Glassnode、ビットコイン市場の底値を検出するフレームワークを開始

Glassnode の最新のオンチェーン分析プラットフォームは、革新的な指標を活用して、ビットコイン投資家の降伏点と潜在的な市場の底値を正確に示します。 Glassnode は、短期保有者 (STH) の行動に焦点を当てることにより、潜在的な売り手がポジションを使い果たし、ローカル市場の安値を確立する買い手の需要の増加と一致する売られ過ぎの状況を正確に検出します。

Glassnode Unveils Innovative Framework to Identify Bitcoin Market Bottoms

Glassnode、ビットコイン市場の底値を特定する革新的なフレームワークを発表

Introduction

導入

In the ever-evolving realm of cryptocurrency markets, discerning market sentiment and identifying potential turning points is crucial for informed decision-making. To address this need, Glassnode, a leading blockchain analytics platform, has unveiled a groundbreaking framework that empowers investors with the ability to pinpoint moments of investor capitulation, a key indicator of market bottoms.

進化を続ける仮想通貨市場の領域では、市場センチメントを洞察し、潜在的な転換点を特定することが、情報に基づいた意思決定にとって極めて重要です。このニーズに対処するために、主要なブロックチェーン分析プラットフォームである Glassnode は、市場底値の重要な指標である投資家の降伏の瞬間を正確に特定できるようにする画期的なフレームワークを発表しました。

Capitulation and Market Cycles

降伏と市場サイクル

Bitcoin's bull markets are characterized by periods of sustained price appreciation, interspersed with phases of correction. During these downturns, investors, both long-term and short-term, may incur losses due to the volatility inherent to the market. However, Glassnode's analysis reveals a distinct pattern in the behavior of these investor groups.

ビットコインの強気市場は、調整段階が散在する持続的な価格上昇の期間を特徴としています。こうした景気低迷時には、市場固有のボラティリティにより、長期・短期を問わず投資家が損失を被る可能性があります。しかし、Glassnode の分析では、これらの投資家グループの行動には明確なパターンがあることが明らかになりました。

Long-term holders (LTHs), typically defined as those who hold their Bitcoin for extended periods, primarily experience losses during broader market slowdowns. In contrast, short-term holders (STHs), who engage in more frequent trading strategies, incur losses at various stages of the market cycle, contributing to the majority of losses during bull markets.

長期保有者（LTH）は通常、ビットコインを長期間保有する人々として定義され、主に市場の広範な減速時に損失を経験します。対照的に、より頻繁な取引戦略に取り組む短期保有者 (STH) は、市場サイクルのさまざまな段階で損失を被り、強気市場中の損失の大部分に寄与します。

Identifying Capitulation Points

降伏点の特定

Glassnode's framework focuses on analyzing the STH cohort, which includes both day traders and swing traders. By isolating this cohort, Glassnode aims to identify periods of capitulation, characterized by a large number of sellers exiting the market. These periods often coincide with buying pressure from new investors, forming a local market bottom.

Glassnode のフレームワークは、デイトレーダーとスイングトレーダーの両方を含む STH コホートの分析に焦点を当てています。 Glassnode は、このコホートを分離することで、多数の売り手が市場から退出することを特徴とする降伏期を特定することを目指しています。これらの時期は、新規投資家からの買い圧力と重なることが多く、現地市場の底を形成します。

Key Indicators of Investor Pressure

投資家の圧力を示す主な指標

To model the extreme financial pressure experienced by investors, Glassnode relies on three primary metrics:

投資家が経験する極度の財務プレッシャーをモデル化するために、Glassnode は 3 つの主要な指標に依存しています。

1. MVRV (Market Value to Realized Value) Ratio: This indicator compares the current market price of Bitcoin to the aggregate realized cost basis of all coins in circulation, providing insights into latent gains and losses.
2. SOPR (Spent Output Profit Ratio) Ratio: The SOPR measures the average profit or loss realized on transactions, capturing the overall magnitude of realized profits and losses.
3. Realized Losses in USD: This metric tracks the total losses incurred by investors in USD terms, offering a direct measure of the financial impact of market volatility.

Specific Indicators for Day Traders and Swing Traders

MVRV (市場価値対実現価値) 比率: この指標は、ビットコインの現在の市場価格を、流通しているすべてのコインの総実現コスト基準と比較し、潜在的な利益と損失についての洞察を提供します。 SOPR (支出収益率) 比率: SOPR取引で実現した平均利益または損失を測定し、実現利益と損失の全体的な規模を把握します。米ドル換算の実現損失: この指標は、投資家が被った損失総額を米ドル換算で追跡し、市場のボラティリティの財務上の影響を直接測定します。デイトレーダーとスイングトレーダーに特化した指標

Day traders, known for their sensitivity to price fluctuations, exhibit rapid oscillations in their MVRV ratio. Glassnode highlights moments when the MVRV Z-Score (a statistical measure of deviation from the mean) falls below -1σ (sigma), indicating statistically significant selling pressure.

デイトレーダーは価格変動に敏感であることで知られており、MVRV 比率が急速に変動します。 Glassnode は、MVRV Z スコア (平均からの偏差の統計的尺度) が -1σ (シグマ) を下回る瞬間を強調表示し、統計的に有意な売り圧力を示します。

Swing traders, who typically hold their Bitcoin for slightly longer periods, show a more gradual evolution of the MVRV ratio. However, the same methodology can confirm the spread of selling pressure to longer horizons.

通常、ビットコインをわずかに長い期間保有するスイング トレーダーは、MVRV 比率がより緩やかに変化します。しかし、同じ方法論により、売り圧力が長期にわたって広がっていることを確認できます。

Combining Indicators for Micro-Capitulation Identification

マイクロキャピテーションを識別するためのインジケーターの組み合わせ

By combining these three profitability indicators, Glassnode identifies micro-capitulation points, which are often accompanied by local market bottoms. This framework provides valuable insights into the incentives and actions of market participants during phases of capitulation.

これら 3 つの収益性指標を組み合わせることにより、Glassnode は、ローカル市場の底値を伴うことが多いマイクロキャピレーション ポイントを特定します。このフレームワークは、降伏段階における市場参加者のインセンティブと行動についての貴重な洞察を提供します。

Conclusion

結論

Glassnode's groundbreaking framework empowers investors with a sophisticated tool to navigate the intricacies of the Bitcoin market. By leveraging on-chain data and employing a rigorous methodology, this framework enables investors to identify moments of market capitulation, a critical signal for discerning potential market bottoms. As the cryptocurrency market continues to evolve, Glassnode's framework will undoubtedly remain an indispensable tool for informed decision-making and successful investment strategies.

Glassnode の画期的なフレームワークは、複雑なビットコイン市場をナビゲートするための洗練されたツールを投資家に提供します。このフレームワークは、オンチェーンデータを活用し、厳密な方法論を採用することにより、投資家が潜在的な市場の底値を見極めるための重要なシグナルである、市場の降伏の瞬間を特定できるようにします。仮想通貨市場が進化し続ける中、Glassnode のフレームワークは間違いなく、情報に基づいた意思決定と投資戦略の成功に不可欠なツールであり続けるでしょう。