フランスの世帯は、金融富の記録6,356.4億ユーロを保持しており、国家債務を上回る

この数字は国家債務をはるかに上回り、CAC 40の時価総額を上回ります。この印象的な蓄積の背後には、社会的選択があります。フランスのパラドックスは、経済が革新と市場を管理するリスクテイクのために市場を求めているときです。

The financial wealth of French households reached 6,356.4 billion euros, marking an absolute record as revealed by the Bank of France. This staggering sum, which far exceeds the national public debt and surpasses the market capitalization of the CAC 40, is a testament to a societal choice: massive savings oriented towards safety rather than yield. It presents a French paradox at a time when the economy calls for innovation and markets for controlled risk-taking.

フランスの世帯の金融富は6,356.4億ユーロに達し、フランス銀行が明らかにしたように絶対記録をマークしました。国家の公的債務をはるかに超え、CAC 40の時価総額を上回るこの驚異的な金額は、社会的選択の証です：利回りではなく安全性に向けられた大規模な貯蓄。経済が規制されたリスクテイクのためにイノベーションと市場を求めているときにフランスのパラドックスを提示します。

While France is often portrayed on the brink of financial bankruptcy according to several analyses, highlighting the deterioration of the country's public finances, this contrasts sharply with the apparent solidity of private wealth. The latest figures published by the Bank of France reveal that the financial wealth of French households amounted to 6,356.4 billion euros as of December 31, 2024.

フランスは、いくつかの分析によれば、金融破産の瀬戸際にしばしば描かれており、国の財政の悪化を強調していますが、これは民間の富の明らかな堅実さとは対照的です。フランス銀行が発行した最新の数字は、2024年12月31日現在、フランスの世帯の金融富が6,356.4億ユーロに達したことを明らかにしています。

This marks a 1.7 % increase over one year, although the record high was reached in the third quarter of 2024. The bulk of this wealth is held in risk-free savings products, a preference driven by the current context of economic uncertainty and volatility.

これは、2024年の第3四半期に記録的な高値に達したものの1年で1.7％増加します。この富の大部分は、経済的不確実性とボラティリティの現在のコンテキストによって推進されるリスクのない貯蓄製品で保持されています。

The Bank of France notes that "the colossal size of this amount is explained by the high savings rate of the French (18 %), which confirms a lasting trend to prioritize safety over yield."

フランス銀行は、「この金額の巨大なサイズはフランスの高貯蓄率（18％）によって説明されているため、収穫量よりも安全性を優先する永続的な傾向を確認する」と述べています。

This capital preservation strategy is evident in the structure of household wealth, which is largely composed of deposits and easily realizable securities, attesting to a preference for immediate liquidity and the absence of risk over the search for yield.

この資本保存戦略は、主に預金と簡単に実現可能な証券で構成されている家庭の富の構造で明らかであり、即時の流動性の好みと利回りの捜索に対するリスクの欠如を証明しています。

The French have chosen to place their trust in classic products such as life insurance, a choice that some deem ineffective and opaque. In a recent report by two deputies, Jean-Philippe Tanguy (RN) and François Jolivet (Horizons), life insurance is particularly targeted for its lack of transparency and underperformance.

フランス人は、生命保険などの古典的な製品に信頼を置くことを選択しました。 2人の代理人、ジャン・フィリップ・タンギー（RN）とフランソワ・ジョリベット（視野）による最近の報告では、生命保険は透明性と不パフォーマンスの欠如を特に対象としています。

The report highlights "significant and poorly understood management fees" collected by insurers, as well as the historically low returns achieved by life insurance funds. Their calculations show that between 1999 and 2021, unit-linked investments in variable life insurance policies showed an average annual performance of -8 %.

このレポートは、保険会社によって収集された「重要かつ十分に理解されていない管理手数料」と、生命保険資金によって達成された歴史的に低いリターンを強調しています。彼らの計算は、1999年から2021年の間に、変動生命保険へのユニットリンク投資が-8％の平均年間パフォーマンスを示したことを示しています。

This statistic fuels the broader debate on modernizing popular savings in France and the need for reform.

この統計は、フランスでの人気のある貯蓄を近代化することと改革の必要性に関するより広範な議論を促進します。

In contrast, mechanisms such as staking, crypto ETF, or interest-bearing stablecoins are experiencing rapid growth in several European countries, offering alternative investment opportunities with potentially higher returns.

対照的に、ステーキング、暗号ETF、または利息を抱えるスタブルコインなどのメカニズムは、いくつかのヨーロッパ諸国で急速な成長を遂げており、潜在的に高い収益を伴う代替投資機会を提供しています。

However, these options are struggling to gain traction in France, which can be attributed in part to a lack of financial education or still unclear regulation. There is a real structural inertia in French wealth management, with the weight of history, taxation, and the traditional banking offer hindering the exploration of new solutions.

しかし、これらの選択肢はフランスで牽引力を得るのに苦労しています。フランスは、金融教育の欠如またはまだ不明確な規制に起因するものです。歴史、課税、伝統的な銀行業務が新しいソリューションの探求を妨げている、歴史、課税の重さを備えた、フランスの富管理には実際の構造的慣性があります。

This situation begs the question of how to reorient a part of these 6,000 billion euros towards vectors of innovation and yield, without betraying the legitimate caution of savers.

この状況は、貯蓄者の合法的な注意を裏切ることなく、これらの6,000億ユーロの一部を革新と利回りのベクトルに対してどのように回転させるかという疑問を招きます。

In a context of technological and monetary revolution, where traditional financial models are challenged, France still seems hesitant to take the step. But as criticism intensifies, particularly around the increasing fragility of traditional real estate, as evidenced by the collapse of a significant part of household wealth, and as decentralized products mature, a mutation of wealth allocation becomes inevitable.

伝統的な金融モデルが挑戦されている技術と金融革命の文脈では、フランスはまだ一歩を踏み出すことをためらっているようです。しかし、批判が激化するにつれて、特に家庭の富の重要な部分の崩壊によって証明されるように、特に伝統的な不動産の脆弱性の増加、そして分散化された製品が成熟するにつれて、富の配分の突然変異は避けられません。