ミームコインのアルゴリズム取引を実行する場合でも、エアドロップを見越して取引を積み上げる場合でも、ボットは今日の暗号通貨のいたるところに存在します。
Crypto bots are a ubiquitous presence in today’s digital asset markets, facilitating everything from high-frequency algorithmic trades of memecoins to amassing transactions in anticipation of airdrops. These automated programs boast capabilities that far surpass human traders, operating tirelessly around the clock to execute their programmed functions. However, the benefits these bots generate for their owners come at the expense of genuine traders and blockchain users. Their inhuman speed and precision create vast disparities in the market, leading to an uneven playing field. Magazine has even observed crypto bots that autonomously create and launch new memecoins on Solana while simultaneously pulling liquidity from older coins to rug users. Rampant bot activity also causes severe congestion on blockchain networks, resulting in higher transaction fees and slower processing times. Solana, which overtook Ethereum in fee revenue this week, experienced firsthand how bot activities degrade genuine user experience during this year’s memecoin craze. The blockchain encountered severe congestion issues, with as many as 75% of transactions failing. “These thousands of meme tokens launched on Solana. It’s all automated, and it’s 100% impacting people,” Ganesh Swami, CEO of data infrastructure firm Covalent, tells Magazine. “Forget the economic value here — [the network] just becomes unusable.” The situation worsened to the point that Solana developers had to release an update in April to address the congestion. Though recent trends have brought Solana into the spotlight, the problems caused by bots aren’t unique to the network. It is a widespread issue affecting any profitable crypto trend. A popular use of bots is for maximal extractable value, or MEV — also known as the “invisible tax.” On blockchains such as Ethereum, transactions are not processed chronologically — instead, validators prioritize orders with higher transaction fees. So, when a good profit opportunity is highlighted in the transaction queue, validators can insert their own transactions to get in first on the trade, or add transactions before and after large orders to profit from expected price changes. This additional profit is an example of MEV. Sieving through all the transactions in the mempool (the waiting line for transactions before they hit the blockchain) can be a tall order. This is where crypto bots step in to automate the scanning for MEV opportunities. That’s not to say that bots are the evil fruits of the industry that solely exist to profit their operators while stealing value from real users. Trading in today’s digitized economy can be competitive, and profitability can be determined by split-second executions. Market makers, an essential part of the crypto industry that ensures orders go through and maintains accurate prices for assets, also rely on bots to implement algorithms to ensure pricing is maintained and liquidity is provided across different markets. “We are talking about optimization of microseconds, which obviously is not possible by humans,” Mathias Beke, co-founder of market-making firm Kairon Labs, tells Magazine. “So, without automatization, our business would not be scalable at all.” Beke estimates that without bots, his business would need to hire about 200 more people to properly operate as a market maker. “In high-frequency trading, the bot becomes such a main piece that it needs to be maintained by 20 to 30 people in order to run what we want it to run,” he says. “Bots and trading algorithms are used 99% of the time on our end.” Solana’s memecoin craze is ongoing, even if it has cooled from its peak in the early half of 2024. In the week leading up to July 19, approximately 2,600 new Solana memecoins with liquidity were launched, a drop from 19,000 new tokens launched in a week observed by Magazine back in February. Rampant bot activity continues to fuel the memecoin scene on the network, with some automation features enabling users to launch tokens on platforms like Pump.fun and inorganically inflate trading volumes by creating and automating trading on multiple wallets. Magazine found a sample wallet on the Solana blockchain that holds over 3,500 different tokens, mostly memecoins. Bots can automate memecoin launches by scanning trends, but they often skip important steps, such as deploying smart contracts properly or conducting audits, says Big_Cat, product chief of Solana-based memecoin project Laika. “When used to launch memecoins without proper checks like audits, it can lead to unethical practices and risks, tarnishing the industry’s reputation,” he tells Magazine. Blockchain records of the sample wallet’s DeFi activities show that it’s creating new tokens at an alarming rate. Simultaneously, it removes the liquidity of the other tokens it has minted, an activity widely viewed as a sign of a rug-pull scam. This sample wallet’s repeated liquidity removals and rapid token minting activities do not resemble legitimate token projects. But again, there are legitimate bots that play a crucial role in managing liquidity and that can demonstrate a project is taking its product seriously. “As for Laika, we’ve successfully launched
暗号ボットは今日のデジタル資産市場に遍在しており、ミームコインの高頻度アルゴリズム取引からエアドロップを見越した取引の蓄積まで、あらゆることを容易にします。これらの自動プログラムは人間のトレーダーをはるかに上回る能力を誇り、プログラムされた機能を実行するために休みなく動作します。ただし、これらのボットが所有者にもたらす利益は、本物のトレーダーやブロックチェーン ユーザーを犠牲にして実現されます。彼らの非人間的なスピードと正確さは市場に大きな格差を生み出し、競争の場を不平等に導きます。マガジンは、Solana 上で新しいミームコインを自律的に作成して起動し、同時に古いコインからラグユーザーに流動性を引き出す暗号ボットも観察しました。また、ボットの活動が横行すると、ブロックチェーン ネットワークに深刻な輻輳が発生し、その結果、取引手数料が高くなり、処理時間が遅くなります。今週手数料収入でイーサリアムを追い抜いたソラナは、今年のミームコインの流行中にボットの活動がいかに真のユーザーエクスペリエンスを低下させるかを身を持って体験した。ブロックチェーンは深刻な輻輳の問題に遭遇し、トランザクションの 75% が失敗しました。 「これらの数千のミーム トークンは Solana で起動されました。すべて自動化されており、人々に100%影響を与えています」とデータインフラストラクチャー会社CovalentのCEOガネーシュ・スワミ氏はマガジンに語った。 「ここでは経済的価値のことは忘れてください。[ネットワークが]使用できなくなるだけです。」状況はさらに悪化し、Solana 開発者は混雑に対処するために 4 月にアップデートをリリースしなければならなくなりました。最近の傾向により Solana が脚光を浴びていますが、ボットによって引き起こされる問題はネットワークに特有のものではありません。これは、収益性の高い仮想通貨トレンドに影響を与える広範な問題です。ボットの一般的な用途は、「目に見えない税金」とも呼ばれる最大抽出可能価値 (MEV) を目的とするものです。イーサリアムなどのブロックチェーンでは、トランザクションは時系列に処理されません。代わりに、バリデーターはトランザクション手数料が高い注文を優先します。したがって、トランザクションキューで良い利益の機会が強調表示されると、バリデーターは独自のトランザクションを挿入して取引に最初に参加したり、大量の注文の前後にトランザクションを追加して、予想される価格の変化から利益を得ることができます。この追加利益は MEV の一例です。メモリプール (ブロックチェーンに到達する前のトランザクションの待機ライン) 内のすべてのトランザクションをふるい分けるのは困難な場合があります。ここで暗号ボットが介入し、MEV 機会のスキャンを自動化します。これは、ボットが実際のユーザーから価値を盗みながら、オペレーターに利益をもたらすためだけに存在する業界の悪の果実だと言っているわけではありません。今日のデジタル化された経済における取引は競争が激しく、収益性は一瞬の執行によって決まる可能性があります。注文の処理を保証し、資産の正確な価格を維持する暗号通貨業界の重要な部分であるマーケットメーカーも、価格を維持し、さまざまな市場にわたって流動性を提供するためのアルゴリズムの実装をボットに依存しています。 「私たちはマイクロ秒の最適化について話していますが、それは明らかに人間には不可能です」とマーケットメイキング会社Kairon Labsの共同創設者Mathias Beke氏はマガジンに語った。 「つまり、自動化がなければ、私たちのビジネスはまったく拡張性がありません。」 Beke 氏は、ボットがなければ、彼のビジネスがマーケット メーカーとして適切に運営されるためには、さらに約 200 人を雇用する必要があると見積もっています。 「高頻度取引では、ボットが非常に重要な部分になるため、希望どおりに実行するには 20 ～ 30 人がメンテナンスを行う必要があります」と彼は言います。 「ボットと取引アルゴリズムは、当社側で 99% 使用されています。」 Solana のミームコインの流行は、2024 年前半のピークからは冷めたとはいえ、続いています。7 月 19 日までの 1 週間で、流動性のある新しい Solana ミームコインが約 2,600 個発行されましたが、これは 1 週間で発行された新しいトークンの 19,000 個よりも減少しています。 2月にマガジンが発見した。横行するボット活動はネットワーク上のミームコインシーンを刺激し続けており、いくつかの自動化機能により、ユーザーはPump.funなどのプラットフォームでトークンを起動し、複数のウォレットで取引を作成および自動化することで取引量を無機的に膨張させることができます。マガジンは、Solana ブロックチェーン上で 3,500 を超えるさまざまなトークン (ほとんどがミームコイン) を保持するサンプル ウォレットを発見しました。ボットはトレンドをスキャンすることでミームコインの立ち上げを自動化できるが、スマートコントラクトを適切に展開したり監査を実施したりする重要なステップをスキップすることが多いと、ソラナを拠点とするミームコインプロジェクト「ライカ」のプロダクトチーフであるビッグキャット氏は語る。 「監査などの適切なチェックを受けずにミームコインの発行に使用されると、非倫理的な行為やリスクにつながり、業界の評判を傷つける可能性があります」と彼はマガジンに語った。サンプルウォレットのDeFiアクティビティのブロックチェーン記録は、驚くべき速度で新しいトークンを作成していることを示しています。同時に、鋳造した他のトークンの流動性を取り除きますが、この行為は敷物を引っ張る詐欺の兆候として広く見られています。このサンプルウォレットの反復的な流動性の除去と急速なトークン鋳造活動は、正規のトークンプロジェクトとは似ていません。しかし、繰り返しになりますが、流動性の管理において重要な役割を果たし、プロジェクトが製品に真剣に取り組んでいることを示すことができる正規のボットが存在します。 「ライカに関しては、私たちは無事に発売に成功しました」
