたジャンプキャピタルは、2021年にジャンプの暗号部門が公式に設立されたにもかかわらず、長年にわたって暗号投資に関与してきました。

According to relevant RootData pages, Jump Capital has a crypto portfolio of over 80 investments, primarily in DeFi, infrastructure, and CeFi, having invested in projects like loTeX, Sei, Galxe, Mantle, and Phantom.

関連するRootDataのページによると、Jump Capitalには、主にDefi、Infrastructure、CEFIに80を超える投資の暗号ポートフォリオがあり、Lotex、SEI、Galxe、Mantle、Phantomなどのプロジェクトに投資しています。

In July 2021, Jump launched its largest fund since its inception, with a total capital commitment of $350 million, and it attracted 167 investors, marking Jump Capital's seventh venture fund.

2021年7月、ジャンプは設立以来最大のファンドを立ち上げ、総資本コミットメントは3億5,000万ドルで、167人の投資家を集め、ジャンプキャピタルの7回目のベンチャーファンドをマークしました。

Jump Crypto

ジャンプ暗号

In 2021, while completing fundraising for its seventh investment fund, Jump announced the formation of its crypto investment division, Jump Crypto, allocating 40% of the seventh fund to the cryptocurrency sector, focusing on DeFi, financial applications, blockchain infrastructure, and stocks and tokens in Web 3.0.

2021年、7回目の投資ファンドの資金調達を完了している間、ジャンプは暗号投資部門であるジャンプクリプトの設立を発表し、第7ファンドの40％を暗号通貨セクターに割り当て、Defi、Financialアプリケーション、ブロックチェーンインフラストラクチャ、およびWeb 3.0の株式とトークンに焦点を当てました。

The then 26-year-old Kanav Kariya became the first president of Jump Crypto in 2021. He joined Jump Trading as an intern in early 2017 and was assigned to build the early cryptocurrency trading infrastructure.

当時の26歳のKanav Kariyaは、2021年にジャンプCryptoの最初の社長になりました。彼は2017年初頭にインターンとしてジャンプ取引に加わり、初期の暗号通貨取引インフラストラクチャを構築するために割り当てられました。

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In May 2021, Terra's algorithmic stablecoin UST first experienced a de-pegging. In the following week, Jump purchased a large amount of UST to create an illusion of demand and pull UST's value back to $1. This trade earned Jump $1 billion, and its proposal's author, Kariya, was rapidly promoted to president of Jump Crypto four months later.

2021年5月、TerraのアルゴリズムStablecoin USTは最初に脱毛を経験しました。翌週、ジャンプは大量のUSTを購入して需要の幻想を作り出し、USTの価値を1ドルに戻しました。この貿易はジャンプ10億ドルを獲得し、その提案の著者であるKariyaは、4か月後にJump Cryptoの社長に急速に昇進しました。

However, this secret transaction also laid the groundwork for Jump's fall from grace.

しかし、この秘密の取引は、ジャンプの恵みからの転倒の基礎を築きました。

With the complete collapse of the Terra UST stable

Terra UST安定性の完全な崩壊で