Intelのチップへの野心はTSMの課題に直面している

この Q&A ビデオでは、チップ業界での競争におけるインテルの課題、テスラの現状、シルバーサン テクノロジーズ (SSNT) の将来展望、ビットコインの技術分析など、視聴者からのさまざまな質問にコリンが答えています。インテルが激しい競争と限られたファウンドリ能力に直面している一方で、テスラは充電インフラとエネルギー貯蔵において優位性を維持しているが、EVの需要は頭打ちとなっている。ブラッド・ジェイコブズ氏率いるシルバーサン・テクノロジーズは、建設業界の流通事業を統合する計画を立てているが、同氏の資金調達戦略は希薄化につながる可能性がある。ビットコインに関しては、テクニカル分析によると、64,000ドル付近の抵抗水準からの反動が示唆されており、30,000ドルが潜在的なサポートとなっており、長期投資家にとって潜在的な購入機会が生まれている。

Colin’s Note: It’s time for another Q&A edition of The Bleeding Edge…

コリンのメモ: 「The Bleeding Edge」の別の Q&A 版の時間です…

It’s been a minute since I’ve taken a moment to respond to the comments, questions, and concerns you and your fellow subscribers have been writing into our mailbag…

あなたや他の購読者が私たちのメールバッグに書き込んでくれたコメント、質問、懸念事項に答えるのに時間がかかってから 1 分が経ちました…

Today, I’ll talk about Intel once again and how the company – though its making some unique and interesting moves in the chips industry right now – isn’t really equipped to make the splash its hoping for.

今日はもう一度インテルについて、そして同社が現在チップ業界でユニークで興味深い動きをしているにもかかわらず、期待するほどの話題を起こすための備えが実際には整っていないことについてお話します。

Plus, I’ll give an update on a penny stock we mentioned back in December last year… share an update on where Tesla’s at these days… and share some thoughts on where I see Bitcoin headed in the short term…

さらに、昨年 12 月に言及したペニー株についての最新情報をお伝えします…最近のテスラの状況についての最新情報を共有します…そして、ビットコインが短期的にどこへ向かうと予想しているかについていくつかの考えを共有します…

It’s all in today’s video. Click below to watch or read on for the transcript, edited for flow. And if you have your own question or feedback you’d like me to address in our next Q&A, you can reach me at [email protected].

今日のビデオにすべてが詰まっています。以下をクリックして、流れに合わせて編集されたトランスクリプトを視聴または読み続けてください。次回の Q&A で取り上げてほしいご質問やフィードバックがある場合は、[email protected] までご連絡ください。

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Bleeding Edge subscribers, hopefully, you guys are doing well.

Bleeding Edge 購読者の皆さん、うまくいけばうまくいきます。

It’s been a little while since we’ve done a formal question-and-answer video here in the newsletter. So I thought today we would take our time and answer some questions that have come in.

このニュースレターで正式な質疑応答ビデオを作成してから少し時間が経ちました。そこで、今日は時間をかけて、寄せられたいくつかの質問に答えていきたいと思いました。

I’ll give you an update on a penny stock that we recommended back in December and on Tesla as well. And I’ll share my thoughts on where I think the price of Bitcoin is heading, at least in the shorter term.

12月に推奨したペニー株とテスラについての最新情報をお伝えします。そして、少なくとも短期的にビットコインの価格がどこに向かっていると思うかについて、私の考えを共有します。

But our very first question comes in and it relates to Intel. It says…

しかし、私たちの最初の質問はインテルに関するものです。それは…

What do you think about Intel getting $8 billion from the CHIPS Act to develop chips to compete with Nvidia?

IntelがNvidiaと競合するチップを開発するためにCHIPS法から80億ドルを得ていることについてどう思いますか?

This is a really good question, but we have to unpack it a little bit.

これは本当に良い質問ですが、少し解き明かす必要があります。

So, there are two types of chip companies typically. You have chip companies like Nvidia and AMD… and you even have a company like Apple. A lot of people don’t realize Apple is one of the premier chip designers in the world.

したがって、チップ企業には通常 2 つのタイプがあります。 Nvidia や AMD のようなチップ会社があり、Apple のような会社もあります。多くの人は、Apple が世界有数のチップ設計者の 1 つであることを認識していません。

These take the chip designs that they’re going to be putting in a phone or a data center or a laptop or a PC, they make their designs and take that to a foundry. And the leading foundry in the world by far is Taiwan Semiconductor – TSM or TSMC for short. This is the company that manufactures the chip.

彼らは、電話、データセンター、ラップトップ、PC に搭載するチップの設計を受け取り、設計を作成してファウンドリに持ち込みます。そして、これまでのところ世界をリードするファウンドリは、台湾セミコンダクター (TSM または略して TSMC) です。これはチップを製造している会社です。

What Intel is trying to do is rather unique and that hasn’t been done in the chip industry in a little while. Intel is trying to develop and design its own chips to go inside personal computers, servers, and those types of things. But the company is also trying to start a foundry business as well to directly take on TSM.

Intel がやろうとしていることはかなりユニークで、チップ業界ではここしばらく行われていませんでした。インテルは、パーソナルコンピューターやサーバーなどに搭載する独自のチップを開発、設計しようとしている。しかし、同社はTSMを直接引き受けるためにファウンドリ事業も立ち上げようとしている。

And so, when we’re talking about the $8 billion in CHIPS Act funding that Intel is getting, it’s not really to compete with Nvidia. In fact, Intel would like to bring Nvidia on as a customer. So, Nvidia creates a chip design, and then instead of bringing that to TSM to manufacture, they would bring it to Intel. Apple as well, instead of taking their designs to TSM, would have that design manufactured by Intel.

したがって、インテルが獲得している 80 億ドルの CHIPS 法資金について話しているとき、それは実際には Nvidia と競争するためのものではありません。実際、インテルは Nvidia を顧客として迎え入れたいと考えています。そこで、Nvidia はチップ設計を作成し、それを TSM に製造に持ち込む代わりに、Intel に持ち込むことになります。 Apple も同様に、自社の設計を TSM に持ち込む代わりに、その設計を Intel に製造してもらうことになります。

Now, I certainly see these leading chip designers like Nvidia and Apple being open to working with Intel. But the problem and the challenge is that while Intel is getting funding from the CHIPS Act here in the United States to the tune of over $8 billion… so is Taiwan Semiconductor Manufacturer.

現在、Nvidia や Apple などの主要なチップ設計者が Intel との協力に前向きであることは確かです。しかし、問題と課題は、インテルがここ米国で CHIPS 法から 80 億ドルを超える資金を得ている一方で、台湾の半導体メーカーも同様であるということです。

Just last week, the company secured over $11 billion in grants and loans to build out its foundry business here in the United States. The company’s first American fab – fabrication plant – will be completed in Arizona by 2025. A second fab is likely to be online by 2028. So, the company is planning on investing over $68 billion in Arizona alone.

つい先週、同社はここ米国での鋳造事業を構築するために110億ドルを超える助成金と融資を確保した。同社の最初の米国ファブ（製造工場）は、2025 年までにアリゾナ州に完成する予定です。2 番目のファブは 2028 年までに稼働する予定です。そのため、同社はアリゾナ州だけで 680 億ドル以上を投資する予定です。

So, that is what Intel is up against. And in fact, $68 billion just in its investment in the Arizona fab. We’re not even talking about their operations in other parts of the world, including Taiwan, but 68 billion is about half of the market cap where Intel is today.

つまり、それがインテルが立ち向かっていることなのです。そして実際、アリゾナ工場への投資だけでも680億ドル。台湾を含む世界の他の地域での同社の事業については話していませんが、680億ドルは現在のインテルの時価総額の約半分に相当します。

The challenge for Intel is they haven’t proven themselves as a leading-edge fabricator. For over a decade, the company’s chips have been marred with problems and delayed. I mean, this is why Intel stock has just not performed as well as AMD and certainly Nvidia.

インテルにとっての課題は、自社が最先端の製造業者であることを証明できていないことです。 10年以上にわたり、同社のチップは問題に見舞われ、遅れが続いていた。つまり、これが、Intel 株のパフォーマンスが AMD、そしてもちろん Nvidia ほど良くない理由です。

And there’s really no evidence yet that Intel will do anything more than play a supporting role to TSM. Because if you’re Apple, Nvidia, or AMD… and TSM continues to invest the amount of money they’re investing here in the United States, let alone the rest of the world… there’s really not a big reason to go looking for another chip manufacturer.

そして、Intel が TSM をサポートする以上のことをするという証拠はまだありません。なぜなら、あなたが Apple、Nvidia、または AMD であり、TSM が世界の他の地域はおろか、ここ米国に投資し続けている金額を投資し続けているのであれば、別の企業を探す大きな理由は実際にはありません。チップメーカー。

Not only that, Intel already has a foundry business. Now, it’s relatively small compared to the rest of the company, but the problem is they haven’t proven that they can make money in that business.

それだけでなく、インテルはすでにファウンドリ事業を行っています。現在、同社の他の企業に比べて規模は比較的小さいですが、問題は、そのビジネスで利益が得られるということをまだ証明していないことです。

Last fiscal year for Intel, the foundry business – which again is the chip manufacturing business for them –generated about $1 billion in revenue, but unfortunately lost about $500 million. That is a negative 50% margin in the chip manufacturing business.

インテルにとって昨年会計年度、ファウンドリ事業（これも同社にとってはチップ製造事業）は約 10 億ドルの収益を生み出しましたが、残念ながら約 5 億ドルの損失を出しました。これは、チップ製造事業における利益率がマイナス 50% です。

Now, look, I am rooting for Intel. I think eventually they’ll find some success. But there is no way, in terms of the amount of dollars that TSM is spending, that it’s going to be able to catch up. And then, Nvidia, AMD, and other companies even like Apple, they’re in a completely different stratosphere when it comes to designing and putting their custom chips inside of data centers and PCs.

ほら、私はインテルを応援しています。最終的には彼らはある程度の成功を収めると思います。しかし、TSM が費やした金額という点では、追いつくことはできません。そして、Nvidia、AMD、そして Apple のような他の企業も、データセンターや PC 内にカスタム チップを設計して搭載するという点では、まったく異なる成層圏にいます。

And then, furthermore, you have other competition coming online from other big wealthy tech companies like Meta and Google. They’re making their own custom silicon chips as well that are replacing a lot of chips, demand, and sales that used to go to Intel. I’ll say it again, I think Intel’s a great company. It’s one of the greatest American companies that we’ve ever had, but its best days are behind it.

そしてさらに、Meta や Google などの他の大手富裕テクノロジー企業がオンラインで競合することになります。彼らは独自のカスタム シリコン チップも製造しており、これまでインテルに流れていたチップ、需要、売上の多くを置き換えています。もう一度言いますが、インテルは素晴らしい会社だと思います。同社はこれまでに存在した中で最も偉大なアメリカ企業の 1 つですが、その最高の時代は過ぎ去りました。

The next question that came in relates to another great American manufacturing company, and that is Tesla. And the question is pretty straightforward…

次に来た質問は、もう一つの偉大なアメリカの製造会社、それがテスラに関するものでした。そして質問は非常に単純です...

Colin, what do I think about Tesla stock?

コリン、テスラ株についてどう思いますか?

Now, Tesla stock, if you look at the stock chart, has gone more or less sideways for about three or four years. Now, it’s deviated as low as about $100 per share and peaked up to about $400 per share.

さて、株価チャートを見ると、テスラ株はここ 3 ～ 4 年間、多かれ少なかれ横ばい状態にあります。現在、株価は1株あたり約100ドルまで乖離しており、最高値は1株あたり約400ドルとなっている。

But more or less, you could have bought Tesla shares where they are today any number of times over the past four years. So, the stock has underperformed, especially when you look at the broader tech sector and other stocks out there.

しかし、多かれ少なかれ、過去 4 年間に、現在のテスラ株を何度でも購入できたはずです。したがって、特に広範なハイテクセクターやその他の株式に目を向けると、株価はアンダーパフォームしている。

But here’s what we know about Tesla… Its charging infrastructure – so charging stations for your electric vehicle (EV) – is absolutely the best. And that is the reason why you had other automobile makers – from Ford to GM to I think maybe close to a dozen of the other automobile makers – realize this. And they’re putting Tesla’s charger system on their car. So you’re able to take your Ford or your GM EV that you buy and you’re going to be able to charge this at a Tesla charging station.

しかし、テスラについて私たちが知っていることは次のとおりです…その充電インフラ、つまり電気自動車 (EV) 用の充電ステーションは間違いなく最高です。そしてそれが、他の自動車メーカー、フォードから GM に至るまで、おそらく十数社近くの自動車メーカーにこのことを認識させた理由です。そして彼らはテスラの充電システムを自分の車に搭載しています。つまり、購入したフォードや GM の EV をテスラの充電ステーションで充電できるようになります。

I don’t see that competitive advantage for Tesla going away anytime soon. You look at the other publicly traded charging companies like Blink Charging, and there’s EVgo, and there are several others, these are fledgling companies and these charging stations are not nearly as good as Tesla’s and there’s certainly not enough of them to make a difference. So, Tesla has an advantage when it comes to charging infrastructure, probably going to be a decent business for them going forward.

テスラの競争上の優位性がすぐになくなるとは思えません。 Blink Charging や EVgo などの他の上場充電会社を見てみると、他にもいくつかありますが、これらは設立されたばかりの会社で、これらの充電ステーションは Tesla ほど優れたものではなく、違いを生むほど十分な数は確かにありません。したがって、充電インフラに関してはテスラには利点があり、おそらく将来的にはまともなビジネスになるでしょう。

They have an energy and storage business, which is interesting. It’s not only interesting, but it’s faster growing from a revenue perspective and it is profitable as well. So, this is battery storage and other technology related to energy and storage. What Tesla has proven that a lot of other companies just simply haven’t is they can develop and manufacture popular products at scale.

彼らはエネルギーとストレージのビジネスを行っており、これは興味深いことです。興味深いだけでなく、収益の観点からも成長が早く、利益も得られます。つまり、これはバッテリーストレージとその他のエネルギーとストレージに関連するテクノロジーです。他の多くの企業が証明していないことをテスラが証明したのは、人気のある製品を大規模に開発、製造できるということです。

So, they do a very nice job of that. And that does give me hope that Tesla can do it again… certainly with another electric vehicle, maybe a cheaper one, or other models. But it also gives me hope that the company is going to be able to manufacture a humanoid robot.

ですから、彼らはそれをとてもうまくやっているのです。そしてそれは、テスラが再びそれを行うことができるという希望を私に与えます…確かに、別の電気自動車、おそらくより安価な電気自動車、または他のモデルで。しかし、それはまた、同社が人型ロボットを製造できるようになるという希望も与えてくれます。

Now, it could just be used internally at its facilities. But it could be one ready for the mass market, and that certainly could bring a new and interesting business model to Tesla.

今では、施設内でのみ使用できるようになりました。しかし、それは大衆市場に向けて準備ができているものになる可能性があり、それは確かにテスラに新しくて興味深いビジネスモデルをもたらす可能性があります。

In my opinion, Elon Musk is one of the best operators of a company. It is sometimes misreported and misunderstood in the financial media. People think Tesla is losing money, bleeding money. No. When you bring up the financials of Tesla, you’ll see a very financially healthy company. They have a lot of cash on hand, they generate operating profits, and they generate positive operating cash flow.

私の意見では、イーロン・マスクは会社の最高の経営者の一人です。金融メディアでは時々誤報や誤解が生じることがあります。人々はテスラが損失を出し、資金を流していると考えている。いいえ、テスラの財務を持ち出すと、財務的に非常に健全な会社であることがわかります。彼らは多額の手元資金を持っており、営業利益を生み出し、プラスの営業キャッシュフローを生み出しています。

Just today, as demand for EVs certainly seems to have plateaued or it’s certainly not growing at the rate that maybe Tesla even expected, the company announced layoffs. And so, this is a guy – obviously, as you looked at what Elon Musk did with Twitter – who isn’t scared to lay people off and cut costs. And as a shareholder and as an investor, you love when your CEO is quick to act.

ちょうど今日、EVの需要が確かに頭打ちになっているように見える、あるいはおそらくテスラが予想していたほどのペースで確実に成長していないことから、同社は人員削減を発表した。つまり、この人は、イーロン・マスクがツイッターでやったことを見れば明らかなように、人員削減やコスト削減を恐れない人物なのです。そして、株主としても投資家としても、CEO が迅速に行動するのは嬉しいものです。

And so, I think Tesla is here for the long haul. I think you have to get it at the right price. I don’t see a catalyst that is likely to send Tesla stock soaring back up into the $300, $400, $500 range anytime soon. I think you can play a wait-and-see approach. And what you’re waiting and seeing is if Tesla can prove itself in other areas.

したがって、テスラは長期にわたってここに存在すると思います。適正な価格で購入する必要があると思います。テスラ株がすぐに300ドル、400ドル、500ドルの範囲に急騰する可能性のある触媒は見当たりません。様子見のアプローチをしてもいいと思います。そして、皆さんが注目しているのは、テスラが他の分野でも実力を証明できるかどうかです。

Because the electric vehicle, certainly here in the United States, has peaked from a demand perspective. There are other automobile makers out there – and I say this with all due respect, I own two Teslas – but Mercedes makes a beautiful EV. Ford, GM… all these companies make very nice products. And that’s going to keep a lid on how many units Tesla’s able to sell there. But they have an advantage when it comes to charging and when it comes to energy and storage business.

なぜなら、ここ米国では確かに電気自動車は需要の観点からピークに達しているからです。他にも自動車メーカーはありますが、私はテスラを 2 台所有しているので、敬意を込めてこれを言いますが、メルセデスは美しい EV を製造しています。フォード、GM…これらの企業はすべて、非常に素晴らしい製品を作っています。そして、それがテスラがそこで販売できる台数を制限することになる。しかし、充電に関して、またエネルギーと貯蔵のビジネスに関しては、彼らには利点があります。

And the wild card, I think, is that humanoid robot. If it can turn that into a product that other companies want to buy – like Amazon or Walmart or other companies out there – Tesla would have a product that almost nobody has a competing position against. That’s my thoughts on Tesla.

そしてワイルドカードは、あの人型ロボットだと思います。それを他の企業（アマゾンやウォルマート、その他の企業など）が購入したいと思う製品に変えることができれば、テスラは競合する立場にある人がほとんどいない製品を手に入れることになるでしょう。それがテスラに対する私の考えです。

Now, the next company that we’ll talk about is a company called SilverSun Technologies (SSNT), and if you recall, we recommended this back on December 5th as one of the best penny stocks you could possibly buy. Shortly after recommending the shares of SilverSun Technologies, the stock exploded. I mean, it went up over 100% over our recommendation price. And today, it’s fallen back a little bit, but it’s still trading at about 12 to $13, which means you’re up maybe between 20 or 30% just since December, which is obviously a pretty decent gain, and somebody wanted an update on that.

さて、次に説明する会社は、SilverSun Technologies (SSNT) という会社です。覚えていると思いますが、12 月 5 日に、購入できる最高のペニー株の 1 つとしてこの会社を推奨しました。シルバーサン・テクノロジーズの株を推奨した直後、株価は急騰した。つまり、推奨価格よりも 100% 以上値上がりしました。そして今日、少し下落しましたが、それでも約12ドルから13ドルで取引されています。つまり、12月以来おそらく20％から30％の間で上昇していることを意味します。これは明らかにかなりの上昇であり、誰かが最新情報を求めていましたそれ。

So, here’s the deal. At the time of recommendation, all we knew was Brad Jacobs, a legendary kind of roll-up investor. So, what this guy’s famous for doing is he did it at Waste Management, the garbage company. He found that the garbage collection business was fractured. You had all these local municipalities and all these small companies doing it. He decided to make one big garbage collection company called Waste Management.

それで、これが取引です。推薦の時点では、私たちが知っていたのは、伝説的なロールアップ投資家のブラッド・ジェイコブスということだけでした。この男がやったことで有名なのは、廃棄物会社である Waste Management でやったことです。彼はゴミ収集事業が破綻していることを発見した。すべての地方自治体とすべての小規模企業がそれを行っていました。彼は、Waste Management という大きなゴミ収集会社を設立することにしました。

He also saw it in the tool rental business. There were all these places to rent lawnmowers, and maybe a power washer, and it was a fractured business. So, he decided to roll that up into a company called United Rentals, which is still a fantastic company these days.

彼は工具レンタル事業にもそれを見出しました。芝刈り機やおそらく電動洗浄機をレンタルできる場所はたくさんあり、ビジネスは破綻していました。そこで彼は、それを United Rentals という会社にまとめることにしました。この会社は今でも素晴らしい会社です。

Then he did it again in the truck brokerage business. He found that there were all these mom-and-pop, small truck brokerage businesses. So he decided to roll that up into a company called Express-1, later renamed XPO. And that was my introduction to Brad Jacobs.

その後、彼はトラック仲介業で再び同じことをしました。彼は、こうした個人経営の小型トラック仲介業がすべて存在することを発見しました。そこで彼は、それを Express-1 という会社に統合し、後に XPO と改名することにしました。それがブラッド・ジェイコブスとの出会いでした。

I own shares of XBO. And once Brad Jacobs took over, shares of this very fledgling penny stock soared. I was able to take all of my shares and sell them. And with that, I bought the house that I’m sitting in today.

私はXBOの株を所有しています。そして、ブラッド・ジェイコブスが引き継ぐと、この設立間もないペニー株の株価は急騰した。私はすべての株式を取得して売却することができました。それで、私は今住んでいる家を購入しました。

So, I feel very blessed to have come across Brad Jacobs. And certainly, my family does as well. We’re very fortunate to have the home that we live in today, and a lot of it has to do with Brad Jacobs.

ですから、ブラッド・ジェイコブスに出会えてとても幸運だと感じています。そしてもちろん、私の家族も同様です。私たちは今日住んでいる家を持つことができてとても幸運ですが、その多くはブラッド・ジェイコブスと関係しています。

Now, he’s doing it again. And he’s going to rename SilverSun Technologies QXO. He’s going to look to acquire businesses distributing products from lumber to doors to windows to landscaping supplies. So, he’s not going to look to compete. It might sound like he’s looking to compete with Home Depot and Lowe’s. That’s not the case. He’s actually looking for the distributors that sell into a company like that.

今、彼はまたそれをやっている。そして彼はSilverSun Technologies QXOの名前を変更するつもりだ。彼は木材からドア、窓、造園用品に至るまで製品を流通する企業の買収を検討するつもりだ。したがって、彼は競争するつもりはない。彼はホーム・デポやロウズと競合しようとしているように聞こえるかもしれない。そうではないのです。彼は実際、そのような会社に販売する代理店を探しています。

So, through his experience – likely through United Rentals and certainly the trucking companies – what he’s found is when you’re building a large building or you’re building homes, you’re buying lumber from all these different sources. And then you have to have your windows come in from another source, and then you have to get your landscaping supplies somewhere else.

そこで、彼の経験、おそらくユナイテッド・レンタルズ、そして確かにトラック運送会社を通じての経験を通して、彼が発見したのは、大きな建物を建てたり家を建てたりするときは、さまざまな供給源から木材を購入しているということです。そして、窓を別の供給源から調達し、造園用品を別の場所から入手する必要があります。

Now, he’s going to be able to combine and consolidate that business.

今後、彼はそのビジネスを統合し、統合できるようになります。

But where does that leave us for a recommendation? I would just take a wait-and-see approach. I don’t think there’s any reason to jump in there and buy shares of this company until he raises more money. So, that’s what Brad Jacobs is going to have to do.

しかし、それでは推奨事項はどこにあるのでしょうか?私ならただ様子見のアプローチを取るでしょう。彼がさらに資金を調達するまで、そこに飛びついてこの会社の株を買う理由はないと思います。つまり、それがブラッド・ジェイコブスがやらなければならないことだ。

He’s going to have to raise more and more money to go out and acquire companies in this sector. He’s going to have to go find a window distributor and a lumber distributor. And he’s going to have to buy these companies and combine them. That is going to take some time.

この分野の企業を買収するためには、さらに多くの資金を調達する必要があるだろう。彼は窓販売業者と木材販売業者を探しに行かなければなりません。そして彼はこれらの企業を買収して統合する必要があるだろう。それには時間がかかります。

Even if you look at the stock chart of XPO – the shares I own – it went up almost immediately when Brad Jacobs took over, but it was a bumpy ride up to the top.

XPO（私が所有する株）の株価チャートを見ても、ブラッド・ジェイコブス氏が就任するとすぐに株価は上昇しましたが、頂点までは波乱万丈でした。

And so, these things will take time. I don’t think we have any rush. If you’re sitting on a 20 or 30% gain and you didn’t take profits when shares just spiked on hype and euphoria when Brad Jacobs took over, well, I tell you what, I would just continue to hold, but I wouldn’t see any reason to add to a position, and I certainly wouldn’t start a new position until Brad Jacobs starts proving out his idea.

したがって、これらのことには時間がかかります。急ぐ必要はないと思います。もしあなたが 20% か 30% の上昇に座っていて、ブラッド・ジェイコブズ氏が就任したとき、誇大広告と高揚感で株価が急上昇したときに利益を確定しなかったとしたら、まあ、私なら言いますが、ただ保有し続けるでしょうが、私ならそうはしません。ポジションを増やす理由は見当たらないし、ブラッド・ジェイコブスが自分のアイデアを証明し始めるまでは、私は確かに新しいポジションを始めるつもりはない。

Also, his fundraising model, he’s going to have to continue to raise funds to fund this business. That possibly means more shared dilution, which could mean taking on some bank loan debt or other types of financing to have his vision come to fruition. But one thing when it comes to Brad Jacobs is the guy delivers time and time again.

また、彼の資金調達モデルでは、このビジネスに資金を提供するために資金を調達し続ける必要があります。それはおそらく、さらなる希薄化の共有を意味しており、彼のビジョンを実現するために銀行融資や他の種類の資金調達を引き受けることを意味する可能性がある。しかし、ブラッド・ジェイコブスに関して一つ言えるのは、この男は何度でもパフォーマンスを発揮するということだ。

Now, the last question we have is people like the technical analysis that we do, and now technical analysis is not for everybody. I certainly subscribe to a technical analysis that is not nearly as complicated or complex as I see other people, although if somebody has a lot of lines and data points out there for you to look at, it certainly can be valuable.

さて、最後の質問は、私たちが行っているテクニカル分析を好む人々についてですが、現在、テクニカル分析は誰にとっても適しているわけではありません。私は確かに、他の人が見ているほど複雑でも複雑でもないテクニカル分析を支持していますが、誰かがあなたが見ることができるたくさんのラインやデータポイントをそこに持っている場合、それは確かに価値があるかもしれません。

This next viewer wanted to know if could I do a technical analysis on Bitcoin. Now, if you’re reading this in the newsletter, you might want to flip over to the video because technical analysis is hard to translate into words. It’s easier to see it on the video. (Jump to 14:49 to watch.)

次の視聴者は、ビットコインのテクニカル分析ができるかどうか知りたいと考えていました。ニュースレターでこの記事を読んでいる方は、テクニカル分析を言葉に翻訳するのが難しいため、ビデオをご覧になることをお勧めします。動画で見るとわかりやすいですね。 (14:49 までジャンプしてご覧ください。)

Looking at a price chart of Bitcoin, what you see immediately is you had some highs back here in April at around $65,000. That is also currently the price of Bitcoin.

ビットコインの価格チャートを見ると、4月に約65,000ドルの高値を付けていたことがすぐにわかります。それは現在のビットコインの価格でもあります。

Then you also had some highs back in November of 2021, right at the same level. And now, here we are in March of 2024. And what are you seeing? Right about $65,000. This is where Bitcoin hits some resistance from a price perspective.

その後、2021 年 11 月にも同じレベルの高値を記録しました。そして今、私たちは 2024 年の 3 月にいます。そして、何を目にしていますか?正確には65,000ドルくらいです。ここで、ビットコインは価格の観点からいくつかの抵抗に直面します。

So, what you normally see at these levels is what you’ve seen in the past. You see a nice little selloff emerge as the incremental buyer to push the price of Bitcoin from $65,000 up to $70, $75, $80, $100,000. It just doesn’t materialize here.

したがって、これらのレベルで通常見られるものは、あなたが過去に見たものです。買い手が段階的にビットコインの価格を65,000ドルから70、75、80、100,000ドルまで押し上げるにつれて、ちょっとした売りが現れるのがわかります。それはここでは実現しません。

So, you have to assume from a technical pattern perspective, that’s what you’re going to see with Bitcoin, is you are going to see the shares get rejected at the $64,000 level and move lower.

したがって、技術的なパターンの観点から、それがビットコインで起こること、つまり株価が64,000ドルのレベルで拒否され、さらに下落することになると想定する必要があります。

Now, the question is, where do they move lower?

さて、問題は、どこで下位に移動するかということです。

I’ve put a green line in here where you tend to have support or the buyer step in. There’s another way, and I’m going to show you this, to find levels of support or where you can “buy the dip” when stocks – or in this case crypto – sell-off from some highs and then pull back. It’s in an indicator called volume profile.

ここでは、サポートや買い手が介入する傾向がある場所に緑の線を入れています。サポートのレベルや、いつ「押し目を買う」ことができるかを見つける別の方法があります。これをこれからお見せします。株式、この場合は仮想通貨は高値から下落し、その後反落します。それはボリュームプロファイルと呼ばれるインジケーターにあります。

So, on something like TradingView, which I’m on right now. You come over here to profiles and you go to the fixed range volume profile. Then you click off of it and select an area of the chart.

そこで、私が現在使用しているTradingViewのようなものを使用します。ここに来てプロファイルを表示すると、固定範囲ボリュームのプロファイルに移動します。次に、それをクリックしてグラフの領域を選択します。

In this case, we’ll just look at the last four years of Bitcoin. And we place this on the chart. What you’re going to notice is, down at the bottom of my chart, I have the volume. This is essentially the number of tokens that were traded on a given day. And when volume is high, it means a lot of people are stepping in. When volume is low, it means the transaction of buying and selling just is pretty low.

この場合、ビットコインの過去 4 年間だけを見てみましょう。そしてこれをチャートに載せます。お気づきかと思いますが、チャートの一番下に出来高があります。これは基本的に、特定の日に取引されたトークンの数です。そして、出来高が多いということは、多くの人が参加していることを意味します。出来高が少ないということは、売り買いの取引がかなり少ないことを意味します。

What this volume profile illustrates is that a lot of people were very intelligent when it came to crypto, and they bought in the $16,000 to $20,000 range. Look at your volume as it is illustrated here on the screen, also illustrated at the bottom of the screen. This is the area where you had a lot of people step in and buy.

この出来高プロファイルが示しているのは、多くの人が暗号通貨に関して非常に賢明で、16,000 ドルから 20,000 ドルの範囲で購入しているということです。ここの画面に示されているように、ボリュームを確認してください。また、画面の下部にも示されています。ここは多くの人が足を運んで購入していたエリアです。

Now, as we’re seeing as the price of crypto has just continued to steadily go higher from $30,000 all the way to $60,000, we’re seeing volume shrivel up. So certainly, there are not a lot of sellers up at this range. But there are not a lot of people buying crypto at this elevated range.

現在、仮想通貨の価格が 30,000 ドルから 60,000 ドルまで着実に上昇し続けており、取引量が減少しているのがわかります。したがって、確かに、この範囲で売り手はそれほど多くありません。しかし、このような高いレンジで仮想通貨を購入する人は多くありません。

And that’s what makes you a little bit nervous, at least from a perspective that the price is going to be able to hold here and go higher. That incremental buyer is not stepping in, and that means if the sellers emerge at this level, it is likely to push the shares, or in this case the price of the token, down pretty quickly.

そして、それが、少なくとも価格がここを維持してさらに上昇する可能性があるという観点から、少し不安になる理由です。その漸増的な買い手が介入していないということは、売り手がこのレベルで現れた場合、株式、またはこの場合はトークンの価格をかなり急速に押し下げる可能性が高いことを意味します。

If you’re in this for the long haul, this is exactly what you want anyway. You want another chance to accumulate some tokens back down here. South of about $30,000, that’s where I would look. And I know, from $64,000 down to $30,000 sounds like a lot…

長期的にこれに取り組むのであれば、とにかくこれがまさにあなたが望んでいることです。ここに戻ってトークンを蓄積するもう一度チャンスが欲しいとします。約30,000ドルより南なら、私はそこに目を向けます。そして、64,000ドルから30,000ドルまでというのは、かなりの金額に聞こえるでしょう…

But needless to say, the price of crypto is extraordinarily volatile. And I would expect in the coming weeks, maybe months, even a year or two ahead… the price of crypto will likely have a pretty big pullback. And that’ll be your opportunity if you want to add to the tokens that you already have or if you want to start a new position. That’s certainly where you would do it.

しかし、言うまでもなく、暗号通貨の価格は非常に不安定です。そして私は、今後数週間、おそらく数か月、さらには1年か2年以内に、仮想通貨の価格がかなり大きく下落すると予想しています。すでに所有しているトークンに追加したい場合、または新しいポジションを開始したい場合は、それがチャンスとなります。それは確かにそうするところです。

Guys, hopefully, you enjoyed today’s question-and-answer video. As always, you can leave them, if you’re watching here on YouTube, down in the comment section. If you’re reading it in the newsletter, reach us at [email protected]. I look forward to hearing from you again soon. I’ll be back later this week. Until then, good luck with your investments.

皆さん、今日の質疑応答ビデオを楽しんでいただけたでしょうか。いつものように、YouTube で視聴している場合は、コメント欄に残していただけます。ニュースレターでお読みの場合は、[email protected] までご連絡ください。またのご連絡をお待ちしております。今週後半に戻ってきます。それまでは、投資を頑張ってください。