Les CBDC arrivent : seront-elles amies ou ennemies ?

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont un sujet de discorde, mais que vous les aimiez ou les détestiez, elles deviennent rapidement une réalité.

Central bank digital currencies (CBDCs) are rapidly becoming a reality, with a new report by the Bank for International Settlements (BIS) showing that 94% of central banks are now exploring them.

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) deviennent rapidement une réalité, avec un nouveau rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI) montrant que 94 % des banques centrales les explorent désormais.

This marks a slight increase from the 93% of central banks that were exploring CBDCs in 2022, according to the BIS’ previous survey. The same survey also showed a sharp increase in CBDC pilot programs since last year.

Cela représente une légère augmentation par rapport aux 93 % de banques centrales qui exploraient les CBDC en 2022, selon l'enquête précédente de la BRI. La même enquête a également montré une forte augmentation des programmes pilotes CBDC depuis l’année dernière.

While the number of retail CBDCs issued by 2029 is set to decrease, it’s full steam ahead regarding wholesale CBDCs.

Alors que le nombre de CBDC de détail émises d’ici 2029 devrait diminuer, les CBDC de gros sont en plein essor.

For the latter, the top priorities are interoperability with domestic payments, programmable payments, programmable money and interoperability with other CBDCs, according to the BIS report.

Pour ces derniers, les principales priorités sont l'interopérabilité avec les paiements nationaux, les paiements programmables, la monnaie programmable et l'interopérabilité avec d'autres CBDC, selon le rapport de la BRI.

Meanwhile, the BIS Innovation Hub has moved the mBridge cross-border payments platform into the Minimum Viable Product (MVP) stage. A test transaction between China and the United Arab Emirates was completed in January, and the central banks of China, Hong Kong, Thailand, the UAE and Saudi Arabia are already on board.

Entre-temps, le BIS Innovation Hub a fait passer la plateforme de paiements transfrontaliers mBridge au stade du produit minimum viable (MVP). Une transaction test entre la Chine et les Émirats arabes unis a été finalisée en janvier, et les banques centrales de Chine, de Hong Kong, de Thaïlande, des Émirats arabes unis et d'Arabie saoudite y ont déjà participé.

mBridge uses a private-permissioned blockchain with each participating central bank running nodes and validating transactions. It allows for instant settlement between central banks in their respective CBDCs, whereas today, it can take several days and multiple intermediaries before settlement occurs.

mBridge utilise une blockchain à autorisation privée avec chaque banque centrale participante exécutant des nœuds et validant les transactions. Il permet un règlement instantané entre les banques centrales dans leurs CBDC respectives, alors qu'aujourd'hui, cela peut prendre plusieurs jours et plusieurs intermédiaires avant que le règlement n'ait lieu.

CBDCs are a divisive topic, but whether you love or hate them, they’re coming. Like most technology, they’re a double-edged sword. They’re also multi-faceted, having financial, political and technological implications.

Les CBDC sont un sujet de division, mais que vous les aimiez ou les détestiez, elles arrivent. Comme la plupart des technologies, elles constituent une arme à double tranchant. Ils comportent également de multiples facettes, ayant des implications financières, politiques et technologiques.

On the positive side, CBDCs will enable programmable money, meaning welfare payments can be programmed so they can only be spent and used for their intended purpose. They’ll also usher in greater financial transparency, making it easier for law enforcement to detect and clamp down on crime.

Du côté positif, les CBDC permettront d’obtenir de l’argent programmable, ce qui signifie que les prestations sociales pourront être programmées de manière à ce qu’elles ne puissent être dépensées et utilisées qu’aux fins prévues. Ils inaugureront également une plus grande transparence financière, permettant aux forces de l’ordre de détecter et de réprimer plus facilement la criminalité.

The negatives of CBDCs can’t be ignored, though. Liberty advocates worry about financial surveillance straight out of 1984, the ability for governments to freeze wallets and confiscate funds of dissidents and political rivals, and the general loss of privacy that comes with using paper money and coins.

Les inconvénients des CBDC ne peuvent cependant pas être ignorés. Les partisans de Liberty s’inquiètent de la surveillance financière qui remonte à 1984, de la capacité des gouvernements à geler les portefeuilles et à confisquer les fonds des dissidents et des rivaux politiques, ainsi que de la perte générale de vie privée liée à l’utilisation du papier-monnaie et des pièces de monnaie.

Central banks have noted the public’s concerns about CBDCs and tried to reassure them. The German Bundesbank recently clarified that CBDCs would protect citizens’ privacy and would not replace other payment methods, such as credit cards and cash. However, CBDC critics are still skeptical.

Les banques centrales ont pris note des inquiétudes du public concernant les CBDC et ont tenté de les rassurer. La Bundesbank allemande a récemment précisé que les CBDC protégeraient la vie privée des citoyens et ne remplaceraient pas d'autres méthodes de paiement, telles que les cartes de crédit et les espèces. Cependant, les critiques des CBDC restent sceptiques.

An alternative ‘middle way’

Une « voie médiane » alternative

CBDCs aren’t a problem in and of themselves; it’s the central bank-controlled ledgers they will run on that spook people. Central banks running the nodes will give them virtually unchecked power.

Les CBDC ne sont pas un problème en soi ; ce sont les registres contrôlés par la banque centrale qu'ils exploiteront qui effrayeront les gens. Les banques centrales qui gèrent les nœuds leur donneront un pouvoir pratiquement illimité.

Since CBDCs seem inevitable, a proposed middle way is to issue them on scalable public blockchains like BSV. Being a proof-of-work (PoW) blockchain, no group of central banks could have complete control of the network. Other nodes run by private interests could ‘veto’ any moves viewed as illegal, and network rules balancing the needs of both CBDC issuers and users could be agreed on and enforced by all.

Étant donné que les CBDC semblent inévitables, une solution intermédiaire proposée consiste à les émettre sur des blockchains publiques évolutives comme BSV. Étant une blockchain de preuve de travail (PoW), aucun groupe de banques centrales ne peut avoir le contrôle complet du réseau. D'autres nœuds gérés par des intérêts privés pourraient « opposer leur veto » à toute mesure considérée comme illégale, et les règles du réseau équilibrant les besoins des émetteurs et des utilisateurs de CBDC pourraient être convenues et appliquées par tous.

Since nodes on PoW blockchains require vast quantities of electricity, it’s impossible for them to remain anonymous. Everyone could verify who is running the nodes, and thus, they would be both subject to legal orders in their jurisdictions (e.g., they could freeze funds in cases of actual crime) while everyone could verify who they are, meaning entities like North Korea or the Central Intelligence Agency (CIA) could not take over the network using Sybil attacks.

Étant donné que les nœuds des blockchains PoW nécessitent de grandes quantités d’électricité, il leur est impossible de rester anonymes. Tout le monde pourrait vérifier qui gère les nœuds, et ainsi, ils seraient tous deux soumis aux ordres juridiques de leurs juridictions (par exemple, ils pourraient geler les fonds en cas de crime réel) tandis que tout le monde pourrait vérifier qui ils sont, c'est-à-dire des entités comme la Corée du Nord ou la Central Intelligence Agency (CIA) n'a pas pu prendre le contrôle du réseau en utilisant les attaques Sybil.

Issuing CBDCs on a scalable utility blockchain like BSV is the middle way—all of the efficiency and transparency of peer-to-peer payments with instant settlement can be realized, while at the same time, concerns about government control and loss of privacy can be assuaged.

L'émission de CBDC sur une blockchain de services publics évolutive comme BSV est la voie médiane : toute l'efficacité et la transparence des paiements peer-to-peer avec règlement instantané peuvent être réalisées, tandis que dans le même temps, les préoccupations concernant le contrôle gouvernemental et la perte de confidentialité peuvent être résolues. apaisé.

Then again, perhaps that’s not what the powers want. It’s up to the people to petition them and convince them that CBDCs are only acceptable if the ledgers they run on are distributed and out of the control of any single or tightly-knit group of entities. It’s all about trust, and BSV was designed to enable that.

Là encore, ce n’est peut-être pas ce que veulent les pouvoirs. C'est aux gens de leur adresser une pétition et de les convaincre que les CBDC ne sont acceptables que si les registres sur lesquels elles fonctionnent sont distribués et échappent au contrôle d'un groupe d'entités unique ou étroitement uni. Tout est une question de confiance, et BSV a été conçu pour permettre cela.

Other advantages of CBDCS on a public ledger

Autres avantages du CBDCS sur un grand livre public

Greater privacy and no central control are two of the benefits of public blockchains. Yet, there are other advantages that both CBDC critics and components could benefit from.

Une plus grande confidentialité et l’absence de contrôle central sont deux des avantages des blockchains publiques. Pourtant, il existe d’autres avantages dont les critiques et les composants des CBDC pourraient bénéficier.

Chief among these is interoperability between CBDCs and apps. In a permissionless system, CBDCs could be used in all the applications built on the ledger they run on, provided the app creators design them to be compatible. Think CBDCs on a closed intranet network versus on the top internet.

Le principal d’entre eux est l’interopérabilité entre les CBDC et les applications. Dans un système sans autorisation, les CBDC pourraient être utilisées dans toutes les applications construites sur le grand livre sur lequel elles s'exécutent, à condition que les créateurs de l'application les conçoivent pour être compatibles. Pensez aux CBDC sur un réseau intranet fermé plutôt que sur Internet de haut niveau.

Suddenly, CBDCs become useful for much more than just P2P payments between central banks and cash transactions between people in the real world. On a public, scalable blockchain, they could be used in games, social media platforms, communication apps, decentralized finance (

Soudainement, les CBDC deviennent utiles pour bien plus que les simples paiements P2P entre banques centrales et les transactions en espèces entre personnes dans le monde réel. Sur une blockchain publique et évolutive, ils pourraient être utilisés dans les jeux, les plateformes de réseaux sociaux, les applications de communication, la finance décentralisée (