フィンテック、取引所が分散型金融の大量採用を促進

Morpho Labs の CEO である Paul Frambot 氏は、DeFi の大量導入はフィンテック企業と集中型取引所を通じて起こると考えています。これらの企業は、従来の金融機関よりも DeFi のインフラストラクチャに切り替える大きなインセンティブを持っています。彼らは流通チャネルと導入を所有しており、一方で DeFi は金融インフラを所有し、利益を増やし、運営コストを削減する機会を提供します。レイヤ 2 ソリューションと提携することで、フィンテックは Web3 にシームレスに接続し、ユーザーに DeFi サービスを提供できます。

Decentralized Finance: Fintech and Exchanges as Catalysts for Mass Adoption

分散型金融: 大量導入の触媒としてのフィンテックと取引所

The path towards widespread adoption of decentralized finance (DeFi) intersects with fintech firms and centralized exchanges. These entities possess a unique blend of incentives and capabilities that position them as a formidable force in the transition to the new financial infrastructure. Paul Frambot, CEO of DeFi lending firm Morpho Labs, presents a compelling case for this disruptive alliance, arguing that it holds more potential for DeFi's growth than traditional finance (TradFi) incumbents.

分散型金融（DeFi）の普及への道は、フィンテック企業と集中型取引所と交差しています。これらの組織は、新しい金融インフラへの移行において強力な力として位置付けられる、独自のインセンティブと能力の組み合わせを備えています。 DeFi融資会社Morpho LabsのCEOであるポール・フランボット氏は、この破壊的な提携について説得力のある事例を提示し、従来の金融（TradFi）の既存企業よりもDeFiの成長の可能性が大きいと主張した。

Just as the automotive industry encompasses distribution and manufacturing sectors, so too does finance. Fintech companies, such as Revolut and Robinhood, serve as the distribution channels for digital financial services. However, they remain reliant on TradFi as the underlying infrastructure, a dependence that is destined to shift, according to Frambot.

自動車産業に流通部門や製造部門が含まれるのと同様に、金融業界も同様です。 Revolut や Robinhood などのフィンテック企業は、デジタル金融サービスの流通チャネルとして機能します。しかし、Frambot 氏によると、彼らは依然として基盤となるインフラストラクチャとして TradFi に依存しており、この依存関係は変化する運命にあるとのことです。

Several key indicators support the thesis that DeFi will scale through a symbiotic relationship between centralized crypto exchanges and fintech firms. Notably, many fintechs and exchanges have taken inspiration from the success of Coinbase's layer-2 blockchain, Base, and are actively pursuing collaborations or building their own layer-2 solutions. Robinhood's partnership with layer-2 blockchain Arbitrum, along with the growing adoption of wallet infrastructure by fintech firms, underscores the industry's readiness to embrace Web3.

いくつかの重要な指標は、集中型暗号通貨取引所とフィンテック企業との共生関係を通じて DeFi が拡大するという仮説を裏付けています。特に、多くのフィンテックと取引所は、Coinbase のレイヤー 2 ブロックチェーンである Base の成功からインスピレーションを得ており、積極的にコラボレーションを推進したり、独自のレイヤー 2 ソリューションを構築したりしています。ロビンフッドとレイヤー 2 ブロックチェーンの Arbitrum との提携は、フィンテック企業によるウォレット インフラストラクチャの採用の増加と相まって、業界が Web3 を受け入れる準備ができていることを強調しています。

"TradFi has very little appetite for migrating to DeFi," Frambot asserts, "primarily because they enjoy an unfair advantage within their existing infrastructure." Nonetheless, fintechs lack their own financial infrastructure, incurring significant fees to TradFi entities. By leveraging layer-2s andimmutable DeFi protocols, fintechs can establish ownership of their infrastructure, boosting profitability, efficiency, and cost optimization.

「TradFiはDeFiへの移行にほとんど意欲を持っていない」とフランボット氏は主張する。「主な理由は、既存のインフラ内で不当な優位性を享受しているからだ」。それにもかかわらず、フィンテックには独自の金融インフラが不足しており、TradFi 事業体に多額の手数料が発生しています。レイヤー 2 と不変の DeFi プロトコルを活用することで、フィンテック企業はインフラストラクチャの所有権を確立し、収益性、効率性、コストの最適化を高めることができます。

Despite the potential for DeFi to revolutionize finance, Frambot expresses frustration with the sector's current focus on crypto-centric applications. "We're merely playing for crypto users who already possess crypto," he says. "The promise of an open financial infrastructure powering all financial services remains distant, and the financial incentives within the crypto realm disincentivize founders from expanding their horizons beyond this niche."

DeFiが金融に革命を起こす可能性があるにもかかわらず、フランボット氏はこのセクターが現在暗号中心のアプリケーションに注力していることに不満を表明している。 「私たちは単に仮想通貨をすでに所有している仮想通貨ユーザーのためにプレイしているだけです」と彼は言う。 「すべての金融サービスにオープンな金融インフラが提供されるという約束は依然として遠いものであり、仮想通貨領域内の金銭的インセンティブは、創業者がこのニッチを超えて視野を広げる意欲を阻害している。」

Frambot emphasizes the importance of neutral protocols as a key to DeFi's scalability, akin to the internet's global rails upon which various applications can seamlessly operate. Morpho Labs' own journey, from a successful optimization service leveraging DeFi giants like Aave to a base-level protocol akin to Uniswap, underscores this concept.

フランボット氏は、さまざまなアプリケーションがシームレスに動作できるインターネットのグローバルレールに似た、DeFiのスケーラビリティの鍵として中立プロトコルの重要性を強調しています。 Aave のような DeFi 巨人を活用した最適化サービスの成功から、Uniswap に似た基本レベルのプロトコルに至るまで、Morpho Labs 自身の歩みは、このコンセプトを強調しています。

According to Frambot, the traditional model of on-chain brokers or funds, such as Aave or Compound, faces inherent scalability limitations due to their mutable nature and reliance on complex risk management decisions. "A one-size-fits-all approach cannot accommodate the diverse compliance requirements globally," he says. "We need un-opinionated core protocols that allow for the creation of tailored financial products that cater to specific use cases."

Frambot 氏によると、Aave や Compound などのオンチェーン ブローカーやファンドの従来のモデルは、その可変的な性質と複雑なリスク管理の決定への依存により、固有のスケーラビリティの制限に直面しています。 「画一的なアプローチでは、世界中の多様なコンプライアンス要件に対応することはできません」と彼は言います。 「特定のユースケースに応じたカスタマイズされた金融商品の作成を可能にする、意見にとらわれないコアプロトコルが必要です。」

In conclusion, the mass adoption of DeFi is poised to surge through a formidable alliance between fintech firms and centralized exchanges. These entities possess the distribution channels, adoption, and incentives to drive the shift towards decentralized financial infrastructure. Neutral protocols, devoid of opinions or biases, will serve as the foundation upon which a multitude of financial products and applications can flourish. With the realization of this vision, DeFi has the potential to revolutionize finance, making open and accessible financial services a reality for all.

結論として、フィンテック企業と集中型取引所との間の強力な提携を通じて、DeFi の大量導入が急増する準備ができています。これらの組織は、分散型金融インフラへの移行を推進するための流通チャネル、導入、インセンティブを備えています。意見や偏見のない中立的なプロトコルは、多数の金融商品やアプリケーションが繁栄できる基盤として機能します。このビジョンの実現により、DeFi は金融に革命を起こし、オープンでアクセス可能な金融サービスをすべての人にとって現実のものにする可能性を秘めています。