Pareto Labsは、USP合成ドルを発売して、制度的投資家をDefiの機会に橋渡しします

新しく発売されたUSP合成ドルは、実世界のプライベートクレジットによって完全に支援されています

Private credit marketplace Pareto has launched a new synthetic dollar aimed at linking institutional investors with decentralized finance (DeFi) lending and yield opportunities.

プライベートクレジットマーケットプレイスパレートは、機関投資家を分散財務（DEFI）の貸付と利回りの機会と結び付けることを目的とした新しい合成ドルを立ち上げました。

The newly launched USP synthetic dollar is fully backed by real-world private credit assets, Pareto announced on May 15. To mint USP, users must deposit stablecoins such as USDC (USDC) and USDt (USDT), which are then held as collateral.

新たに発売されたUSP合成ドルは、実世界の民間信用資産に完全に裏付けられており、パレートは5月15日に発表しました。USPをMintに、ユーザーはUSDC（USDC）やUSDT（USDT）などのスタブコインを預け入れなければなりません。

"USP is backed 1:1 by the stablecoins used during the minting process," said Pareto co-founder Matteo Pandolfi.

「USPは、造りプロセス中に使用されたスタブコインによって1：1に裏付けられています」と、パレートの共同設立者であるマッテオ・パンドルフィは述べています。

The deposited funds are placed into Pareto’s credit vaults and lent to what the company describes as "vetted institutional borrowers," generating yields for participants.

堆積した資金は、パレートのクレジット金庫に配置され、会社が「審査された機関の借り手」と呼んでいるものに貸し出し、参加者の利回りを生み出します。

To maintain its peg to the US dollar, Pareto uses what it calls a "native backing" process. Each USP token is minted only when an equivalent amount of USDC or USDT is deposited, ensuring full collateralization when the token is created. An arbitrage mechanism also supports the dollar peg’s ongoing stability.

ペグを米ドルに維持するために、パレートは「ネイティブバッキング」プロセスと呼ばれるものを使用します。各USPトークンは、同等の量のUSDCまたはUSDTが堆積した場合にのみ鋳造され、トークンが作成されたときに完全な担保を確保します。アービトラージメカニズムは、Dollar Pegの継続的な安定性もサポートしています。

In addition, Pareto has set up a protocol-funded stability reserve to act as a buffer in case of borrower defaults.

さらに、Paretoは、借り手のデフォルトの場合にバッファーとして機能するためにプロトコル資金による安定性予備を設定しました。

Institutional entry into RWA credit market

RWAクレジット市場への制度的参入

The company said the synthetic dollar provides a regulated onchain entry point for institutional investors into real-world asset (RWA) credit markets — a segment of the tokenization industry that has expanded rapidly over the past year.

同社は、合成ドルが、現実世界の資産（RWA）クレジット市場への機関投資家に規制されたオンチェーンエントリポイントを提供していると述べた。

Recent examples of private credit tokenization include Tradable’s portfolio of 30 credit positions and Apollo’s Diversified Credit Securitize Fund.

プライベートクレジットトークン化の最近の例には、30のクレジットポジションのTradableのポートフォリオとApolloの多様化された信用証券ファンドが含まれます。

When asked about the potential risks of connecting DeFi to the often opaque private credit sector, Pareto acknowledged the concern but emphasized its approach to risk management.

Defiをしばしば不透明な民間信用部門に結びつける潜在的なリスクについて尋ねられたとき、パレートは懸念を認めたが、リスク管理へのアプローチを強調した。

"That’s a fair concern, but Pareto was specifically built to address the inefficiencies and opacity that have historically plagued traditional credit markets," Pandolfi said.

「それはかなりの懸念事項ですが、パレートは歴史的に伝統的な信用市場を悩ませてきた非効率性と不透明度に対処するために特別に構築されました」とパンドルフィは言いました。

"All of our borrowers undergo rigorous due diligence, and our lending protocols are designed with best-in-class risk mitigation measures to protect lenders’ capital."

「私たちの借り手はすべて厳しいデューデリジェンスを受けており、貸付プロトコルは、貸し手の資本を保護するためのクラス最高のリスク緩和策で設計されています。」

Stablecoins: From crypto niche to the mainstream

Stablecoins：暗号のニッチから主流まで

Although synthetic dollars account for a small fraction of the total stablecoin market, they are driving innovation by introducing new methods for creating and managing fiat-pegged assets.

合成ドルは、Stablecoin市場全体のほんの一部を占めていますが、フィアットページ資産を作成および管理するための新しい方法を導入することにより、イノベーションを促進しています。

Ethena, the largest synthetic dollar network by market capitalization, offers Staked USDe (sUSDe) tokenholders an annual percentage yield of 10%. Roughly 368,000 investors were earning yield as of January, according to data from DeFi protocol Chainlink.

時価総額による最大の合成ドルネットワークであるエテナは、染色されたUSDE（SUSDE）トークンホルダーに年間割合10％の利回りを提供します。 Defi Protocol Chainlinkのデータによると、1月の時点で約368,000人の投資家が収益を上げていました。

Despite the success of synthetic variants, collateralized stablecoins continue to dominate the market — a position US regulators are keen to preserve through proposed legislation like the GENIUS Act and STABLE Act.

合成バリアントの成功にもかかわらず、担保されたスタブコインが市場を支配し続けています。これは、Genius ActやStable Actのような提案された法律を通じて、米国の規制当局が保存することに熱心です。

Under President Donald Trump, the US government has recognized the role of stablecoins as a "way to support the dollar’s worldwide use as a reserve currency," Komodo Platform's chief technology officer, Kadan Stadelmann, told ChainLI nk in a written statement.

ドナルド・トランプ大統領の下で、米国政府は、スタブコインの役割を「ドルの世界的な使用を準備通貨として支援する方法」として認識していると、コモド・プラットフォームの最高技術責任者であるカダン・スターデルマンは、チェーンNKに書かれた声明で語った。

"Stablecoins are the second-most adopted blockchain use case behind Bitcoin — more than NFTs and DeFi," he said. "US dollar-pegged stablecoins account for a mind-boggling 1% of the M2 money supply."

「Stablecoinsは、Bitcoinの背後にある2番目に採用されているブロックチェーンユースケースであり、NFTとDefi以上です」と彼は言いました。 「米ドルで授与されたスタブコインは、M2マネーサプライの1％の心を揺さぶることを説明しています。」

Sergey Gorbunov, CEO of Interop Labs and co-founder of Axelar Protocol, said US regulators are prioritizing stablecoin legislation because they know there’s more at stake than just crypto.

Interop LabsのCEOであり、Axelar Protocolの共同設立者であるSergey Gorbunovは、米国の規制当局がCryptoだけでなく危険にさらされていることを知っているため、Stablecoinの法律に優先順位を付けていると述べました。

"This is about setting the conditions for regulated US financial firms to be able to fully participate in and lead on stablecoins, and for the US dollar to maintain its primacy, globally," Gorbunov told ChainLI nk.

「これは、規制された米国の金融会社がスタブコインに完全に参加し、リードすることができる条件を設定し、米ドルがその優位性を維持するために、グローバルに維持することです」とゴルブノフはChainli Nkに語った。