DeFiプロトコルは現在、ベースレイヤーネットワークよりも多くの料金を稼いでいます

成長傾向となっているものの中で、一部の分散型プロトコルは、ベース層ネットワークよりも多くの料金を稼いでいます。

DeFi protocols are now generating more in fees than their base layer networks in a growing trend.

DeFiプロトコルは現在、ベースレイヤーネットワークよりも多くの手数料を生み出す傾向にあり、増加傾向にあります。

According to Ethan Francis, head of protocol relations at Web3 infrastructure provider Particle Network, fees generated by decentralized finance (DeFi) projects will continue to grow in the next six to 12 months as a result of “chain abstraction,” in which end users conducting onchain transactions are not going to know which chains they are using.

Web3 インフラストラクチャ プロバイダーであるパー​​ティクル ネットワークのプロトコル関係責任者であるイーサン フランシス氏によると、分散型金融 (DeFi) プロジェクトによって発生する手数料は、エンドユーザーが実行する「チェーン抽象化」の結果、今後 6 ～ 12 か月で増加し続けるとのことです。オンチェーン トランザクションは、どのチェーンを使用しているかを知りません。

“We’re moving into this future quite quickly, especially on the user experience level where eventually users are going to be able to access different protocols and applications in general from any chain,” Francis told Unchained in a conversation.

「特にユーザーエクスペリエンスレベルにおいて、私たちは非常に急速にこの未来に移行しており、最終的にはユーザーは一般的にどのチェーンからでもさまざまなプロトコルやアプリケーションにアクセスできるようになるでしょう」とフランシス氏はUnchainedの会話で語った。

As a result, “over the next six [or] 12 months, these applications are going to have users from the entire ecosystem… My expectation is that with this movement and UX, fees will be significantly higher.”

その結果、「今後 6 か月間で、これらのアプリケーションにはエコシステム全体からユーザーが参加することになります…この動きと UX により、料金は大幅に高くなるのではないかと予想しています。」

“Fee-based models are proving to be the champion of revenue models of crypto,” said Francis, pointing to how DeFi protocols are generating millions of dollars in fees on a weekly basis, sometimes more than the base layer blockchains.

「手数料ベースのモデルが仮想通貨の収益モデルのチャンピオンであることが証明されています」とフランシス氏は述べ、DeFiプロトコルが毎週ベースで数百万ドルの手数料を生み出しており、場合によってはベースレイヤーのブロックチェーンを上回る手数料を生み出していることを指摘した。

Here are the top five protocols by fees generated in the past week, outside of layer 1 blockchain networks:

以下は、レイヤー 1 ブロックチェーン ネットワーク以外で過去 1 週間に発生した手数料の上位 5 つのプロトコルです。

1. Lido – $19.1 Million

1. リド – 1,910万ドル

Lido, the leading liquid staking provider, is at the forefront of fee generation among crypto projects, surpassing even major layer 1 blockchain networks such as Bitcoin ($5.9 million), Ethereum ($16.2 million), Solana ($9.3 million), and Tron ($9.6 million), data from DefiLlama shows.

大手リキッドステーキングプロバイダーである Lido は、暗号通貨プロジェクトの中で手数料生成の最前線に立っており、ビットコイン (590 万ドル)、イーサリアム (1,620 万ドル)、ソラナ (930 万ドル)、トロン (960 万ドル) などの主要なレイヤー 1 ブロックチェーン ネットワークさえも上回っています。百万）、DefiLlama のデータが示しています。

Lido is widely known for its flagship cryptocurrency, stETH, which enables holders to earn rewards by helping secure Ethereum while maintaining liquidity from their illiquid ETH. When someone decides to stake and contribute to Ethereum’s security, their ETH gets locked in a smart contract and can’t be used elsewhere. However, Lido users can use their stETH for a variety of different financial actions, such as supplying to liquidity pools or providing collateral on lending platforms.

Lido は主力暗号通貨である stETH で広く知られており、保有者は非流動的な ETH の流動性を維持しながらイーサリアムの安全を確保することで報酬を得ることができます。誰かがステークしてイーサリアムのセキュリティに貢献すると決めた場合、その人のETHはスマートコントラクトにロックされ、他の場所では使用できなくなります。ただし、Lido ユーザーは、流動性プールへの供給や融資プラットフォームでの担保の提供など、さまざまな金融行為に stETH を使用できます。

According to Lido’s documents, the protocol generates fees by charging 10% on staking rewards, with the money being split between node operators and the DAO treasury. The treasury has an onchain portfolio of $328 million per Etherscan.

Lido氏の文書によると、このプロトコルはステーキング報酬に10％を請求することで手数料を生成し、そのお金はノードオペレーターとDAO財務省の間で分割されます。財務省には、イーサスキャンあたり 3 億 2,800 万ドルのオンチェーン ポートフォリオがあります。

2. Raydium – $18.0 Million

2. レイジウム – 1,800万ドル

Raydium, an automated market maker (AMM) native to Solana, charges a small trading fee ranging from 0.01% to 1% each time a DeFi user swaps cryptocurrencies in a Raydium pool. This fee is divided up and then allocated to incentivize liquidity providers, fund RAY buybacks, and grow the protocol’s treasury, according to Raydium’s documents.

ソラナネイティブの自動マーケットメーカー (AMM) である Raydium は、DeFi ユーザーが Raydium プール内の暗号通貨を交換するたびに、0.01% から 1% の少額の取引手数料を請求します。 Raydiumの文書によると、この手数料は分割され、流動性プロバイダーの奨励、RAYの買い戻し資金、プロトコルの財務拡大に割り当てられるという。

With a 24-hour trading volume of over $29.5 million, Raydium is one of the most popular venues on Solana on which to swap cryptocurrencies, especially memecoins. For example, memecoins inspired by Republican presidential candidate Donald Trump surviving an assassination attempt on Saturday dominate the top 10 liquidity pools by fees collected in past 24 hours. These liquidity pools include SOL-FIGHT, SOL-EAR, and SOL-DJT.

24 時間の取引高が 2,950 万ドルを超える Raydium は、暗号通貨、特にミームコインを交換するソラナで最も人気のある場所の 1 つです。例えば、土曜日に暗殺未遂事件を生き延びた共和党大統領候補ドナルド・トランプ氏にインスピレーションを得たミームコインは、過去24時間に集められた手数料で流動性プールの上位10位を独占している。これらの流動性プールには、SOL-FIGHT、SOL-EAR、SOL-DJT が含まれます。

3. Uniswap – $9.0 Million

3. ユニスワップ – 900万ドル

Uniswap, the popular AMM on Ethereum, has since expanded to other networks such as Base, Arbitrum, and ZKsync. Fees paid by users are earmarked for liquidity providers, who are individuals or entities that deposit their crypto assets into Uniswap’s liquidity pools allowing users to trade without relying on a traditional middleman.

イーサリアム上の人気のある AMM である Uniswap は、その後、Base、Arbitrum、ZKsync などの他のネットワークに拡張されました。ユーザーが支払う手数料は流動性プロバイダーに充当されます。流動性プロバイダーとは、暗号資産をUniswapの流動性プールに預ける個人または法人であり、ユーザーが従来の仲介業者に頼らずに取引できるようにします。

Uniswap’s documents indicate that all token swaps have a 0.3% fee that goes toward liquidity providers. “Swapping fees are immediately deposited into liquidity reserves. This increases the value of liquidity tokens, functioning as a payout to all liquidity providers proportional to their share of the pool,” the exchange’s documents state.

Uniswapの文書によると、すべてのトークンスワップには流動性プロバイダーに0.3％の手数料がかかるとのこと。 「スワッピング手数料はすぐに流動性準備金に入金されます。これにより、流動性トークンの価値が増加し、プールのシェアに比例してすべての流動性プロバイダーへの支払いとして機能します」と取引所の文書には記載されています。

Uniswap has taken governance steps to implement protocol fees aimed at rewarding UNI token holders that have staked and delegated their tokens, but as of press time, fees go toward liquidity providers.

Uniswapは、トークンをステークして委任したUNIトークン保有者に報酬を与えることを目的としたプロトコル手数料を導入するためのガバナンス措置を講じているが、本稿執筆時点では、手数料は流動性プロバイダーに支払われる。

4. AAVE – $6.3 Million

4. AAVE – 630万ドル

AAVE, the leading lending platform with almost $21 billion in locked liquidity across eight networks, according to its homepage, is also a top protocol by fees earned.

AAVE は、そのホームページによると、8 つのネットワークにわたって約 210 億ドルの流動性を確保した大手融資プラットフォームであり、獲得した手数料でもトップのプロトコルです。

“Users pay fees whenever they borrow, deposit, liquidate, or use flash loans. The Aave protocol splits fees between the Aave DAO and those who backstop the protocol’s risk in the Safety Module through staking the native token, AAVE,” wrote a Delphi Digital analyst in a 2023 research report.

「ユーザーはフラッシュローンを借りたり、預けたり、清算したり、利用したりするたびに手数料を支払います。 Aaveプロトコルは、Aave DAOと、ネイティブトークンAAVEのステーキングを通じて安全モジュールでプロトコルのリスクをバックストップする人々の間で手数料を分割します」とDelphi Digitalのアナリストは2023年の調査レポートで書いている。

5. PancakeSwap – $5.7 Million

5. PancakeSwap – 570万ドル

PancakeSwap, a protocol on BNB Chain similar to Raydium and Uniswap in that it is another venue on which to swap cryptocurrencies, is also among the top fee-generating platforms.

PancakeSwap は、仮想通貨を交換するもう 1 つの会場であるという点で Raydium や Uniswap に似た BNB チェーンのプロトコルであり、手数料を発生させるトッププラットフォームの 1 つです。

According to CoinGecko, PancakeSwap’s V3 is the sixth-

CoinGecko によると、PancakeSwap の V3 は 6 番目です。