Blackrock の新しい宣伝から恩恵を受ける 3 つの DeFi プロトコル

ブラックロックはDeFiに投資している。 Blackrock が Ondo と RWA プラットフォーム全般に投資していると発表している間に、Ondo に何が起こったのかを私たちは見てきました。

Blackrock is now investing in DeFi. We saw what happened to Ondo while Blackrock said it was investing in it and RWA platforms, in general.

ブラックロックは現在、DeFiに投資している。 Blackrock が Ondo と RWA プラットフォーム全般に投資していると発表している間に、Ondo に何が起こったのかを私たちは見てきました。

Ondo is up 25% in the last 3 months. 3 months that have been dismal for alts. And Blackrock is doing it again. This time in DeFi. So which DeFi protocols will follow Ondo and buck the general market trend thanks to the new publicity from Blackrock? Stay tuned and we’ll show you 3 from this crypto sector to benefit from this news.

Ondo は過去 3 か月で 25% 上昇しました。オルタナティブにとって悲惨な3か月だった。そしてブラックロックはまたそれをやっている。今度はDeFiです。では、Blackrock の新たな宣伝のおかげで、Ondo に続き、一般的な市場トレンドに逆行する DeFi プロトコルはどれでしょうか?このニュースから利益を得るために、この暗号セクターから 3 つを紹介します。

1) Frax

1) フラックス

Thanks to exposure from BlackRock, many see DeFi making a comeback very soon. DeFi, like all financial platforms, needs a lot of money and scale to be successful. That’s because margins are small in this type of finance. For an institution to make more than 1 or 2% on a multi-million dollar transaction is rare.

ブラックロックからの露出のおかげで、多くの人はDeFiがすぐに復活すると見ています。 DeFiは、他の金融プラットフォームと同様、成功するには多額の資金と規模が必要です。この種の金融では利幅が小さいためです。金融機関が数百万ドル規模の取引で 1 ～ 2% を超える利益を上げることはまれです。

So with that in mind, let’s jump into one area we expect to grow. Staking and Restaking. Lido is by far the biggest player here. They continue to be around 30% of the total market for staked Ethereum. And they are the leader in liquid staking options. But they are not the only player here.

それを念頭に置いて、成長が期待される 1 つの分野に飛び込んでみましょう。ステーキングと再ステーキング。リドはここで断然最大のプレイヤーだ。彼らは引き続き、ステーキングされたイーサリアム市場全体の約 30% を占めています。そして、彼らはリキッドステーキングオプションのリーダーです。しかし、ここにいるのは彼らだけではありません。

One further down the table that we also like is Frax. They are currently #23 at 0.48% of the market. And that sounds small. But that number means they are staking almost $490 million of ETH on their platform. They started liquid staking much later than Lido, Binance, and Coinbase. Those are the 3 leaders. Frax has its liquid staking coin, frxETH. Frax also has a crypto-collateralized stablecoin. We like this a lot and think we will need stablecoin options outside of Circle and Tether.

テーブルのさらに下にあるのが、Frax です。現在、市場シェアは 0.48% で 23 位です。それは小さいことのように思えます。しかし、この数字は、彼らがプラットフォーム上で約4億9,000万ドルのETHをステーキングしていることを意味します。彼らは、Lido、Binance、Coinbaseよりもずっと後にリキッドステーキングを開始しました。この3人がリーダーです。 Fraxには、液体ステーキングコインfrxETHがあります。 Frax は暗号通貨担保のステーブルコインも持っています。私たちはこれをとても気に入っており、Circle と Tether 以外のステーブルコインのオプションが必要になると考えています。

So, to be clear, the coin we are recommending from growth in DeFi is FXS (FraxShares). The last 3 months have been particularly unkind to FXS, as is true with most alts. In the last 90 days, FXS has lost half its value dropping from $5.10 down to $2.50. Circulating supply is 80.5 million out of just under 99 million total. Its market value is just under $200 million.

したがって、明確にするために、DeFiの成長から私たちが推奨しているコインはFXS（FraxShares）です。ほとんどのオルタナティブと同様に、過去 3 か月間は FXS にとって特に不親切でした。過去 90 日間で、FXS の価値は 5.10 ドルから 2.50 ドルまで半分に下落しました。流通供給量は合計9,900万個弱のうち8,050万個です。その市場価値は2億ドル弱です。

Almost $13 million is part of the collateralization of the FRAX stablecoin. So that allocated FXS is not going anywhere. Also, as counter-intuitive as it sounds, we think even though the ETH ETF will NOT allow the funds to stake or restake, liquid staking markets will continue to grow. Maybe the ETF gives new awareness to new groups to try crypto as an investment, too. That would lead to new liquid staking growth as well. Here is an example:

約1,300万ドルはFRAXステーブルコインの担保の一部です。そのため、割り当てられた FXS はどこにも行きません。また、直観に反するように聞こえるかもしれませんが、たとえETH ETFがファンドのステーキングや再ステーキングを許可しないとしても、流動的なステーキング市場は成長し続けると考えています。おそらくETFは、投資として仮想通貨を試す新しいグループにも新たな意識を与えることになるでしょう。それは新たなリキッドステーキングの成長にもつながるだろう。以下に例を示します。

Going even further than that, our Partner Content Lead Stu thinks that Blackrock will try to set up its validator. That and fork a version of ETH that they can more easily manipulate. This is easier to do on PoS networks. After all, if Lido or Frax can have a liquid staking version of ETH, why can’t Blackrock which is much bigger, more powerful, and more market-connected?

さらに踏み込んで、当社のパートナー コンテンツ リードである Stu 氏は、Blackrock がバリデーターを設置しようとしていると考えています。そして、より簡単に操作できるバージョンの ETH をフォークします。これは、PoS ネットワークでは簡単に実行できます。結局のところ、Lido や Frax が ETH のリキッドステーキングバージョンを保有できるのであれば、なぜはるかに大きく、より強力で、市場とのつながりがより強い Blackrock ができないのでしょうか?

The important point here is that both the ETF and liquid staking should lead to more growth for ETH. And maybe, both things help each other grow. And if you think they will grow, then you should consider Frax’s FXS for your portfolio.

ここで重要な点は、ETFとリキッドステーキングの両方がETHのさらなる成長につながるはずだということです。そしておそらく、両方のことがお互いの成長を助けます。そして、成長すると思われる場合は、ポートフォリオにFraxのFXSを検討する必要があります。

2) Compound (COMP)

2) コンパウンド(COMP)

Now we move on to a traditional DeFi platform, Compound. Compound created the first AMMs in crypto. They are an OG. They have also collateralized over $2.2 billion across 8 EVM markets to make stablecoin borrowing easy and inexpensive. The idea here is that if Blackrock is going to invest solidly in DeFi, then DeFi infrastructure like Compound provides, will be one area that gets some of that funding.

次に、従来の DeFi プラットフォームである Compound に移ります。 Compound は暗号通貨で最初の AMM を作成しました。彼らはOGです。また、ステーブルコインの借入を簡単かつ安価にするために、8つのEVM市場で22億ドル以上を担保にしています。ここでの考え方は、ブラックロックがDeFiにしっかりと投資するつもりなら、コンパウンドが提供するようなDeFiインフラがその資金の一部を獲得できる分野の1つになるだろう、ということだ。

Just like liquid staking and restaking will as we discussed with Frax moments ago. Savvy investors will also see there are some opportunities here. You can borrow inexpensively and maybe deploy the stablecoins you borrow to earn more than your interest payments. That said, it’s not efficient given the LTV (loan to value) limitations, most of which are in the 75-80% range. Like this example of borrowing USDC on Base for a net 3.8%.

先ほど Frax と議論したように、リキッド ステーキングとリステーキングが行われるのと同じです。賢明な投資家は、ここにいくつかの機会があることに気づくでしょう。安価に借りることができ、借りたステーブルコインを活用して利息の支払い以上の収益を得ることができるかもしれません。とはいえ、LTV（ローン・トゥ・バリュー）の制限（ほとんどが75～80％の範囲）を考慮すると、これは効率的ではありません。 Base で純 3.8% で USDC を借りるこの例のように。

But still, if you need stablecoins for your favorite LP, you can get them at Compound while keeping your coin on deposit. We covered Compound quite a bit a couple of years ago during DeFi Summer. And they are just chugging along quietly making their platform better.

それでも、お気に入りの LP にステーブルコインが必要な場合は、コインを預けたまま Compound でステーブルコインを入手できます。私たちは数年前の DeFi Summer 中に Compound についてかなり取り上げました。そして彼らは黙々とプラットフォームの改善を進めているだけだ。

In the last year, the $COMP token is down 30%. Its market value is $350 million and it’s down almost 50% from its recent March high of $95 to $51. It

昨年、$COMP トークンは 30% 下落しました。市場価値は3億5000万ドルで、最近3月の最高値である95ドルから50％近く下落し、51ドルとなっている。それ