Fintech et les échanges stimulent l'adoption massive de la finance décentralisée

Paul Frambot, PDG de Morpho Labs, estime que l'adoption massive de DeFi se fera via des sociétés de technologie financière et des échanges centralisés. Ces entités sont plus incitées à passer à l’infrastructure de DeFi que les institutions financières traditionnelles. Ils possèdent les canaux de distribution et l'adoption, tandis que DeFi leur offre la possibilité de posséder leur infrastructure financière, d'augmenter leurs bénéfices et de réduire leurs coûts d'exploitation. En s'associant à des solutions de couche 2, les fintechs peuvent se connecter de manière transparente au Web3 et offrir des services DeFi à leurs utilisateurs.

Decentralized Finance: Fintech and Exchanges as Catalysts for Mass Adoption

Finance décentralisée : Fintech et échanges comme catalyseurs d’une adoption massive

The path towards widespread adoption of decentralized finance (DeFi) intersects with fintech firms and centralized exchanges. These entities possess a unique blend of incentives and capabilities that position them as a formidable force in the transition to the new financial infrastructure. Paul Frambot, CEO of DeFi lending firm Morpho Labs, presents a compelling case for this disruptive alliance, arguing that it holds more potential for DeFi's growth than traditional finance (TradFi) incumbents.

La voie vers l’adoption généralisée de la finance décentralisée (DeFi) croise celle des entreprises de technologie financière et des échanges centralisés. Ces entités possèdent un mélange unique d’incitations et de capacités qui les positionnent comme une force formidable dans la transition vers la nouvelle infrastructure financière. Paul Frambot, PDG de la société de prêt DeFi Morpho Labs, présente des arguments convaincants en faveur de cette alliance disruptive, arguant qu'elle recèle plus de potentiel de croissance pour DeFi que les acteurs financiers traditionnels (TradFi).

Just as the automotive industry encompasses distribution and manufacturing sectors, so too does finance. Fintech companies, such as Revolut and Robinhood, serve as the distribution channels for digital financial services. However, they remain reliant on TradFi as the underlying infrastructure, a dependence that is destined to shift, according to Frambot.

Tout comme l’industrie automobile englobe les secteurs de la distribution et de la fabrication, la finance aussi. Les sociétés Fintech, telles que Revolut et Robinhood, servent de canaux de distribution pour les services financiers numériques. Cependant, ils restent dépendants de TradFi comme infrastructure sous-jacente, une dépendance qui est vouée à évoluer, selon Frambot.

Several key indicators support the thesis that DeFi will scale through a symbiotic relationship between centralized crypto exchanges and fintech firms. Notably, many fintechs and exchanges have taken inspiration from the success of Coinbase's layer-2 blockchain, Base, and are actively pursuing collaborations or building their own layer-2 solutions. Robinhood's partnership with layer-2 blockchain Arbitrum, along with the growing adoption of wallet infrastructure by fintech firms, underscores the industry's readiness to embrace Web3.

Plusieurs indicateurs clés soutiennent la thèse selon laquelle DeFi évoluera grâce à une relation symbiotique entre les échanges cryptographiques centralisés et les entreprises de technologie financière. Notamment, de nombreuses fintechs et bourses se sont inspirées du succès de la blockchain de couche 2 de Coinbase, Base, et poursuivent activement des collaborations ou construisent leurs propres solutions de couche 2. Le partenariat de Robinhood avec la blockchain Arbitrum de couche 2, ainsi que l'adoption croissante de l'infrastructure de portefeuille par les sociétés de technologie financière, soulignent la volonté de l'industrie d'adopter le Web3.

"TradFi has very little appetite for migrating to DeFi," Frambot asserts, "primarily because they enjoy an unfair advantage within their existing infrastructure." Nonetheless, fintechs lack their own financial infrastructure, incurring significant fees to TradFi entities. By leveraging layer-2s andimmutable DeFi protocols, fintechs can establish ownership of their infrastructure, boosting profitability, efficiency, and cost optimization.

"TradFi a très peu d'appétit pour migrer vers DeFi", affirme Frambot, "principalement parce qu'ils bénéficient d'un avantage injuste au sein de leur infrastructure existante". Néanmoins, les fintechs ne disposent pas de leur propre infrastructure financière, ce qui entraîne des frais importants pour les entités TradFi. En tirant parti des couches 2 et des protocoles DeFi immuables, les fintechs peuvent établir la propriété de leur infrastructure, augmentant ainsi la rentabilité, l'efficacité et l'optimisation des coûts.

Despite the potential for DeFi to revolutionize finance, Frambot expresses frustration with the sector's current focus on crypto-centric applications. "We're merely playing for crypto users who already possess crypto," he says. "The promise of an open financial infrastructure powering all financial services remains distant, and the financial incentives within the crypto realm disincentivize founders from expanding their horizons beyond this niche."

Malgré le potentiel de DeFi pour révolutionner la finance, Frambot exprime sa frustration face à l'accent actuel du secteur sur les applications crypto-centrées. "Nous jouons simplement pour les utilisateurs de crypto qui possèdent déjà de la crypto", dit-il. "La promesse d'une infrastructure financière ouverte alimentant tous les services financiers reste lointaine, et les incitations financières dans le domaine de la cryptographie dissuadent les fondateurs d'élargir leurs horizons au-delà de ce créneau."

Frambot emphasizes the importance of neutral protocols as a key to DeFi's scalability, akin to the internet's global rails upon which various applications can seamlessly operate. Morpho Labs' own journey, from a successful optimization service leveraging DeFi giants like Aave to a base-level protocol akin to Uniswap, underscores this concept.

Frambot souligne l'importance des protocoles neutres comme clé de l'évolutivité de DeFi, à l'image des rails mondiaux d'Internet sur lesquels diverses applications peuvent fonctionner de manière transparente. Le propre parcours de Morpho Labs, d'un service d'optimisation réussi exploitant des géants DeFi comme Aave à un protocole de base similaire à Uniswap, souligne ce concept.

According to Frambot, the traditional model of on-chain brokers or funds, such as Aave or Compound, faces inherent scalability limitations due to their mutable nature and reliance on complex risk management decisions. "A one-size-fits-all approach cannot accommodate the diverse compliance requirements globally," he says. "We need un-opinionated core protocols that allow for the creation of tailored financial products that cater to specific use cases."

Selon Frambot, le modèle traditionnel de courtiers ou de fonds en chaîne, tels qu'Aave ou Compound, est confronté à des limites d'évolutivité inhérentes en raison de sa nature mutable et de sa dépendance à des décisions complexes de gestion des risques. « Une approche universelle ne peut pas répondre aux diverses exigences de conformité à l'échelle mondiale », dit-il. "Nous avons besoin de protocoles de base sans opinion qui permettent la création de produits financiers sur mesure répondant à des cas d'utilisation spécifiques."

In conclusion, the mass adoption of DeFi is poised to surge through a formidable alliance between fintech firms and centralized exchanges. These entities possess the distribution channels, adoption, and incentives to drive the shift towards decentralized financial infrastructure. Neutral protocols, devoid of opinions or biases, will serve as the foundation upon which a multitude of financial products and applications can flourish. With the realization of this vision, DeFi has the potential to revolutionize finance, making open and accessible financial services a reality for all.

En conclusion, l’adoption massive de DeFi est sur le point de se développer grâce à une formidable alliance entre les sociétés de technologie financière et les bourses centralisées. Ces entités possèdent les canaux de distribution, l’adoption et les incitations nécessaires pour conduire la transition vers une infrastructure financière décentralisée. Des protocoles neutres, dénués d’opinions ou de préjugés, serviront de base sur laquelle pourront prospérer une multitude de produits et d’applications financiers. Avec la réalisation de cette vision, DeFi a le potentiel de révolutionner la finance, faisant des services financiers ouverts et accessibles une réalité pour tous.