Ob sie algorithmische Geschäfte mit Memecoins ausführen oder Transaktionen in Erwartung von Airdrops anhäufen, Bots sind heutzutage überall in der Kryptowelt zu finden.
Crypto bots are a ubiquitous presence in today’s digital asset markets, facilitating everything from high-frequency algorithmic trades of memecoins to amassing transactions in anticipation of airdrops. These automated programs boast capabilities that far surpass human traders, operating tirelessly around the clock to execute their programmed functions. However, the benefits these bots generate for their owners come at the expense of genuine traders and blockchain users. Their inhuman speed and precision create vast disparities in the market, leading to an uneven playing field. Magazine has even observed crypto bots that autonomously create and launch new memecoins on Solana while simultaneously pulling liquidity from older coins to rug users. Rampant bot activity also causes severe congestion on blockchain networks, resulting in higher transaction fees and slower processing times. Solana, which overtook Ethereum in fee revenue this week, experienced firsthand how bot activities degrade genuine user experience during this year’s memecoin craze. The blockchain encountered severe congestion issues, with as many as 75% of transactions failing. “These thousands of meme tokens launched on Solana. It’s all automated, and it’s 100% impacting people,” Ganesh Swami, CEO of data infrastructure firm Covalent, tells Magazine. “Forget the economic value here — [the network] just becomes unusable.” The situation worsened to the point that Solana developers had to release an update in April to address the congestion. Though recent trends have brought Solana into the spotlight, the problems caused by bots aren’t unique to the network. It is a widespread issue affecting any profitable crypto trend. A popular use of bots is for maximal extractable value, or MEV — also known as the “invisible tax.” On blockchains such as Ethereum, transactions are not processed chronologically — instead, validators prioritize orders with higher transaction fees. So, when a good profit opportunity is highlighted in the transaction queue, validators can insert their own transactions to get in first on the trade, or add transactions before and after large orders to profit from expected price changes. This additional profit is an example of MEV. Sieving through all the transactions in the mempool (the waiting line for transactions before they hit the blockchain) can be a tall order. This is where crypto bots step in to automate the scanning for MEV opportunities. That’s not to say that bots are the evil fruits of the industry that solely exist to profit their operators while stealing value from real users. Trading in today’s digitized economy can be competitive, and profitability can be determined by split-second executions. Market makers, an essential part of the crypto industry that ensures orders go through and maintains accurate prices for assets, also rely on bots to implement algorithms to ensure pricing is maintained and liquidity is provided across different markets. “We are talking about optimization of microseconds, which obviously is not possible by humans,” Mathias Beke, co-founder of market-making firm Kairon Labs, tells Magazine. “So, without automatization, our business would not be scalable at all.” Beke estimates that without bots, his business would need to hire about 200 more people to properly operate as a market maker. “In high-frequency trading, the bot becomes such a main piece that it needs to be maintained by 20 to 30 people in order to run what we want it to run,” he says. “Bots and trading algorithms are used 99% of the time on our end.” Solana’s memecoin craze is ongoing, even if it has cooled from its peak in the early half of 2024. In the week leading up to July 19, approximately 2,600 new Solana memecoins with liquidity were launched, a drop from 19,000 new tokens launched in a week observed by Magazine back in February. Rampant bot activity continues to fuel the memecoin scene on the network, with some automation features enabling users to launch tokens on platforms like Pump.fun and inorganically inflate trading volumes by creating and automating trading on multiple wallets. Magazine found a sample wallet on the Solana blockchain that holds over 3,500 different tokens, mostly memecoins. Bots can automate memecoin launches by scanning trends, but they often skip important steps, such as deploying smart contracts properly or conducting audits, says Big_Cat, product chief of Solana-based memecoin project Laika. “When used to launch memecoins without proper checks like audits, it can lead to unethical practices and risks, tarnishing the industry’s reputation,” he tells Magazine. Blockchain records of the sample wallet’s DeFi activities show that it’s creating new tokens at an alarming rate. Simultaneously, it removes the liquidity of the other tokens it has minted, an activity widely viewed as a sign of a rug-pull scam. This sample wallet’s repeated liquidity removals and rapid token minting activities do not resemble legitimate token projects. But again, there are legitimate bots that play a crucial role in managing liquidity and that can demonstrate a project is taking its product seriously. “As for Laika, we’ve successfully launched
Krypto-Bots sind auf den heutigen Märkten für digitale Vermögenswerte allgegenwärtig und ermöglichen alles vom hochfrequenten algorithmischen Handel mit Memecoins bis hin zur Anhäufung von Transaktionen in Erwartung von Airdrops. Diese automatisierten Programme verfügen über Fähigkeiten, die menschliche Händler bei weitem übertreffen, und arbeiten unermüdlich rund um die Uhr, um ihre programmierten Funktionen auszuführen. Die Vorteile, die diese Bots ihren Besitzern bieten, gehen jedoch zu Lasten echter Händler und Blockchain-Benutzer. Ihre unmenschliche Geschwindigkeit und Präzision führen zu großen Ungleichheiten auf dem Markt und damit zu ungleichen Wettbewerbsbedingungen. Das Magazin hat sogar Krypto-Bots beobachtet, die autonom neue Memecoins auf Solana erstellen und starten und gleichzeitig Liquidität von älteren Coins an Teppichbenutzer weiterleiten. Die grassierende Bot-Aktivität führt außerdem zu einer starken Überlastung der Blockchain-Netzwerke, was zu höheren Transaktionsgebühren und langsameren Verarbeitungszeiten führt. Solana, das diese Woche Ethereum bei den Gebühreneinnahmen überholt hat, hat während des diesjährigen Memecoin-Booms aus erster Hand erfahren, wie Bot-Aktivitäten das echte Benutzererlebnis beeinträchtigen. Die Blockchain war stark überlastet, sodass bis zu 75 % der Transaktionen fehlschlugen. „Diese Tausenden von Meme-Tokens wurden auf Solana eingeführt. Es ist alles automatisiert und wirkt sich zu 100 % auf die Menschen aus“, sagt Ganesh Swami, CEO des Dateninfrastrukturunternehmens Covalent, gegenüber Magazine. „Vergessen Sie hier den wirtschaftlichen Wert – [das Netzwerk] wird einfach unbrauchbar.“ Die Situation verschlechterte sich so weit, dass die Solana-Entwickler im April ein Update veröffentlichen mussten, um die Überlastung zu beheben. Obwohl die jüngsten Trends Solana ins Rampenlicht gerückt haben, sind die durch Bots verursachten Probleme nicht nur auf das Netzwerk beschränkt. Es handelt sich um ein weit verbreitetes Problem, das jeden profitablen Kryptotrend betrifft. Eine beliebte Verwendung von Bots ist der maximal extrahierbare Wert oder MEV – auch bekannt als „unsichtbare Steuer“. Auf Blockchains wie Ethereum werden Transaktionen nicht chronologisch verarbeitet – stattdessen priorisieren Validatoren Aufträge mit höheren Transaktionsgebühren. Wenn also in der Transaktionswarteschlange eine gute Gewinnmöglichkeit hervorgehoben wird, können Validatoren ihre eigenen Transaktionen einfügen, um als Erster am Handel teilzunehmen, oder Transaktionen vor und nach großen Aufträgen hinzufügen, um von erwarteten Preisänderungen zu profitieren. Dieser zusätzliche Gewinn ist ein Beispiel für MEV. Das Durchsuchen aller Transaktionen im Mempool (der Warteschlange für Transaktionen, bevor sie die Blockchain erreichen) kann eine große Herausforderung sein. Hier kommen Krypto-Bots ins Spiel, um die Suche nach MEV-Möglichkeiten zu automatisieren. Das soll nicht heißen, dass Bots die bösen Früchte der Branche sind, die nur dazu da sind, ihren Betreibern zu nützen und gleichzeitig den echten Benutzern Mehrwert zu stehlen. Der Handel in der heutigen digitalisierten Wirtschaft kann wettbewerbsfähig sein und die Rentabilität kann durch Ausführungen in Sekundenbruchteilen bestimmt werden. Market Maker, ein wesentlicher Teil der Kryptoindustrie, der dafür sorgt, dass Aufträge ausgeführt werden und genaue Preise für Vermögenswerte aufrechterhalten, verlassen sich auch auf Bots, um Algorithmen zu implementieren, um sicherzustellen, dass die Preise aufrechterhalten werden und Liquidität über verschiedene Märkte hinweg bereitgestellt wird. „Wir sprechen über die Optimierung von Mikrosekunden, die von Menschen offensichtlich nicht möglich ist“, sagt Mathias Beke, Mitbegründer des Market-Making-Unternehmens Kairon Labs, gegenüber Magazine. „Ohne Automatisierung wäre unser Geschäft also überhaupt nicht skalierbar.“ Beke schätzt, dass sein Unternehmen ohne Bots etwa 200 weitere Mitarbeiter einstellen müsste, um ordnungsgemäß als Market Maker zu agieren. „Im Hochfrequenzhandel wird der Bot zu einem so wichtigen Teil, dass er von 20 bis 30 Leuten gewartet werden muss, um das auszuführen, was wir von ihm erwarten“, sagt er. „Bots und Handelsalgorithmen werden bei uns in 99 % der Fälle eingesetzt.“ Solanas Memecoin-Wahnsinn hält an, auch wenn er sich von seinem Höhepunkt in der ersten Hälfte des Jahres 2024 abgekühlt hat. In der Woche vor dem 19. Juli wurden etwa 2.600 neue Solana-Memecoins mit Liquidität auf den Markt gebracht, ein Rückgang gegenüber 19.000 neuen Tokens, die in einer Woche eingeführt wurden beobachtete das Magazin bereits im Februar. Die grassierende Bot-Aktivität befeuert weiterhin die Memecoin-Szene im Netzwerk. Einige Automatisierungsfunktionen ermöglichen es Benutzern, Token auf Plattformen wie Pump.fun zu starten und das Handelsvolumen anorganisch zu erhöhen, indem sie den Handel auf mehreren Wallets erstellen und automatisieren. Das Magazin hat ein Beispiel-Wallet auf der Solana-Blockchain gefunden, das über 3.500 verschiedene Token, hauptsächlich Memecoins, enthält. Bots können die Einführung von Memecoins automatisieren, indem sie Trends scannen, aber sie überspringen oft wichtige Schritte, wie die ordnungsgemäße Bereitstellung intelligenter Verträge oder die Durchführung von Audits, sagt Big_Cat, Produktchef des in Solana ansässigen Memecoin-Projekts Laika. „Wenn es zur Einführung von Memecoins ohne ordnungsgemäße Kontrollen wie Audits verwendet wird, kann es zu unethischen Praktiken und Risiken führen und den Ruf der Branche schädigen“, sagt er gegenüber Magazine. Blockchain-Aufzeichnungen der DeFi-Aktivitäten der Beispiel-Wallet zeigen, dass sie mit alarmierender Geschwindigkeit neue Token erstellt. Gleichzeitig wird den anderen von ihm geprägten Token die Liquidität entzogen, eine Aktivität, die weithin als Zeichen eines Raubbetrugs angesehen wird. Die wiederholten Liquiditätsentnahmen und schnellen Token-Minting-Aktivitäten dieser Beispiel-Wallet ähneln nicht legitimen Token-Projekten. Aber auch hier gibt es legitime Bots, die eine entscheidende Rolle bei der Liquiditätsverwaltung spielen und zeigen können, dass ein Projekt sein Produkt ernst nimmt. „Was Laika betrifft, so sind wir erfolgreich gestartet
