CBDCの登場：彼らは敵か味方か?

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) は意見が分かれる話題ですが、好き嫌いに関係なく、急速に現実のものになりつつあります。

Central bank digital currencies (CBDCs) are rapidly becoming a reality, with a new report by the Bank for International Settlements (BIS) showing that 94% of central banks are now exploring them.

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) は急速に現実のものとなりつつあり、国際決済銀行 (BIS) の新しい報告書では、中央銀行の 94% が現在それを検討していることが示されています。

This marks a slight increase from the 93% of central banks that were exploring CBDCs in 2022, according to the BIS’ previous survey. The same survey also showed a sharp increase in CBDC pilot programs since last year.

これは、BISの前回調査によると、2022年にCBDCを検討していた中央銀行の93％からわずかに増加したことになる。同じ調査では、昨年以来CBDCパイロットプログラムが急激に増加していることも示された。

While the number of retail CBDCs issued by 2029 is set to decrease, it’s full steam ahead regarding wholesale CBDCs.

2029年までに発行されるリテールCBDCの数は減少する予定ですが、ホールセールCBDCに関しては全力で取り組んでいます。

For the latter, the top priorities are interoperability with domestic payments, programmable payments, programmable money and interoperability with other CBDCs, according to the BIS report.

BISの報告書によると、後者の場合、最優先事項は国内決済、プログラマブル決済、プログラマブルマネー、他のCBDCとの相互運用性との相互運用性だという。

Meanwhile, the BIS Innovation Hub has moved the mBridge cross-border payments platform into the Minimum Viable Product (MVP) stage. A test transaction between China and the United Arab Emirates was completed in January, and the central banks of China, Hong Kong, Thailand, the UAE and Saudi Arabia are already on board.

一方、BIS イノベーション ハブは、mBridge 国境を越えた決済プラットフォームを Minimum Viable Product (MVP) 段階に移行させました。中国とアラブ首長国連邦の間のテスト取引は1月に完了し、中国、香港、タイ、UAE、サウジアラビアの中央銀行もすでに参加している。

mBridge uses a private-permissioned blockchain with each participating central bank running nodes and validating transactions. It allows for instant settlement between central banks in their respective CBDCs, whereas today, it can take several days and multiple intermediaries before settlement occurs.

mBridge は、参加する各中央銀行がノードを実行し、トランザクションを検証するプライベート許可型ブロックチェーンを使用します。これにより、それぞれの CBDC 内の中央銀行間の即時決済が可能になりますが、現在では決済が行われるまでに数日かかり、複数の仲介者が必要となる場合があります。

CBDCs are a divisive topic, but whether you love or hate them, they’re coming. Like most technology, they’re a double-edged sword. They’re also multi-faceted, having financial, political and technological implications.

CBDC は意見が分かれる話題ですが、好きか嫌いかに関係なく、CBDC はやってくるでしょう。ほとんどのテクノロジーと同様、それらは両刃の剣です。また、それらは多面的であり、財政的、政治的、技術的な影響を及ぼします。

On the positive side, CBDCs will enable programmable money, meaning welfare payments can be programmed so they can only be spent and used for their intended purpose. They’ll also usher in greater financial transparency, making it easier for law enforcement to detect and clamp down on crime.

良い点としては、CBDC によってお金のプログラムが可能になるということです。つまり、福祉の支払いをプログラムして、意図した目的にのみ支出および使用できるようにすることができます。また、財務の透明性も向上し、法執行機関による犯罪の発見と取り締まりが容易になります。

The negatives of CBDCs can’t be ignored, though. Liberty advocates worry about financial surveillance straight out of 1984, the ability for governments to freeze wallets and confiscate funds of dissidents and political rivals, and the general loss of privacy that comes with using paper money and coins.

ただし、CBDC のマイナス面も無視できません。自由擁護派は、1984年以来の金融監視、政府が反体制派や政敵の財布を凍結して資金を没収できること、紙幣や硬貨の使用に伴う一般的なプライバシーの喪失を懸念している。

Central banks have noted the public’s concerns about CBDCs and tried to reassure them. The German Bundesbank recently clarified that CBDCs would protect citizens’ privacy and would not replace other payment methods, such as credit cards and cash. However, CBDC critics are still skeptical.

中央銀行はCBDCに対する国民の懸念に注目し、安心させようと努めてきた。ドイツ連邦銀行は最近、CBDCは国民のプライバシーを保護するものであり、クレジットカードや現金などの他の支払い方法に代わるものではないと明言した。しかし、CBDC批判者らは依然として懐疑的だ。

An alternative ‘middle way’

別の「中道」

CBDCs aren’t a problem in and of themselves; it’s the central bank-controlled ledgers they will run on that spook people. Central banks running the nodes will give them virtually unchecked power.

CBDC それ自体は問題ではありません。人々を恐怖に陥れるのは、彼らが運営する中央銀行管理の台帳だ。ノードを運営する中央銀行は、事実上無制限の権限をノードに与えることになる。

Since CBDCs seem inevitable, a proposed middle way is to issue them on scalable public blockchains like BSV. Being a proof-of-work (PoW) blockchain, no group of central banks could have complete control of the network. Other nodes run by private interests could ‘veto’ any moves viewed as illegal, and network rules balancing the needs of both CBDC issuers and users could be agreed on and enforced by all.

CBDC は避けられないと思われるため、提案されている中間手段は、BSV のようなスケーラブルなパブリック ブロックチェーン上で発行することです。プルーフ・オブ・ワーク (PoW) ブロックチェーンであるため、どの中央銀行グループもネットワークを完全に制御することはできません。私的利益によって運営されている他のノードは、違法と見なされる動きに対して「拒否権」を発動することができ、CBDC発行者とユーザーの両方のニーズのバランスを取るネットワークルールが全員で合意され、施行される可能性がある。

Since nodes on PoW blockchains require vast quantities of electricity, it’s impossible for them to remain anonymous. Everyone could verify who is running the nodes, and thus, they would be both subject to legal orders in their jurisdictions (e.g., they could freeze funds in cases of actual crime) while everyone could verify who they are, meaning entities like North Korea or the Central Intelligence Agency (CIA) could not take over the network using Sybil attacks.

PoW ブロックチェーン上のノードは大量の電力を必要とするため、匿名性を保つことは不可能です。誰もがノードを実行しているのが誰であるかを確認できるため、両方の管轄区域で法的命令の対象となる（たとえば、実際の犯罪の場合に資金を凍結できる）一方、誰もが自分が誰であるか、つまり北朝鮮や北朝鮮などの団体であることを確認できます。中央情報局 (CIA) は、シビル攻撃を使用してネットワークを乗っ取ることはできませんでした。

Issuing CBDCs on a scalable utility blockchain like BSV is the middle way—all of the efficiency and transparency of peer-to-peer payments with instant settlement can be realized, while at the same time, concerns about government control and loss of privacy can be assuaged.

BSV のようなスケーラブルなユーティリティ ブロックチェーン上で CBDC を発行することは中道です。即時決済によるピアツーピア支払いの効率性と透明性をすべて実現できますが、同時に、政府の管理とプライバシーの損失に関する懸念が生じる可能性があります。安心した。

Then again, perhaps that’s not what the powers want. It’s up to the people to petition them and convince them that CBDCs are only acceptable if the ledgers they run on are distributed and out of the control of any single or tightly-knit group of entities. It’s all about trust, and BSV was designed to enable that.

繰り返しになりますが、おそらくそれは権力者が望んでいることではありません。 CBDCが運用される台帳が分散されており、単一または緊密な組織グループの管理下にない場合にのみCBDCが受け入れられることを請願し、説得するかどうかは人々にかかっています。重要なのは信頼であり、BSV はそれを可能にするように設計されました。

Other advantages of CBDCS on a public ledger

公開台帳における CBDCS のその他の利点

Greater privacy and no central control are two of the benefits of public blockchains. Yet, there are other advantages that both CBDC critics and components could benefit from.

パブリック ブロックチェーンの利点の 2 つは、プライバシーが強化されることと、中央制御が不要になることです。しかし、CBDC 批判者とコンポーネントの両方が恩恵を受ける可能性のある他の利点もあります。

Chief among these is interoperability between CBDCs and apps. In a permissionless system, CBDCs could be used in all the applications built on the ledger they run on, provided the app creators design them to be compatible. Think CBDCs on a closed intranet network versus on the top internet.

その中で最も重要なのは、CBDC とアプリ間の相互運用性です。パーミッションレス システムでは、アプリの作成者が互換性を持たせるように設計していれば、CBDC は、CBDC が実行される台帳上に構築されたすべてのアプリケーションで使用できます。 CBDC が閉じられたイントラネット ネットワーク上にある場合と、トップ インターネット上にある場合を考えてみましょう。

Suddenly, CBDCs become useful for much more than just P2P payments between central banks and cash transactions between people in the real world. On a public, scalable blockchain, they could be used in games, social media platforms, communication apps, decentralized finance (

CBDC は突然、中央銀行間の P2P 決済や現実世界の人々間の現金取引以上の用途で役立つようになりました。パブリックでスケーラブルなブロックチェーンでは、ゲーム、ソーシャル メディア プラットフォーム、コミュニケーション アプリ、分散型金融で使用できます (