HTX Ventures 2024 年の総括

このレポートの中で、HTX Ventures は、2024 年に心強い進歩を示した 5 つの主要セクター (ビットコイン エコシステム、インフラストラクチャ、ミーム コイン、AI、TON エコシステム) を強調し、2025 年も引き続きこれらの分野を注意深く監視していきます。

HTX Ventures highlighted five key sectors that showed encouraging progress in 2024 and will continue to be closely monitored in 2025.

HTX Ventures は、2024 年に有望な進歩を示し、2025 年も引き続き注意深く監視される 5 つの主要セクターを強調しました。

Bitcoin Ecosystem

ビットコインエコシステム

With Bitcoin dominance reaching 56.81% and Bitcoin spot ETFs now accounting for 5.3% of the total Bitcoin supply, a new market trend has emerged. Bitcoin has solidified its position as the core asset, with spot ETFs acting as liquidity channels, and U.S. listed companies such as MicroStrategy (MSTR) serving as the vehicles to absorb unlimited dollar liquidity.

ビットコインの優位性が56.81%に達し、ビットコインスポットETFがビットコイン総供給量の5.3%を占めるようになり、新たな市場トレンドが出現しました。ビットコインは中核資産としての地位を固めており、スポットETFが流動性チャネルとして機能し、マイクロストラテジー（MSTR）などの米国上場企業が無制限のドル流動性を吸収する手段として機能している。

As a result, it is increasingly essential to further develop Bitcoin's ecosystem and enhance capital utilization efficiency. It has driven infrastructure projects, including Layer 2s, execution layers, interoperability solutions and security layers, to continuously emerge.

その結果、ビットコインのエコシステムをさらに発展させ、資本の利用効率を高めることがますます重要になっています。これにより、レイヤー 2、実行レイヤー、相互運用性ソリューション、セキュリティ レイヤーなどのインフラストラクチャ プロジェクトが継続的に出現するようになりました。

With strong support from macro markets and infrastructure support, HTX Ventures anticipates a further surge in Bitcoin demand over the next two years.

マクロ市場とインフラストラクチャのサポートからの強力なサポートにより、HTX Ventures は今後 2 年間でビットコイン需要がさらに急増すると予想しています。

Infrastructure

インフラストラクチャー

Infrastructure remained a cornerstone in this year's crypto investments and funding. The synergy between capital and technology has driven the rapid development of Layer 1, Layer 2, and middleware projects, among others.

インフラは、今年の仮想通貨への投資と資金調達の基礎であり続けた。資本とテクノロジーの相乗効果により、レイヤー 1、レイヤー 2、ミドルウェア プロジェクトなどが急速に発展してきました。

Through ongoing upgrades and construction, the Ethereum ecosystem has improved Layer 2s' performance and reduced network fees. Other Layer 1s, such as Solana and TRON, achieved active on-chain transactions, attributable to the development of meme coins, and infrastructure like Pump.fun and Sunpump. Layer 0 and cross-chain middleware have made breakthroughs in interoperability, expanding the multi-chain landscape. Modular public blockchains, like Celestia and Monad, offered exceptional performance and flexibility, thus attracting diverse applications. Restaking projects, which aim to enhance network security and capital efficiency, has seen speedy development and gained market attention. Bitcoin Layer 2 has emerged as a new focus in the primary market for its attempt to combine Bitcoin's security with high-performance scaling solutions.

継続的なアップグレードと構築を通じて、イーサリアム エコシステムはレイヤー 2 のパフォーマンスを向上させ、ネットワーク料金を削減しました。 Solana や TRON などの他のレイヤー 1 は、ミーム コインや Pump.fun や Sunpump などのインフラストラクチャの開発により、アクティブなオンチェーン トランザクションを実現しました。レイヤー 0 とクロスチェーンのミドルウェアは相互運用性において画期的な進歩を遂げ、マルチチェーンの状況を拡大しました。 Celestia や Monad のようなモジュール式パブリック ブロックチェーンは、優れたパフォーマンスと柔軟性を提供するため、多様なアプリケーションを引き付けました。ネットワークのセキュリティと資本効率の向上を目的とした再再構築プロジェクトは、迅速な開発が見られ、市場の注目を集めています。ビットコイン レイヤ 2 は、ビットコインのセキュリティと高性能スケーリング ソリューションを組み合わせる試みとして、主要市場で新たな注目を集めています。

As HTX Ventures stated, infrastructure is still imperative in this year's crypto investments and funding. Layer 1 solutions, in particular, now represent the focal point of technical development and exploration within the crypto space, and it is expected to remain a priority for development resources and capital investment in the future.

HTX Ventures が述べたように、今年の暗号通貨への投資と資金調達においてインフラストラクチャは依然として不可欠です。特にレイヤー 1 ソリューションは現在、暗号空間内の技術開発と探索の中心となっており、将来的にも開発リソースと設備投資の優先事項であり続けると予想されます。

Meme Coins

ミームコイン

The Meme coin sector emerged as a hotspot in the crypto market in 2024, fostering community consensus while integrating with fields like DeFi and GameFi to create new use cases. For example, Solana has actively championed the innovation and growth of meme projects, successfully energizing its ecosystem. As the crypto market environment grows increasingly favorable, more retail investors are expected to enter the market, positioning Meme projects as vital channels for capital inflows.

ミームコインセクターは、2024年の暗号通貨市場のホットスポットとして浮上し、コミュニティのコンセンサスを促進しながら、DeFiやGameFiなどの分野と統合して新しいユースケースを生み出しました。たとえば、Solana はミーム プロジェクトの革新と成長を積極的に推進し、エコシステムの活性化に成功しました。暗号通貨市場環境がますます有利になるにつれ、より多くの個人投資家が市場に参入すると予想され、ミームプロジェクトは資本流入の重要なチャネルとして位置づけられています。

The Meme coin fair launch sector has gained significant market attention and attracted substantial participants this year. Infrastructure projects such as Pump.fun and SunPump have emerged as top-performing cash flow generators, injecting fresh momentum into Meme coin development. As multi-chain ecosystems mature and real-world use cases expand, Meme coin infrastructure will continue injecting more vitality into this sector.

今年、ミームコインフェアの立ち上げ部門は市場で大きな注目を集め、多くの参加者を集めました。 Pump.fun や SunPump などのインフラストラクチャ プロジェクトは、最高のパフォーマンスを誇るキャッシュ フロー ジェネレーターとして浮上し、Meme コインの開発に新たな勢いを注入しています。マルチチェーンエコシステムが成熟し、現実世界のユースケースが拡大するにつれて、ミームコインインフラストラクチャはこの分野にさらなる活力を注入し続けるでしょう。

AI

In 2024, the intersection of Crypto and AI sector has been driving the exploration of several segmented fields such as ZK/OPML for enabling AI on-chain, AI data crowdsourcing, decentralized computing power rental, AI data trading, AI games, and AI agents.

2024 年には、暗号通貨と AI セクターが交差することにより、AI オンチェーン、AI データ クラウドソーシング、分散型コンピューティング パワー レンタル、AI データ取引、AI ゲーム、AI エージェントを実現するための ZK/OPML など、いくつかの細分化された分野の探索が推進されています。 。

One of the hottest segmented fields is AI agents, which are put on chains to take advantage of the token mechanism to incentivise and bootstrap certain behaviors with the agents, including interacting with smart contracts, trading and querying on behalf of users. In the future, AI agents will gradually become personal butlers and assistants for users, serving them with comprehensive capabilities, such as independent asset issuance, initiation of viral marketing campaigns, formation of DAOs, and even fund management and investment decision-making. Over time, they may develop unique cultures and religions. This deep integration of AI and encryption technology is a groundbreaking evolution that is unattainable within Web2 and cannot be achieved by Web3 relying solely on encryption technology.

最も人気のあるセグメント化された分野の 1 つは AI エージェントです。AI エージェントはチェーン上に置かれ、トークン メカニズムを利用して、スマート コントラクトとの対話、ユーザーに代わっての取引やクエリなど、エージェントとの特定の動作を奨励し、ブートストラップします。将来的には、AI エージェントは徐々にユーザーの個人的な執事やアシスタントとなり、独立した資産発行、バイラル マーケティング キャンペーンの開始、DAO の形成、さらには資金管理や投資の意思決定など、包括的な機能でユーザーにサービスを提供するようになるでしょう。時間が経つにつれて、彼らは独自の文化や宗教を発展させるかもしれません。 AI と暗号化テクノロジーのこの緊密な統合は、Web2 内では達成できず、暗号化テクノロジーのみに依存する Web3 でも達成できない画期的な進化です。

TON Ecosystem

TONエコシステム

Attributable to Telegram's hundreds of millions of users and robust technical support, the TON (The Open Network) ecosystem has progressively developed into a multi-layered blockchain ecosystem. In 2024, it experienced a full-scale boom in its ecosystem and market presence. From DeFi and meme coins to NFTs and gaming, TON leveraged its massive user base to achieve significant milestones in various fields, pioneering the monetization of Web2 social applications through crypto.

Telegram の数億人のユーザーと強力な技術サポートのおかげで、TON (The Open Network) エコシステムは多層ブロックチェーン エコシステムへと徐々に発展してきました。 2024 年には、そのエコシステムと市場での存在感が本格的なブームを迎えました。 DeFiやミームコインからNFTやゲームに至るまで、TONはその大規模なユーザーベースを活用してさまざまな分野で重要なマイルストーンを達成し、暗号通貨によるWeb2ソーシャルアプリケーションの収益化の先駆けとなった。

One standout success was the adoption of "tap-to-earn" games with token airdrop incentives, which effectively onboarded a large number of Web2 users. However, as the TON ecosystem moves into 2025, it must explore and find new business models to improve user retention and identify its next growth curve.

顕著な成功の 1 つは、トークン エアドロップ インセンティブを備えた「タップして獲得」ゲームの採用であり、これにより多数の Web2 ユーザーが効果的にオンボーディングされました。しかし、TON エコシステムは 2025 年に向けて、ユーザー維持率を向上させ、次の成長曲線を特定するための新しいビジネス モデルを模索し、見つける必要があります。

2025 Outlook

2025 年の見通し

Donald Trump's expected repeal of SAB 121 after his inauguration on January 20, 2025, would allow traditional financial institutions

ドナルド・トランプ氏は2025年1月20日の就任後にSAB 121を廃止すると予想されており、従来の金融機関の利用が許可されることになる。