Defiは、投機的利回りを超えて進化し、使いやすいアプリに埋め込み、制度的資本を引き付けます。暗号融資と資産管理の傾向を発見してください。

Crypto Lenders, DeFi Adoption, and Assets Held: A New Era

暗号の貸し手、義務、および資産が保持されている：新しい時代

DeFi is undergoing a quiet but significant transformation. Forget the wild west days of dubious yields and speculative frenzies; the current growth is fueled by DeFi becoming a seamless backend for user-facing applications and attracting serious institutional players. It's like DeFi grew up and got a real job.

defiは静かであるが重要な変化を受けています。疑わしい収穫量と投機的な狂乱の野生の西の日を忘れてください。現在の成長は、Defiがユーザー向けのアプリケーションのシームレスなバックエンドになり、深刻な機関のプレーヤーを引き付けることによって促進されています。それは、defiが育ったようで、本当の仕事をしたようなものです。

The DeFi Mullet: Business in the Front, DeFi in the Back

defi mullet：正面のビジネス、背面のdefi

One of the key trends is the “DeFi mullet” – fintech front-ends with DeFi backends. User-friendly apps are quietly embedding DeFi infrastructure to offer yield or loans, abstracting away the complexity for a smoother user experience. Coinbase lets you borrow against your Bitcoin, and Bitget Wallet offers a sweet 5% yield on USDC and USDT without ever leaving the app. Even PayPal is getting in on the action with PYUSD, offering yields close to 3.7%.

重要な傾向の1つは、「Defi Mullet」です。Defiバックエンドを備えたFintechフロントエンドです。ユーザーフレンドリーなアプリは、defiインフラストラクチャを静かに埋め込み、利回りやローンを提供し、よりスムーズなユーザーエクスペリエンスの複雑さを抽象化しています。 Coinbaseを使用すると、ビットコインに対して借りることができ、Bitgetウォレットは、アプリを離れることなくUSDCとUSDTで5％の甘い収穫量を提供します。 PayPalでさえPYUSDでアクションに参加しており、3.7％近くの利回りを提供しています。

Crypto-friendly fintech firms like Robinhood or Revolut might just jump on this bandwagon, offering stablecoin credit lines and asset-backed loans through DeFi markets. Think of the new fee-based revenue streams!

RobinhoodやRevolutのような暗号にやさしいフィンテック会社は、この時流に飛び乗って、Defi Marketsを通じてStablecoinクレジットラインと資産支援ローンを提供するかもしれません。新しい料金ベースの収益源を考えてください！

Tokenized RWAs: Bridging the Gap

トークン化されたRWAS：ギャップを埋める

DeFi protocols are increasingly using tokenized versions of real-world assets (RWAs) like U.S. Treasuries and credit funds. These tokenized assets can be used as collateral, earn yield, or be bundled into complex strategies. Pendle, for example, lets users split yield streams from principal and now manages over $4 billion in total value locked, mostly in tokenized stablecoin yield products. Ethena’s sUSDe and similar yield-bearing tokens are delivering returns above 8% through cash-and-carry trades, making it easy for end users.

Defiプロトコルは、米国の財務省やクレジットファンドのような実世界資産（RWA）のトークン化バージョンをますます使用しています。これらのトークン化された資産は、担保として使用したり、利回りを獲得したり、複雑な戦略にまとめたりすることができます。たとえば、ペンドルは、ユーザーがプリンシパルからエールドストリームを分割できるようにし、現在は40億ドル以上の総価格をロックして管理しています。 EthenaのSusdeおよび同様の利回りを含むトークンは、現金とキャリーの取引を通じて8％を超えるリターンを提供しているため、エンドユーザーが容易にしています。

The Rise of On-Chain Asset Managers

オンチェーン資産マネージャーの台頭

Another critical trend is the rise of crypto-native asset managers. Firms like Gauntlet, Re7, and Steakhouse Financial are allocating capital across DeFi ecosystems using professionally managed strategies, similar to traditional asset managers. They're deeply involved in DeFi protocol governance, fine-tuning risk parameters, and deploying capital across various structured yield products, tokenized RWAs, and modular lending markets. This sector's capital under management has quadrupled since January, from $1 billion to over $4 billion.

もう1つの重要な傾向は、暗号化とネイティブの資産マネージャーの台頭です。 Gauntlet、RE7、Steakhouse Financialなどの企業は、従来の資産マネージャーと同様に、専門的に管理された戦略を使用して、Defi Ecosystems全体に資本を割り当てています。彼らは、Defiプロトコルガバナンス、微調整リスクパラメーターに深く関わっており、さまざまな構造化された収量製品、トークン化されたRWA、およびモジュラー貸出市場に資本を展開しています。このセクターの経営陣の資本は、1月から10億ドルから40億ドル以上に4倍になっています。

Assets Held: Soaring High

保有されている資産：高騰する

The total value locked (TVL) on top DeFi lending protocols like Aave, Euler, Spark, and Morpho has surged past $50 billion and is approaching $60 billion, growing 60% over the past year. This growth is fueled by institutionalization and increasingly sophisticated risk management tools.

Aave、Euler、Spark、Morphoなどの最上部のDefi Lendingプロトコルでロックされた合計値（TVL）は、500億ドルを超えて急増し、600億ドルに近づいており、過去1年間で60％増加しています。この成長は、制度化とますます洗練されたリスク管理ツールによって促進されます。

Final Thoughts

最終的な考え

DeFi is no longer just a playground for crypto enthusiasts; it's becoming a sophisticated financial ecosystem. With increased institutional participation, user-friendly interfaces, and innovative use cases for tokenized assets, DeFi is poised for continued growth and mainstream adoption. Who knows, maybe your grandma will be using DeFi next year. Stranger things have happened, right?

Defiは、もはや暗号愛好家にとって単なる遊び場ではありません。洗練された金融エコシステムになりつつあります。制度的参加、ユーザーフレンドリーなインターフェイス、およびトークン化された資産のための革新的なユースケースの増加により、Defiは継続的な成長と主流の採用の準備ができています。誰が知っているか、多分あなたのおばあちゃんは来年defiを使用するでしょう。見知らぬことが起こりましたよね？