誇大広告を信じないでください: ネイティブ トークンとセキュリティ トークンの違い

暗号セクターは今後数年間で前例のない富の創出に備えており、世界中で20万人を超える保有者がすでに100万ドル以上の暗号資産を保有しています。

The crypto sector is set for more wealth creation with over 200,000 crypto “whales” already sitting on more than $1 million in digital assets as the digital asset market surpasses $2 trillion on any given day.

デジタル資産市場がいつでも2兆ドルを超える中、すでに20万頭以上の仮想通貨「クジラ」が100万ドル以上のデジタル資産を保有しており、暗号セクターはさらなる富の創出に向けて準備が整っている。

However, this wealth growth extends far beyond the familiar names of Bitcoin and Ether with a diverse array of digital assets driving this expansion, but investors must navigate a complex landscape to identify the opportunities that are built on true utility rather than mere speculation.

しかし、この富の増加は、ビットコインやイーサというおなじみの名前をはるかに超えて広がり、多様なデジタル資産がこの拡大を推進していますが、投資家は複雑な状況を乗り越え、単なる投機ではなく真の実用性に基づいた機会を特定する必要があります。

One of the key factors in the rising tide of crypto wealth is the development of viable digital currencies that are scaling due to their inherent utility rather than speculative hype. But the crypto market is rife with pitfalls, particularly when it comes to understanding the relationship between a company and the tokens it issues.

暗号通貨資産の上昇傾向における重要な要因の 1 つは、投機的な誇大宣伝ではなく、その固有の有用性によって拡大している実行可能なデジタル通貨の開発です。しかし、特に企業と企業が発行するトークンとの関係を理解する場合、暗号通貨市場には落とし穴がたくさんあります。

In some cases, companies issue tokens that do not necessarily reflect the value or growth of the company itself, leaving investors disillusioned when they realize that the token they hold does not represent a stake in the company’s success.

場合によっては、企業が企業自体の価値や成長を必ずしも反映していないトークンを発行することもあり、投資家は、保有するトークンが企業の成功に関わるものではないことを知り幻滅することになります。

Take Ripple, for example. While the company is known for its amazing innovations in the financial technology sector, the XRP token it created does not directly benefit from Ripple’s growth as a company. XRP is merely the native token of the XRP Ledger blockchain, and while it may have great utility within that ecosystem, it does not translate to equity or profit-sharing within Ripple itself.

リップルを例に考えてみましょう。同社は金融テクノロジー分野における驚くべきイノベーションで知られていますが、同社が作成したXRPトークンは企業としてのリップルの成長から直接恩恵を受けていません。 XRPは単にXRP Ledgerブロックチェーンのネイティブトークンであり、そのエコシステム内では大きな有用性があるかもしれませんが、リップル自体内での株式や利益の分配にはつながりません。

This discrepancy between a company's success and the value of its associated token has led to a growing concern among regulators and investors. Some companies have been known to shift their focus away from their tokens to attract traditional investment, leaving token holders in the lurch.

企業の成功とそれに関連するトークンの価値との間の矛盾により、規制当局や投資家の間で懸念が高まっています。一部の企業は従来の投資を誘致するためにトークンから焦点を移し、トークン所有者を窮地に陥れていることが知られています。

This can occur when a company, struggling to gain further interest in its token, decides to pivot towards securing venture capital or institutional investment. In such cases, the company may distance itself from its token, potentially rendering it worthless in the eyes of its holders.

これは、企業がトークンへのさらなる関心を得るのに苦労し、ベンチャーキャピタルや機関投資家の確保に方向転換することを決定したときに発生する可能性があります。そのような場合、企業はトークンから距離を置く可能性があり、保有者の目にはトークンが無価値になってしまう可能性があります。

This is where understanding the difference between a native token of a blockchain network and a security token becomes crucial. Native tokens, such as those found on layer-1 blockchain networks like Ethereum, Solana, Binance Coin, Pecu Novus, Cardano, and Avalanche, are not tied to any one company. Instead, they are community-driven and benefit from the innovation and development occurring within their respective ecosystems. These tokens are not classified as securities, as they do not represent ownership in a company but rather serve as integral components of the blockchain’s functionality.

ここで、ブロックチェーン ネットワークのネイティブ トークンとセキュリティ トークンの違いを理解することが重要になります。 Ethereum、Solana、Binance Coin、Pecu Novus、Cardano、Avalanche などのレイヤー 1 ブロックチェーン ネットワークにあるネイティブ トークンは、特定の企業に関連付けられていません。代わりに、それらはコミュニティ主導であり、それぞれのエコシステム内で発生するイノベーションと開発の恩恵を受けています。これらのトークンは企業の所有権を表すものではなく、ブロックチェーンの機能の不可欠なコンポーネントとして機能するため、有価証券として分類されません。

In contrast, security tokens are explicitly tied to a company’s value and growth, representing a form of investment in that company. If a company issues a token that directly correlates with its business operations and success, it is considered a security token, and investors should be cautious. If such a company later attempts to separate its business from the token, investors could find themselves holding an asset with little to no value.

対照的に、セキュリティ トークンは企業の価値と成長に明確に結びついており、その企業への投資の一形態を表します。企業が事業運営や成功に直接関係するトークンを発行した場合、それはセキュリティトークンとみなされ、投資家は注意する必要があります。そのような企業が後に事業をトークンから分離しようとすると、投資家はほとんど価値のない資産を保有していることに気づく可能性があります。

As the crypto market continues to mature, the next generation of crypto millionaires is likely to emerge from those who invest wisely in native tokens of layer-1 blockchain networks, such as I just mentioned. These tokens are supported by both small and large communities as well as innovative products that not only enhance their utility but also contribute to the overall growth and value of the underlying blockchain. Investors must remain vigilant, asking the right questions and understanding the true nature of the assets they hold. In the words of the legendary Hip Hop group Public Enemy, “Don’t Believe The Hype.”

仮想通貨市場が成熟し続けるにつれて、先ほど述べたようなレイヤー1ブロックチェーンネットワークのネイティブトークンに賢明に投資する人々の中から、次世代の仮想通貨億万長者が現れる可能性があります。これらのトークンは、その有用性を高めるだけでなく、基盤となるブロックチェーンの全体的な成長と価値にも貢献する革新的な製品だけでなく、小規模および大規模のコミュニティによってサポートされています。投資家は常に警戒し、適切な質問をし、保有する資産の本質を理解する必要があります。伝説のヒップホップ グループ、パブリック エネミーの言葉を借りれば、「誇大広告を信じないでください」。