Pareto Labs lance USP Synthetic Dollar pour rejeter les investisseurs institutionnels avec des opportunités Defi

Le nouvel dollar synthétique USP nouvellement lancé est entièrement soutenu par un crédit privé du monde réel

Private credit marketplace Pareto has launched a new synthetic dollar aimed at linking institutional investors with decentralized finance (DeFi) lending and yield opportunities.

Le marché privé du crédit Pareto a lancé un nouveau dollar synthétique visant à lier les investisseurs institutionnels avec des prêts financiers (DEFI) décentralisés et des opportunités de rendement.

The newly launched USP synthetic dollar is fully backed by real-world private credit assets, Pareto announced on May 15. To mint USP, users must deposit stablecoins such as USDC (USDC) and USDt (USDT), which are then held as collateral.

Le nouveau dollar synthétique USP nouvellement lancé est entièrement soutenu par des actifs de crédit privés réels, Pareto a annoncé le 15 mai.

"USP is backed 1:1 by the stablecoins used during the minting process," said Pareto co-founder Matteo Pandolfi.

"L'USP est soutenu en 1: 1 par les stablecoins utilisés pendant le processus de frappe", a déclaré le co-fondateur de Pareto, Matteo Pandolfi.

The deposited funds are placed into Pareto’s credit vaults and lent to what the company describes as "vetted institutional borrowers," generating yields for participants.

Les fonds déposés sont placés dans les coffrets de crédit de Pareto et ont prêté à ce que la société décrit comme des "emprunteurs institutionnels approuvés" "générant des rendements pour les participants.

To maintain its peg to the US dollar, Pareto uses what it calls a "native backing" process. Each USP token is minted only when an equivalent amount of USDC or USDT is deposited, ensuring full collateralization when the token is created. An arbitrage mechanism also supports the dollar peg’s ongoing stability.

Pour maintenir sa cheville au dollar américain, Pareto utilise ce qu'il appelle un processus de "support natif". Chaque jeton USP n'est frappé que lorsqu'une quantité équivalente d'USDC ou USDT est déposée, garantissant une garantie complète lorsque le jeton est créé. Un mécanisme d'arbitrage soutient également la stabilité en cours du Dollar Peg.

In addition, Pareto has set up a protocol-funded stability reserve to act as a buffer in case of borrower defaults.

De plus, Pareto a mis en place une réserve de stabilité financée par le protocole pour agir comme un tampon en cas de défaut d'emprunteur.

Institutional entry into RWA credit market

Entrée institutionnelle sur le marché du crédit RWA

The company said the synthetic dollar provides a regulated onchain entry point for institutional investors into real-world asset (RWA) credit markets — a segment of the tokenization industry that has expanded rapidly over the past year.

La société a déclaré que le dollar synthétique fournit un point d'entrée d'Onchain réglementé pour les investisseurs institutionnels sur les marchés du crédit d'actifs réels (RWA) - un segment de l'industrie de la tokenisation qui s'est développé rapidement au cours de la dernière année.

Recent examples of private credit tokenization include Tradable’s portfolio of 30 credit positions and Apollo’s Diversified Credit Securitize Fund.

Les exemples récents de tokenisation de crédit privé comprennent le portefeuille de 30 postes de crédit de Tradable et le fonds de sécurité de crédit diversifié d'Apollo.

When asked about the potential risks of connecting DeFi to the often opaque private credit sector, Pareto acknowledged the concern but emphasized its approach to risk management.

Interrogé sur les risques potentiels de connexion Defi au secteur du crédit privé souvent opaque, Pareto a reconnu la préoccupation mais a souligné son approche de la gestion des risques.

"That’s a fair concern, but Pareto was specifically built to address the inefficiencies and opacity that have historically plagued traditional credit markets," Pandolfi said.

"C'est une bonne préoccupation, mais Pareto a été spécifiquement construit pour répondre aux inefficacités et à l'opacité qui ont historiquement tourmenté les marchés de crédit traditionnels", a déclaré Pandolfi.

"All of our borrowers undergo rigorous due diligence, and our lending protocols are designed with best-in-class risk mitigation measures to protect lenders’ capital."

"Tous nos emprunteurs subissent une diligence raisonnable rigoureuse, et nos protocoles de prêt sont conçus avec des mesures d'atténuation des risques les meilleures pour protéger le capital des prêteurs."

Stablecoins: From crypto niche to the mainstream

Stablecoins: du niche cryptographique au courant dominant

Although synthetic dollars account for a small fraction of the total stablecoin market, they are driving innovation by introducing new methods for creating and managing fiat-pegged assets.

Bien que les dollars synthétiques représentent une petite fraction du marché total des stablescoin, ils stimulent l'innovation en introduisant de nouvelles méthodes de création et de gestion des actifs poignés.

Ethena, the largest synthetic dollar network by market capitalization, offers Staked USDe (sUSDe) tokenholders an annual percentage yield of 10%. Roughly 368,000 investors were earning yield as of January, according to data from DeFi protocol Chainlink.

Ethena, le plus grand réseau de dollars synthétiques par capitalisation boursière, offre aux détenteurs de jetons de l'USDE (SUSDE) à 10%. Environ 368 000 investisseurs gagnaient à partir de janvier, selon les données de Defi Protocol ChainLink.

Despite the success of synthetic variants, collateralized stablecoins continue to dominate the market — a position US regulators are keen to preserve through proposed legislation like the GENIUS Act and STABLE Act.

Malgré le succès des variantes synthétiques, les stablecoins garanties continuent de dominer le marché - une position Les régulateurs américains sont désireux de préserver grâce à une législation proposée comme la loi sur le génie et la loi stable.

Under President Donald Trump, the US government has recognized the role of stablecoins as a "way to support the dollar’s worldwide use as a reserve currency," Komodo Platform's chief technology officer, Kadan Stadelmann, told ChainLI nk in a written statement.

Sous le président Donald Trump, le gouvernement américain a reconnu le rôle des stablecoins comme un "moyen de soutenir l'utilisation mondiale du dollar comme monnaie de réserve", a déclaré à Chainli NK de la plate-forme de Komodo, Kadan Stadelmann, dans une déclaration écrite.

"Stablecoins are the second-most adopted blockchain use case behind Bitcoin — more than NFTs and DeFi," he said. "US dollar-pegged stablecoins account for a mind-boggling 1% of the M2 money supply."

"Les stablecoins sont le deuxième cas d'utilisation de la blockchain le plus adopté derrière Bitcoin - plus que NFTS et Defi", a-t-il déclaré. "Les stablecoins pêtres américains représentent 1% de la masse monétaire de M2."

Sergey Gorbunov, CEO of Interop Labs and co-founder of Axelar Protocol, said US regulators are prioritizing stablecoin legislation because they know there’s more at stake than just crypto.

Sergey Gorbunov, PDG d'Interop Labs et co-fondateur d'Axelar Protocol, a déclaré que les régulateurs américains priorisent la législation sur les stables parce qu'ils savent qu'il y a plus en jeu que la crypto.

"This is about setting the conditions for regulated US financial firms to be able to fully participate in and lead on stablecoins, and for the US dollar to maintain its primacy, globally," Gorbunov told ChainLI nk.

"Il s'agit de fixer les conditions de réglemente les entreprises financières américaines pour pouvoir participer pleinement et diriger sur les stablescoins, et pour que le dollar américain maintienne sa primauté, à l'échelle mondiale", a déclaré Gorbunov à Chainli NK.