Les protocoles DeFi rapportent désormais plus de frais que leurs réseaux de couche de base

Dans ce qui est devenu une tendance croissante, certains protocoles décentralisés gagnent désormais plus en frais que leurs réseaux de couche de base.

DeFi protocols are now generating more in fees than their base layer networks in a growing trend.

Les protocoles DeFi génèrent désormais davantage de frais que leurs réseaux de couche de base, dans une tendance croissante.

According to Ethan Francis, head of protocol relations at Web3 infrastructure provider Particle Network, fees generated by decentralized finance (DeFi) projects will continue to grow in the next six to 12 months as a result of “chain abstraction,” in which end users conducting onchain transactions are not going to know which chains they are using.

Selon Ethan Francis, responsable des relations protocolaires chez le fournisseur d'infrastructure Web3 Particle Network, les frais générés par les projets de finance décentralisée (DeFi) continueront d'augmenter au cours des six à 12 prochains mois en raison de « l'abstraction de la chaîne », dans laquelle les utilisateurs finaux effectuent des transactions. les transactions en chaîne ne sauront pas quelles chaînes elles utilisent.

“We’re moving into this future quite quickly, especially on the user experience level where eventually users are going to be able to access different protocols and applications in general from any chain,” Francis told Unchained in a conversation.

"Nous avançons assez rapidement vers cet avenir, en particulier au niveau de l'expérience utilisateur, où les utilisateurs pourront éventuellement accéder à différents protocoles et applications en général à partir de n'importe quelle chaîne", a déclaré Francis à Unchained lors d'une conversation.

As a result, “over the next six [or] 12 months, these applications are going to have users from the entire ecosystem… My expectation is that with this movement and UX, fees will be significantly higher.”

En conséquence, « au cours des six [ou] 12 prochains mois, ces applications compteront des utilisateurs de tout l’écosystème… Je m’attends à ce qu’avec ce mouvement et cette UX, les frais soient considérablement plus élevés. »

“Fee-based models are proving to be the champion of revenue models of crypto,” said Francis, pointing to how DeFi protocols are generating millions of dollars in fees on a weekly basis, sometimes more than the base layer blockchains.

"Les modèles payants s'avèrent être les champions des modèles de revenus de crypto", a déclaré Francis, soulignant comment les protocoles DeFi génèrent des millions de dollars de frais sur une base hebdomadaire, parfois plus que les blockchains de base.

Here are the top five protocols by fees generated in the past week, outside of layer 1 blockchain networks:

Voici les cinq principaux protocoles en termes de frais générés au cours de la semaine dernière, en dehors des réseaux blockchain de couche 1 :

1. Lido – $19.1 Million

1. Lido – 19,1 millions de dollars

Lido, the leading liquid staking provider, is at the forefront of fee generation among crypto projects, surpassing even major layer 1 blockchain networks such as Bitcoin ($5.9 million), Ethereum ($16.2 million), Solana ($9.3 million), and Tron ($9.6 million), data from DefiLlama shows.

Lido, le principal fournisseur de jalonnement liquide, est à l'avant-garde de la génération de frais parmi les projets de cryptographie, dépassant même les principaux réseaux de blockchain de couche 1 tels que Bitcoin (5,9 millions de dollars), Ethereum (16,2 millions de dollars), Solana (9,3 millions de dollars) et Tron (9,6 millions de dollars). millions), montrent les données de DefiLlama.

Lido is widely known for its flagship cryptocurrency, stETH, which enables holders to earn rewards by helping secure Ethereum while maintaining liquidity from their illiquid ETH. When someone decides to stake and contribute to Ethereum’s security, their ETH gets locked in a smart contract and can’t be used elsewhere. However, Lido users can use their stETH for a variety of different financial actions, such as supplying to liquidity pools or providing collateral on lending platforms.

Lido est largement connu pour sa crypto-monnaie phare, stETH, qui permet aux détenteurs de gagner des récompenses en aidant à sécuriser Ethereum tout en conservant la liquidité de leur ETH illiquide. Lorsque quelqu'un décide de participer et de contribuer à la sécurité d'Ethereum, son ETH est verrouillé dans un contrat intelligent et ne peut pas être utilisé ailleurs. Cependant, les utilisateurs du Lido peuvent utiliser leur stETH pour diverses actions financières, telles que l'approvisionnement de pools de liquidités ou la fourniture de garanties sur des plateformes de prêt.

According to Lido’s documents, the protocol generates fees by charging 10% on staking rewards, with the money being split between node operators and the DAO treasury. The treasury has an onchain portfolio of $328 million per Etherscan.

Selon les documents du Lido, le protocole génère des frais en facturant 10 % sur les récompenses de mise, l'argent étant partagé entre les opérateurs de nœuds et la trésorerie du DAO. Le Trésor dispose d'un portefeuille en chaîne de 328 millions de dollars par Etherscan.

2. Raydium – $18.0 Million

2. Raydium – 18,0 millions de dollars

Raydium, an automated market maker (AMM) native to Solana, charges a small trading fee ranging from 0.01% to 1% each time a DeFi user swaps cryptocurrencies in a Raydium pool. This fee is divided up and then allocated to incentivize liquidity providers, fund RAY buybacks, and grow the protocol’s treasury, according to Raydium’s documents.

Raydium, un teneur de marché automatisé (AMM) natif de Solana, facture de petits frais de négociation allant de 0,01 % à 1 % chaque fois qu'un utilisateur DeFi échange des crypto-monnaies dans un pool Raydium. Ces frais sont répartis puis alloués pour inciter les fournisseurs de liquidités, financer les rachats de RAY et accroître la trésorerie du protocole, selon les documents de Raydium.

With a 24-hour trading volume of over $29.5 million, Raydium is one of the most popular venues on Solana on which to swap cryptocurrencies, especially memecoins. For example, memecoins inspired by Republican presidential candidate Donald Trump surviving an assassination attempt on Saturday dominate the top 10 liquidity pools by fees collected in past 24 hours. These liquidity pools include SOL-FIGHT, SOL-EAR, and SOL-DJT.

Avec un volume d'échanges sur 24 heures de plus de 29,5 millions de dollars, Raydium est l'un des sites les plus populaires de Solana pour échanger des crypto-monnaies, en particulier des memecoins. Par exemple, les memecoins inspirés par le candidat républicain à la présidentielle Donald Trump qui a survécu à une tentative d'assassinat samedi dominent les 10 principaux pools de liquidités en termes de frais collectés au cours des dernières 24 heures. Ces pools de liquidité comprennent SOL-FIGHT, SOL-EAR et SOL-DJT.

3. Uniswap – $9.0 Million

3. Uniswap – 9,0 millions de dollars

Uniswap, the popular AMM on Ethereum, has since expanded to other networks such as Base, Arbitrum, and ZKsync. Fees paid by users are earmarked for liquidity providers, who are individuals or entities that deposit their crypto assets into Uniswap’s liquidity pools allowing users to trade without relying on a traditional middleman.

Uniswap, l'AMM populaire sur Ethereum, s'est depuis étendu à d'autres réseaux tels que Base, Arbitrum et ZKsync. Les frais payés par les utilisateurs sont réservés aux fournisseurs de liquidité, qui sont des individus ou des entités qui déposent leurs actifs cryptographiques dans les pools de liquidité d'Uniswap, permettant aux utilisateurs de négocier sans recourir à un intermédiaire traditionnel.

Uniswap’s documents indicate that all token swaps have a 0.3% fee that goes toward liquidity providers. “Swapping fees are immediately deposited into liquidity reserves. This increases the value of liquidity tokens, functioning as a payout to all liquidity providers proportional to their share of the pool,” the exchange’s documents state.

Les documents d'Uniswap indiquent que tous les swaps de jetons comportent des frais de 0,3 % destinés aux fournisseurs de liquidité. « Les frais de swap sont immédiatement déposés dans les réserves de liquidité. Cela augmente la valeur des jetons de liquidité, fonctionnant comme un paiement à tous les fournisseurs de liquidité proportionnel à leur part du pool », indiquent les documents de la bourse.

Uniswap has taken governance steps to implement protocol fees aimed at rewarding UNI token holders that have staked and delegated their tokens, but as of press time, fees go toward liquidity providers.

Uniswap a pris des mesures de gouvernance pour mettre en œuvre des frais de protocole visant à récompenser les détenteurs de jetons UNI qui ont mis en jeu et délégué leurs jetons, mais au moment de mettre sous presse, les frais sont reversés aux fournisseurs de liquidité.

4. AAVE – $6.3 Million

4. AAVE – 6,3 millions de dollars

AAVE, the leading lending platform with almost $21 billion in locked liquidity across eight networks, according to its homepage, is also a top protocol by fees earned.

AAVE, la principale plateforme de prêt avec près de 21 milliards de dollars de liquidités bloquées sur huit réseaux, selon sa page d'accueil, est également l'un des meilleurs protocoles en termes de frais perçus.

“Users pay fees whenever they borrow, deposit, liquidate, or use flash loans. The Aave protocol splits fees between the Aave DAO and those who backstop the protocol’s risk in the Safety Module through staking the native token, AAVE,” wrote a Delphi Digital analyst in a 2023 research report.

« Les utilisateurs paient des frais chaque fois qu'ils empruntent, déposent, liquident ou utilisent des prêts flash. Le protocole Aave répartit les frais entre l'Aave DAO et ceux qui soutiennent le risque du protocole dans le module de sécurité en jalonnant le jeton natif, AAVE », a écrit un analyste de Delphi Digital dans un rapport de recherche de 2023.

5. PancakeSwap – $5.7 Million

5. PancakeSwap – 5,7 millions de dollars

PancakeSwap, a protocol on BNB Chain similar to Raydium and Uniswap in that it is another venue on which to swap cryptocurrencies, is also among the top fee-generating platforms.

PancakeSwap, un protocole sur BNB Chain similaire à Raydium et Uniswap dans la mesure où il s'agit d'un autre lieu sur lequel échanger des crypto-monnaies, fait également partie des principales plateformes génératrices de frais.

According to CoinGecko, PancakeSwap’s V3 is the sixth-

Selon CoinGecko, la V3 de PancakeSwap est la sixième