Französische Haushalte halten Rekord von 6.356,4 Milliarden Euro an finanziellem Vermögen und übertreffen die Staatsverschuldung

Diese Zahl übertrifft weit über die nationale Verschuldung der Öffentlichkeit und übertrifft die Marktkapitalisierung des CAC 40. Hinter dieser beeindruckenden Akkumulation liegt eine gesellschaftliche Entscheidung: die von massiven Einsparungen, die sich eher auf Sicherheit als auf die Rendite auswirken. Ein französisches Paradoxon in einer Zeit, in der die Wirtschaft Innovation und Märkte für kontrollierte Risikobereitschaft fordert.

The financial wealth of French households reached 6,356.4 billion euros, marking an absolute record as revealed by the Bank of France. This staggering sum, which far exceeds the national public debt and surpasses the market capitalization of the CAC 40, is a testament to a societal choice: massive savings oriented towards safety rather than yield. It presents a French paradox at a time when the economy calls for innovation and markets for controlled risk-taking.

Das finanzielle Vermögen der französischen Haushalte erreichte 6.356,4 Milliarden Euro und war ein absoluter Rekord, wie die Bank of France enthüllt. Diese erstaunliche Summe, die die nationale Verschuldung der Öffentlichkeit weit übersteigt und die Marktkapitalisierung des CAC 40 übertrifft, ist ein Beweis für eine gesellschaftliche Entscheidung: massive Einsparungen, die eher auf Sicherheit als nach Rendite ausgerichtet sind. Es präsentiert ein französisches Paradoxon zu einer Zeit, in der die Wirtschaft Innovationen und Märkte für kontrollierte Risikobereitschaft fordert.

While France is often portrayed on the brink of financial bankruptcy according to several analyses, highlighting the deterioration of the country's public finances, this contrasts sharply with the apparent solidity of private wealth. The latest figures published by the Bank of France reveal that the financial wealth of French households amounted to 6,356.4 billion euros as of December 31, 2024.

Während Frankreich häufig am Rande der finanziellen Insolvenz nach mehreren Analysen dargestellt wird, wobei die Verschlechterung der öffentlichen Finanzen des Landes hervorgehoben wird, steht dies stark mit der scheinbaren Solidität des privaten Vermögens gegenüber. Die jüngsten Zahlen der Bank of France zeigen, dass das finanzielle Vermögen der französischen Haushalte zum 31. Dezember 2024 auf 6.356,4 Milliarden Euro betrug.

This marks a 1.7 % increase over one year, although the record high was reached in the third quarter of 2024. The bulk of this wealth is held in risk-free savings products, a preference driven by the current context of economic uncertainty and volatility.

Dies ist ein Anstieg von 1,7 % über ein Jahr, obwohl das Rekordhoch im dritten Quartal 2024 erreicht wurde. Der Großteil dieses Vermögens wird in risikofreien Sparprodukten gehalten, eine Präferenz, die durch den aktuellen Kontext der wirtschaftlichen Unsicherheit und Volatilität zurückzuführen ist.

The Bank of France notes that "the colossal size of this amount is explained by the high savings rate of the French (18 %), which confirms a lasting trend to prioritize safety over yield."

Die Bank von Frankreich stellt fest, dass "die kolossale Größe dieses Betrags durch die hohe Sparquote der Franzosen (18 %) erklärt wird, was einen dauerhaften Trend zur Priorisierung der Sicherheit vor Rendite bestätigt".

This capital preservation strategy is evident in the structure of household wealth, which is largely composed of deposits and easily realizable securities, attesting to a preference for immediate liquidity and the absence of risk over the search for yield.

Diese Strategie zur Erhaltung der Kapitalerhaltung zeigt sich in der Struktur des Haushaltsvermögens, das sich weitgehend aus Einlagen und leicht realisierbaren Wertpapieren zusammensetzt und deren Präferenz für sofortige Liquidität und das Fehlen von Risiken über die Suche nach Rendite belegt.

The French have chosen to place their trust in classic products such as life insurance, a choice that some deem ineffective and opaque. In a recent report by two deputies, Jean-Philippe Tanguy (RN) and François Jolivet (Horizons), life insurance is particularly targeted for its lack of transparency and underperformance.

Die Franzosen haben sich entschieden, ihr Vertrauen in klassische Produkte wie Lebensversicherungen zu vertrauen, eine Entscheidung, die manche als ineffektiv und undurchsichtig erachten. In einem kürzlichen Bericht von zwei Abgeordneten, Jean-Philippe Tanguy (RN) und François Jolivet (Horizons), richtet sich die Lebensversicherung besonders auf den Mangel an Transparenz und Underperformance.

The report highlights "significant and poorly understood management fees" collected by insurers, as well as the historically low returns achieved by life insurance funds. Their calculations show that between 1999 and 2021, unit-linked investments in variable life insurance policies showed an average annual performance of -8 %.

Der Bericht zeigt "signifikante und schlecht verstandene Managementgebühren", die von Versicherern gesammelt wurden, sowie die historisch niedrigen Renditen, die durch Lebensversicherungsfonds erzielt werden. Ihre Berechnungen zeigen, dass zwischen 1999 und 2021 in Einheiten verbundene Anlagen in variable Lebensversicherungspolicen eine durchschnittliche jährliche Leistung von -8 %zeigten.

This statistic fuels the broader debate on modernizing popular savings in France and the need for reform.

Diese Statistik treibt die breitere Debatte über die Modernisierung der populären Ersparnisse in Frankreich und die Notwendigkeit einer Reform an.

In contrast, mechanisms such as staking, crypto ETF, or interest-bearing stablecoins are experiencing rapid growth in several European countries, offering alternative investment opportunities with potentially higher returns.

Im Gegensatz dazu verzeichnen Mechanismen wie das Absetzen, das Krypto-ETF oder der zinsgiebige Stablecoins ein schnelles Wachstum in mehreren europäischen Ländern und bieten alternative Investitionsmöglichkeiten mit potenziell höheren Renditen.

However, these options are struggling to gain traction in France, which can be attributed in part to a lack of financial education or still unclear regulation. There is a real structural inertia in French wealth management, with the weight of history, taxation, and the traditional banking offer hindering the exploration of new solutions.

Diese Optionen haben jedoch Schwierigkeiten, sich in Frankreich zu wecken, was teilweise auf mangelnde finanzielle Bildung oder immer noch unklare Regulierung zurückzuführen ist. Es gibt eine echte strukturelle Trägheit im französischen Vermögensmanagement mit dem Gewicht der Geschichte, der Besteuerung und des traditionellen Bankgeschäfts, das die Erforschung neuer Lösungen behindert.

This situation begs the question of how to reorient a part of these 6,000 billion euros towards vectors of innovation and yield, without betraying the legitimate caution of savers.

Diese Situation wirft die Frage auf, wie man einen Teil dieser 6.000 Milliarden Euro gegenüber Innovations- und Ertragsvektoren neu ausrichtet, ohne die legitime Vorsicht von Sparern zu verraten.

In a context of technological and monetary revolution, where traditional financial models are challenged, France still seems hesitant to take the step. But as criticism intensifies, particularly around the increasing fragility of traditional real estate, as evidenced by the collapse of a significant part of household wealth, and as decentralized products mature, a mutation of wealth allocation becomes inevitable.

In einem Kontext der technologischen und monetären Revolution, in der traditionelle Finanzmodelle herausgefordert werden, zögert Frankreich immer noch, den Schritt zu unternehmen. Da die Kritik jedoch intensiviert ist, insbesondere um die zunehmende Fragilität traditioneller Immobilien, wie der Zusammenbruch eines bedeutenden Teils des Haushalts Wohlstand zeigt, und als dezentrale Produkte reifen, wird eine Mutation der Vermögen Allokation unvermeidlich.