Bilan de l'année 2024 de HTX Ventures

Dans ce rapport, HTX Ventures a mis en évidence cinq secteurs clés qui ont montré des progrès encourageants en 2024 – l'écosystème Bitcoin, l'infrastructure, les pièces Meme, l'IA et l'écosystème TON – et continuera de surveiller de près ces domaines en 2025.

HTX Ventures highlighted five key sectors that showed encouraging progress in 2024 and will continue to be closely monitored in 2025.

HTX Ventures a mis en évidence cinq secteurs clés qui ont montré des progrès encourageants en 2024 et qui continueront d'être étroitement surveillés en 2025.

Bitcoin Ecosystem

Écosystème Bitcoin

With Bitcoin dominance reaching 56.81% and Bitcoin spot ETFs now accounting for 5.3% of the total Bitcoin supply, a new market trend has emerged. Bitcoin has solidified its position as the core asset, with spot ETFs acting as liquidity channels, and U.S. listed companies such as MicroStrategy (MSTR) serving as the vehicles to absorb unlimited dollar liquidity.

Alors que la domination du Bitcoin atteint 56,81 % et que les ETF au comptant Bitcoin représentent désormais 5,3 % de l’offre totale de Bitcoin, une nouvelle tendance du marché est apparue. Bitcoin a consolidé sa position d'actif de base, les ETF au comptant agissant comme canaux de liquidité et les sociétés cotées aux États-Unis telles que MicroStrategy (MSTR) servant de véhicules pour absorber des liquidités illimitées en dollars.

As a result, it is increasingly essential to further develop Bitcoin's ecosystem and enhance capital utilization efficiency. It has driven infrastructure projects, including Layer 2s, execution layers, interoperability solutions and security layers, to continuously emerge.

En conséquence, il est de plus en plus essentiel de développer davantage l’écosystème Bitcoin et d’améliorer l’efficacité de l’utilisation du capital. Cela a permis l’émergence continue de projets d’infrastructure, notamment les couches 2, les couches d’exécution, les solutions d’interopérabilité et les couches de sécurité.

With strong support from macro markets and infrastructure support, HTX Ventures anticipates a further surge in Bitcoin demand over the next two years.

Avec le fort soutien des macro-marchés et du soutien des infrastructures, HTX Ventures prévoit une nouvelle augmentation de la demande de Bitcoin au cours des deux prochaines années.

Infrastructure

Infrastructure remained a cornerstone in this year's crypto investments and funding. The synergy between capital and technology has driven the rapid development of Layer 1, Layer 2, and middleware projects, among others.

L'infrastructure est restée la pierre angulaire des investissements et du financement cryptographiques de cette année. La synergie entre le capital et la technologie a entraîné le développement rapide de projets de couche 1, de couche 2 et de middleware, entre autres.

Through ongoing upgrades and construction, the Ethereum ecosystem has improved Layer 2s' performance and reduced network fees. Other Layer 1s, such as Solana and TRON, achieved active on-chain transactions, attributable to the development of meme coins, and infrastructure like Pump.fun and Sunpump. Layer 0 and cross-chain middleware have made breakthroughs in interoperability, expanding the multi-chain landscape. Modular public blockchains, like Celestia and Monad, offered exceptional performance and flexibility, thus attracting diverse applications. Restaking projects, which aim to enhance network security and capital efficiency, has seen speedy development and gained market attention. Bitcoin Layer 2 has emerged as a new focus in the primary market for its attempt to combine Bitcoin's security with high-performance scaling solutions.

Grâce à des mises à niveau et à des constructions continues, l'écosystème Ethereum a amélioré les performances des couches 2 et réduit les frais de réseau. D'autres couches 1, telles que Solana et TRON, ont réalisé des transactions actives en chaîne, attribuables au développement de pièces mèmes et d'infrastructures telles que Pump.fun et Sunpump. La couche 0 et les middlewares inter-chaînes ont réalisé des percées en matière d'interopérabilité, élargissant ainsi le paysage multi-chaînes. Les blockchains publiques modulaires, comme Celestia et Monad, offraient des performances et une flexibilité exceptionnelles, attirant ainsi diverses applications. Les projets de restructuration, qui visent à améliorer la sécurité des réseaux et l'efficacité du capital, ont connu un développement rapide et ont attiré l'attention du marché. Bitcoin Layer 2 est devenu un nouvel objectif sur le marché primaire en raison de sa tentative de combiner la sécurité de Bitcoin avec des solutions de mise à l'échelle hautes performances.

As HTX Ventures stated, infrastructure is still imperative in this year's crypto investments and funding. Layer 1 solutions, in particular, now represent the focal point of technical development and exploration within the crypto space, and it is expected to remain a priority for development resources and capital investment in the future.

Comme l'a déclaré HTX Ventures, l'infrastructure est toujours impérative dans les investissements et le financement cryptographiques de cette année. Les solutions de couche 1, en particulier, représentent désormais le point central du développement technique et de l’exploration dans l’espace cryptographique, et devraient rester une priorité pour les ressources de développement et les investissements en capital à l’avenir.

Meme Coins

Pièces mèmes

The Meme coin sector emerged as a hotspot in the crypto market in 2024, fostering community consensus while integrating with fields like DeFi and GameFi to create new use cases. For example, Solana has actively championed the innovation and growth of meme projects, successfully energizing its ecosystem. As the crypto market environment grows increasingly favorable, more retail investors are expected to enter the market, positioning Meme projects as vital channels for capital inflows.

Le secteur des pièces Meme est devenu un point chaud sur le marché de la cryptographie en 2024, favorisant le consensus communautaire tout en s'intégrant à des domaines comme DeFi et GameFi pour créer de nouveaux cas d'utilisation. Par exemple, Solana a activement défendu l’innovation et la croissance des projets mèmes, dynamisant avec succès son écosystème. À mesure que l’environnement du marché de la cryptographie devient de plus en plus favorable, davantage d’investisseurs particuliers devraient entrer sur le marché, positionnant les projets Meme comme des canaux essentiels pour les entrées de capitaux.

The Meme coin fair launch sector has gained significant market attention and attracted substantial participants this year. Infrastructure projects such as Pump.fun and SunPump have emerged as top-performing cash flow generators, injecting fresh momentum into Meme coin development. As multi-chain ecosystems mature and real-world use cases expand, Meme coin infrastructure will continue injecting more vitality into this sector.

Le secteur du lancement de la foire Meme Coin a attiré une attention considérable du marché et a attiré un nombre important de participants cette année. Des projets d'infrastructure tels que Pump.fun et SunPump sont devenus des générateurs de flux de trésorerie les plus performants, insufflant un nouvel élan au développement des pièces Meme. À mesure que les écosystèmes multi-chaînes mûrissent et que les cas d'utilisation réels se développent, l'infrastructure des pièces Meme continuera à injecter plus de vitalité dans ce secteur.

AI

IA

In 2024, the intersection of Crypto and AI sector has been driving the exploration of several segmented fields such as ZK/OPML for enabling AI on-chain, AI data crowdsourcing, decentralized computing power rental, AI data trading, AI games, and AI agents.

En 2024, l'intersection des secteurs de la cryptographie et de l'IA a conduit à l'exploration de plusieurs domaines segmentés tels que ZK/OPML pour permettre l'IA en chaîne, le crowdsourcing de données d'IA, la location de puissance de calcul décentralisée, l'échange de données d'IA, les jeux d'IA et les agents d'IA. .

One of the hottest segmented fields is AI agents, which are put on chains to take advantage of the token mechanism to incentivise and bootstrap certain behaviors with the agents, including interacting with smart contracts, trading and querying on behalf of users. In the future, AI agents will gradually become personal butlers and assistants for users, serving them with comprehensive capabilities, such as independent asset issuance, initiation of viral marketing campaigns, formation of DAOs, and even fund management and investment decision-making. Over time, they may develop unique cultures and religions. This deep integration of AI and encryption technology is a groundbreaking evolution that is unattainable within Web2 and cannot be achieved by Web3 relying solely on encryption technology.

L'un des domaines segmentés les plus en vogue est celui des agents d'IA, qui sont placés sur des chaînes pour tirer parti du mécanisme de jetons afin d'inciter et d'amorcer certains comportements avec les agents, notamment l'interaction avec des contrats intelligents, les échanges et les requêtes au nom des utilisateurs. À l'avenir, les agents d'IA deviendront progressivement des majordomes et des assistants personnels pour les utilisateurs, leur offrant des capacités complètes, telles que l'émission d'actifs indépendante, le lancement de campagnes de marketing viral, la formation de DAO et même la gestion de fonds et la prise de décision en matière d'investissement. Au fil du temps, ils peuvent développer des cultures et des religions uniques. Cette intégration profonde de l’IA et de la technologie de chiffrement constitue une évolution révolutionnaire qui est inaccessible au sein du Web2 et ne peut pas être réalisée par le Web3 en s’appuyant uniquement sur la technologie de chiffrement.

TON Ecosystem

Écosystème TON

Attributable to Telegram's hundreds of millions of users and robust technical support, the TON (The Open Network) ecosystem has progressively developed into a multi-layered blockchain ecosystem. In 2024, it experienced a full-scale boom in its ecosystem and market presence. From DeFi and meme coins to NFTs and gaming, TON leveraged its massive user base to achieve significant milestones in various fields, pioneering the monetization of Web2 social applications through crypto.

Attribuable aux centaines de millions d'utilisateurs de Telegram et à son support technique robuste, l'écosystème TON (The Open Network) s'est progressivement développé pour devenir un écosystème blockchain multicouche. En 2024, elle a connu un essor à grande échelle de son écosystème et de sa présence sur le marché. De la DeFi aux meme coins en passant par les NFT et les jeux, TON a tiré parti de sa base d'utilisateurs massive pour franchir des étapes importantes dans divers domaines, pionnier de la monétisation des applications sociales Web2 via la cryptographie.

One standout success was the adoption of "tap-to-earn" games with token airdrop incentives, which effectively onboarded a large number of Web2 users. However, as the TON ecosystem moves into 2025, it must explore and find new business models to improve user retention and identify its next growth curve.

L'un des succès les plus marquants a été l'adoption de jeux « tap-to-earn » avec des incitations au largage de jetons, qui ont effectivement intégré un grand nombre d'utilisateurs Web2. Cependant, à mesure que l’écosystème TON approche 2025, il doit explorer et trouver de nouveaux modèles commerciaux pour améliorer la fidélisation des utilisateurs et identifier sa prochaine courbe de croissance.

2025 Outlook

Perspectives 2025

Donald Trump's expected repeal of SAB 121 after his inauguration on January 20, 2025, would allow traditional financial institutions

L'abrogation attendue par Donald Trump du SAB 121 après son investiture le 20 janvier 2025 permettrait aux institutions financières traditionnelles de