中国と米国からのマクロ経済の震えは、ビットコイン（BTC）をスポットライトに陥れました

ビットコインに対するマクロ経済的要因と力の影響は、2024年から2025年にエスカレートしました

Macroeconomic tremors from China and the US have put Bitcoin (BTC) in the spotlight, offering fertile ground for its narrative as a hedge against traditional finance (TradFi) instability.

中国と米国からのマクロ経済の震えは、ビットコイン（BTC）をスポットライトに陥れ、伝統的な財政（Tradfi）の不安定性に対するヘッジとしての物語の肥沃な地面を提供しています。

The influence of macroeconomic factors and forces on Bitcoin has escalated from 2024 to 2025, after a period when it dissipated in 2023.

ビットコインに対するマクロ経済的要因と力の影響は、2023年に放散された期間の後、2024年から2025年にエスカレートしました。

Bitcoin Gains from China’s Rate Cut and US Credit Downgrade

中国の金利削減と米国のクレジットダウングレードからのビットコインの獲得

On Tuesday, the People’s Bank of China (PBOC) cut its benchmark lending rates for the first time in seven months. Specifically, it lowered the 1-year Loan Prime Rate (LPR) from 3.10% to 3.00% and the 5-year LPR from 3.60% to 3.50%.

火曜日、中国人民銀行（PBOC）は、7か月ぶりにベンチマーク貸付金利を削減しました。具体的には、1年のローンプライムレート（LPR）を3.10％から3.00％に引き下げ、5年LPRを3.60％から3.50％に引き下げました。

The move injects fresh liquidity into global markets. It aims to stimulate a sluggish economy weighed down by weak domestic demand and bolster a shaky property sector, all amid recent trade tensions with the US.

この動きは、新鮮な流動性をグローバル市場に注入します。それは、最近の米国との貿易の緊張の中で、国内需要の弱いことによって圧倒され、不安定な財産部門を強化することを促進することを目指しています。

“The PBOC cut … to support the economy amid slowing growth and US trade pressures. Essentially, this injects additional momentum into risk assets by providing cheaper liquidity and fostering a risk-on sentiment,” explained on-chain and macro researcher Axel Adler Jr.

「PBOCの削減…成長の鈍化と米国の貿易圧力の中で経済を支援するため。本質的に、これは、より安い流動性を提供し、リスクオン感情を促進することにより、リスク資産に追加の勢いを注入します」とチェーンおよびマクロの研究者であるアクセル・アドラーJrは説明しました。

While China’s easing measures aim to boost local borrowing and spending, they may also spill over into global asset markets, including crypto.

中国の緩和措置は、地元の借入と支出を後押しすることを目的としていますが、暗号を含む世界の資産市場に波及する可能性もあります。

Often viewed as a high-beta asset, Bitcoin typically benefits from such liquidity tailwinds. This is especially true when coupled with fiat weakening or broader economic instability.

多くの場合、高ベータ資産と見なされているビットコインは、通常、そのような流動性の追い風の恩恵を受けます。これは、フィアットの弱体化またはより広範な経済的不安定性と相まって特に当てはまります。

Simultaneously, the US faces its own credibility crisis. Moody’s downgraded the US sovereign credit rating from AAA to AA1. It cited persistent fiscal deficits, ballooning interest expenses, and a projected federal debt burden of 134% of GDP by 2035.

同時に、米国は独自の信頼性の危機に直面しています。ムーディーズは、AAAからAA1に米国の主権信用格付けを格下げしました。それは、2035年までにGDPの134％の連邦政府の債務負担を持続的に財政赤字、膨らむ利息費用、および予測される連邦債務負担を引用しました。

This marks only the third major downgrade in US history, following similar moves by Fitch in 2023 and S&P in 2011. Nick Drendel, a data integrity analyst, highlighted the pattern of volatile market reactions following previous downgrades.

これは、2023年にフィッチによる同様の動きと2011年にS＆Pの同様の動きに続いて、米国の歴史の中で3番目の主要な格下げのみを示しています。データの整合性アナリストであるニック・ドレンデルは、以前のダウングラデーション後の揮発性市場反応のパターンを強調しました。

“[The Fitch downgrade in 2023] led to a 74 trading day (-10.6%) correction for the Nasdaq before closing above the close from before the downgrade,” Drendel noted.

「[2023年のフィッチダウングレード]は、ダウングレードの前から終了する前に閉じる前に、ナスダックの74の取引日（-10.6％）の修正をもたらしました」とドレンデルは指摘しました。

This downgrade mirrors those concerns amid massive debt, political gridlock, and rising default risk.

この格下げは、大規模な負債、政治的な動揺、デフォルトのリスクの上昇の中でこれらの懸念を反映しています。

Moody’s Downgrade, US Fiscal Woes Boost Bitcoin’s Safe-Haven Appeal

ムーディーズのダウングレード、米国の財政問題は、ビットコインのセーフヘイブンアピールを後押しします

On-chain analyst Adler points out that the market’s reaction was swift. The US Dollar Index (DXY) weakened to 100.85, while gold rose 0.4%, signaling a classic flight to safety.

オンチェーンアナリストのアドラーは、市場の反応は迅速であると指摘しています。米ドル指数（DXY）は100.85に弱まり、金は0.4％上昇し、安全への古典的な飛行を示しました。

Bitcoin, frequently dubbed digital gold, saw renewed interest as a non-sovereign store of value.

頻繁にデジタルゴールドと呼ばれるビットコインは、価値のある非ソブリンストアとして新たな関心を見ました。

“Despite the prevailing ‘risk-off’ sentiment … Bitcoin may find itself in a relatively stronger position in the current environment due to its ‘digital gold’ narrative and the supportive effect of a weaker dollar,” Adler noted.

「一般的な「リスクオフ」感情にもかかわらず、ビットコインは、その「デジタルゴールド」の物語とより弱いドルの支持効果のために、現在の環境で比較的強い位置にいることに気付くかもしれません」とアドラーは指摘しました。

Ray Dalio, founder of Bridgewater Associates, criticized credit ratings for underplaying the broader monetary risks.

Bridgewater Associatesの創設者であるRay Dalioは、より広い金銭的リスクを過小評価していると信用格付けを批判しました。

“They only rate the risk of the government not paying its debt. They don’t include the greater risk that countries in debt will print money to pay their debts, thus causing holders of the bonds to suffer losses from the decreased value of the money they’re getting (rather than from the decreased quantity of money they’re getting). ”

「彼らは、政府が債務を支払わないリスクを評価するだけです。彼らは、債務国が負債を支払うためにお金を印刷するという大きなリスクを含めていないため、債券の保有者は、彼らが得ているお金の減少からではなく）ではなく、彼らが得ているお金の減少から損失を被ります。」

Against this backdrop, Dalio concludes that the risks for US government debt are greater than the rating agencies are conveying.

この背景に対して、ダリオは、米国政府の債務に対するリスクは格付け機関が伝えているよりも大きいと結論付けています。

Echoing that sentiment, economist Peter Schiff argued that inflation risk should be front and center when rating sovereign debt. In his opinion, this is especially true when foreign investors who lack political leverage hold much of it.

その感情を反映して、エコノミストのピーター・シフは、主権債務を格付けする際にインフレリスクは最前線と中心であるべきだと主張した。彼の意見では、これは政治的レバレッジを欠く外国人投資家がその多くを保持している場合に特に当てはまります。

“When a nation owes a lot of debt to foreigners, who can’t vote, the odds of a default on foreign-owned debt should be factored in.”

「国家が投票できない外国人に多くの負債を負っている場合、外国所有の債務のデフォルトの確率を考慮すべきです。」

The dual macro shifts—China injecting liquidity and the US showing fiscal cracks—present Bitcoin with a unique tailwind. Historically, BTC has thrived under similar conditions: rising inflation fears, weakened fiat credibility, and global capital looking for resilient alternatives.

デュアルマクロシフト - 中国は流動性を注入し、米国は財政亀裂を示していますが、ビットコインはユニークな追い風を備えています。歴史的に、BTCは同様の条件の下で繁栄してきました：インフレ恐怖の高まり、フィアットの信頼性の弱体化、および回復力のある代替品を探している世界の資本。

Although markets remain volatile, the confluence of dovish Chinese policy and renewed doubts about US fiscal discipline could drive institutional and retail investors toward decentralized assets like Bitcoin.

市場は不安定なままですが、中国の政策と米国の財政規律についての新たな疑念の合流は、機関投資家や小売投資家をビットコインのような分散資産に向けて駆り立てることができます。

If the dollar continues to lose appeal and central banks adopt easier policies, Bitcoin’s value proposition as a politically neutral, non-inflationary asset will become harder to ignore.

ドルが引き続き控訴を失い、中央銀行がより簡単な政策を採用している場合、政治的に中立の非膨張資産としてのビットコインの価値提案は無視するのが難しくなります。

BeInCrypto data shows BTC was trading for $105,156 as of this writing. This represents a modest 2.11% surge in the last 24 hours.

Beincryptoのデータは、BTCがこの執筆時点で105,156ドルで取引されていたことを示しています。これは、過去24時間で控えめな2.11％の急増を表しています。