Ne croyez pas le battage médiatique : la différence entre les jetons natifs et les jetons de sécurité

Le secteur de la cryptographie est sur le point de connaître une création de richesse sans précédent dans les années à venir, avec plus de 200 000 détenteurs dans le monde détenant déjà plus d’un million de dollars d’actifs cryptographiques.

The crypto sector is set for more wealth creation with over 200,000 crypto “whales” already sitting on more than $1 million in digital assets as the digital asset market surpasses $2 trillion on any given day.

Le secteur de la cryptographie est prêt à créer davantage de richesse, avec plus de 200 000 « baleines » cryptographiques déjà assises sur plus d’un million de dollars d’actifs numériques, alors que le marché des actifs numériques dépasse les 2 000 milliards de dollars chaque jour.

However, this wealth growth extends far beyond the familiar names of Bitcoin and Ether with a diverse array of digital assets driving this expansion, but investors must navigate a complex landscape to identify the opportunities that are built on true utility rather than mere speculation.

Cependant, cette croissance de la richesse s'étend bien au-delà des noms familiers de Bitcoin et d'Ether, avec un large éventail d'actifs numériques à l'origine de cette expansion, mais les investisseurs doivent naviguer dans un paysage complexe pour identifier les opportunités qui reposent sur une véritable utilité plutôt que sur une simple spéculation.

One of the key factors in the rising tide of crypto wealth is the development of viable digital currencies that are scaling due to their inherent utility rather than speculative hype. But the crypto market is rife with pitfalls, particularly when it comes to understanding the relationship between a company and the tokens it issues.

L’un des facteurs clés de la marée montante de la richesse cryptographique est le développement de monnaies numériques viables qui évoluent en raison de leur utilité inhérente plutôt que du battage médiatique spéculatif. Mais le marché des cryptomonnaies regorge d’embûches, notamment lorsqu’il s’agit de comprendre la relation entre une entreprise et les tokens qu’elle émet.

In some cases, companies issue tokens that do not necessarily reflect the value or growth of the company itself, leaving investors disillusioned when they realize that the token they hold does not represent a stake in the company’s success.

Dans certains cas, les entreprises émettent des tokens qui ne reflètent pas nécessairement la valeur ou la croissance de l'entreprise elle-même, laissant les investisseurs désillusionnés lorsqu'ils réalisent que le token qu'ils détiennent ne représente pas un enjeu dans le succès de l'entreprise.

Take Ripple, for example. While the company is known for its amazing innovations in the financial technology sector, the XRP token it created does not directly benefit from Ripple’s growth as a company. XRP is merely the native token of the XRP Ledger blockchain, and while it may have great utility within that ecosystem, it does not translate to equity or profit-sharing within Ripple itself.

Prenez Ripple, par exemple. Bien que la société soit connue pour ses innovations étonnantes dans le secteur des technologies financières, le jeton XRP qu'elle a créé ne bénéficie pas directement de la croissance de Ripple en tant qu'entreprise. XRP n'est que le jeton natif de la blockchain XRP Ledger, et bien qu'il puisse avoir une grande utilité au sein de cet écosystème, il ne se traduit pas par des capitaux propres ou un partage des bénéfices au sein de Ripple lui-même.

This discrepancy between a company's success and the value of its associated token has led to a growing concern among regulators and investors. Some companies have been known to shift their focus away from their tokens to attract traditional investment, leaving token holders in the lurch.

Cet écart entre le succès d'une entreprise et la valeur du token associé a suscité une inquiétude croissante parmi les régulateurs et les investisseurs. Certaines entreprises sont connues pour détourner leur attention de leurs jetons pour attirer les investissements traditionnels, laissant les détenteurs de jetons dans le pétrin.

This can occur when a company, struggling to gain further interest in its token, decides to pivot towards securing venture capital or institutional investment. In such cases, the company may distance itself from its token, potentially rendering it worthless in the eyes of its holders.

Cela peut se produire lorsqu'une entreprise, ayant du mal à susciter davantage d'intérêt pour son jeton, décide de s'orienter vers l'obtention de capital-risque ou d'investissements institutionnels. Dans de tels cas, l’entreprise peut se distancier de son jeton, le rendant potentiellement sans valeur aux yeux de ses détenteurs.

This is where understanding the difference between a native token of a blockchain network and a security token becomes crucial. Native tokens, such as those found on layer-1 blockchain networks like Ethereum, Solana, Binance Coin, Pecu Novus, Cardano, and Avalanche, are not tied to any one company. Instead, they are community-driven and benefit from the innovation and development occurring within their respective ecosystems. These tokens are not classified as securities, as they do not represent ownership in a company but rather serve as integral components of the blockchain’s functionality.

C’est là que comprendre la différence entre un jeton natif d’un réseau blockchain et un jeton de sécurité devient crucial. Les jetons natifs, tels que ceux trouvés sur les réseaux blockchain de couche 1 comme Ethereum, Solana, Binance Coin, Pecu Novus, Cardano et Avalanche, ne sont liés à aucune entreprise. Au lieu de cela, ils sont axés sur la communauté et bénéficient de l’innovation et du développement qui se produisent au sein de leurs écosystèmes respectifs. Ces jetons ne sont pas classés comme titres, car ils ne représentent pas la propriété d'une entreprise mais font plutôt partie intégrante des fonctionnalités de la blockchain.

In contrast, security tokens are explicitly tied to a company’s value and growth, representing a form of investment in that company. If a company issues a token that directly correlates with its business operations and success, it is considered a security token, and investors should be cautious. If such a company later attempts to separate its business from the token, investors could find themselves holding an asset with little to no value.

En revanche, les jetons de sécurité sont explicitement liés à la valeur et à la croissance d’une entreprise, représentant une forme d’investissement dans cette entreprise. Si une entreprise émet un jeton directement lié à ses activités commerciales et à son succès, il est considéré comme un jeton de sécurité et les investisseurs doivent être prudents. Si une telle société tente ultérieurement de séparer ses activités du jeton, les investisseurs pourraient se retrouver à détenir un actif avec peu ou pas de valeur.

As the crypto market continues to mature, the next generation of crypto millionaires is likely to emerge from those who invest wisely in native tokens of layer-1 blockchain networks, such as I just mentioned. These tokens are supported by both small and large communities as well as innovative products that not only enhance their utility but also contribute to the overall growth and value of the underlying blockchain. Investors must remain vigilant, asking the right questions and understanding the true nature of the assets they hold. In the words of the legendary Hip Hop group Public Enemy, “Don’t Believe The Hype.”

À mesure que le marché de la cryptographie continue de mûrir, la prochaine génération de cryptomillionnaires émergera probablement parmi ceux qui investiront judicieusement dans les jetons natifs des réseaux blockchain de couche 1, comme je viens de le mentionner. Ces jetons sont soutenus par des communautés petites et grandes, ainsi que par des produits innovants qui non seulement améliorent leur utilité, mais contribuent également à la croissance et à la valeur globales de la blockchain sous-jacente. Les investisseurs doivent rester vigilants, se poser les bonnes questions et comprendre la véritable nature des actifs qu’ils détiennent. Selon les mots du légendaire groupe de hip hop Public Enemy, « Don't Believe The Hype ».