BTCを上回る戦略としてのビットコイン（BTC）マイニング

ビットコインマイナーは、マイニング利益率とASIC価格という2つの主要な要因がBTC価格と相関しているため、強気サイクル中にスポットBTCを上回るパフォーマンスを発揮する独自の立場にあります。

Bitcoin mining presents a unique opportunity to consistently outpace BTC performance without relying heavily on speculative strategies. Here's how it works:

ビットコイン マイニングは、投機的な戦略に大きく依存することなく、BTC のパフォーマンスを常に上回るユニークな機会を提供します。仕組みは次のとおりです。

Bitcoin miners tend to outperform spot BTC during bull cycles. This is because two key factors — mining profit margins and ASIC prices — are correlated to the BTC price.

ビットコインマイナーは強気サイクル中にスポットBTCを上回る傾向があります。これは、マイニング利益率と ASIC 価格という 2 つの重要な要素が BTC 価格と相関しているためです。

For example, if Bitcoin rises from $60,000 to $150,000, that's a 150% increase. In this scenario, here's how the monthly profitability for various ASICs would increase:

たとえば、ビットコインが 60,000 ドルから 150,000 ドルに上昇した場合、それは 150% の増加になります。このシナリオでは、さまざまな ASIC の月次収益がどのように増加するかを示します。

At Blockware, we refer to this phenomenon as the ‘Mining Profit Multiple.’ Many Bitcoin miners operate with a fixed energy cost, so revenue growth causes non-linear growth in net profit margins. This positions miners for exceptional benefits when the Bitcoin price rises.

Blockware では、この現象を「マイニング利益倍率」と呼んでいます。ビットコインマイナーの多くは固定エネルギーコストで運営されているため、収益の増加は純利益率の非線形的な増加を引き起こします。これにより、ビットコイン価格が上昇した際にマイナーは例外的な利益を得ることができます。

ASIC prices, especially for the latest generation machines, have also been observed to move in tandem with the Bitcoin price during previous bull markets.

ASIC の価格、特に最新世代のマシンの価格は、以前の強気市場でビットコインの価格と連動して動くことも観察されています。

During the last cycle, the Antminer S19 started trading at ~$24/T in early 2020. By the top of the bull market in 2021, S19s were trading for more than $120/T. So during a time in which miners were seeing their profit margins increase exponentially, the value of their hardware was also keeping pace with the rising Bitcoin price.

前回のサイクルでは、2020 年初頭に Antminer S19 は約 24 ドル/T で取引され始めました。2021 年の強気市場の最高値までに、S19 は 120 ドル/T 以上で取引されていました。そのため、マイナーが利益率の飛躍的な増加を実感していた時期に、ハードウェアの価値もビットコイン価格の上昇に追随していました。

Getting exposure to Bitcoin mining

ビットコインマイニングに触れる

A balanced portfolio of BTC-denominated assets might include a combination of spot Bitcoin, Bitcoin mining stocks, other BTC-exposed equities — such as MSTR and COIN — and ASICs.

BTC 建て資産のバランスの取れたポートフォリオには、スポット ビットコイン、ビットコイン鉱山株、その他の BTC エクスポージャー株式 (MSTR や COIN など)、および ASIC の組み合わせが含まれる場合があります。

When it comes to gaining exposure to Bitcoin mining, owning an ASIC has a few distinct advantages:

ビットコイン マイニングを利用する場合、ASIC を所有することにはいくつかの明確な利点があります。

ASICs offer a direct and tangible way to participate in Bitcoin mining, unlike stocks or ETFs, which provide only indirect exposure.

ASIC は、間接的なエクスポージャーのみを提供する株式や ETF とは異なり、ビットコイン マイニングに参加する直接的かつ具体的な方法を提供します。

ASICs can be purchased and deployed quickly, allowing miners to begin accumulating Bitcoin faster.

ASIC は迅速に購入して導入できるため、マイナーはより早くビットコインを蓄積し始めることができます。

ASICs are a portable, self-contained mining unit, making them easy to integrate into any mining operation, whether large or small.

ASIC はポータブルな自己完結型マイニング ユニットであるため、規模の大小を問わず、あらゆるマイニング作業に簡単に統合できます。

ASICs in the secondary market can be bought or sold at any time, providing unparalleled liquidity in the mining space.

流通市場の ASIC はいつでも売買できるため、マイニング空間に比類のない流動性が提供されます。

Marketplace to address hosted mining challenges

ホスト型マイニングの課題に対処するマーケットプレイス

Historically, one of the key challenges for hosted mining has been the long lead times associated with deploying mining equipment. Delays in receiving ASIC miners can be costly for miners and slow down Bitcoin accumulation.

歴史的に、ホスト型マイニングの主要な課題の 1 つは、マイニング機器の導入に伴う長いリードタイムでした。 ASIC マイナーの受信が遅れると、マイナーにとってコストがかかり、ビットコインの蓄積が遅くなる可能性があります。

Additionally, transparency issues and the lack of liquidity in the mining space have made it difficult for many investors to participate in hosted mining effectively.

さらに、透明性の問題とマイニング分野の流動性の欠如により、多くの投資家がホストマイニングに効果的に参加することが困難になっています。

Blockware Marketplace aims to solve these problems. It was launched by Blockware, a pioneer in mining-as-a-service and a prominent name in the global landscape of Bitcoin mining since 2017.

Blockware Marketplace はこれらの問題を解決することを目的としています。これは、サービスとしてのマイニングのパイオニアであり、2017 年以来ビットコイン マイニングの世界的な状況において著名な企業である Blockware によって開始されました。

By offering zero lead time hosted mining, transparent, real-time analytics into ASIC uptime, and a liquid market for buying/selling ASICs, Blockware is revolutionizing the hosted mining industry.

Blockware は、ゼロリードタイムの​​ホストマイニング、ASIC 稼働時間に対する透明性のあるリアルタイム分析、および ASIC 売買の流動的な市場を提供することにより、ホストマイニング業界に革命をもたらしています。

This innovation eliminates the barriers that have traditionally made hosted mining a challenge, allowing miners to focus on what really matters: accumulating more Bitcoin than they could by simply buying it on the open market.

このイノベーションにより、これまでホストマイニングを困難にしてきた障壁が取り除かれ、マイナーは本当に重要なこと、つまり単に公開市場でビットコインを購入するよりも多くのビットコインを蓄積することに集中できるようになります。

Institutional investors looking for bulk pricing on mining hardware with hosting services can contact the Blockware team.

ホスティング サービスを備えたマイニング ハードウェアの一括価格を探している機関投資家は、Blockware チームにお問い合わせください。

Mitchell Askew is the Head Analyst at Blockware. He has been a full-time researcher since 2022, publishing hundreds of articles, podcasts, and threads covering Bitcoin and Bitcoin mining.

Mitchell Askew は、Blockware のヘッド アナリストです。彼は 2022 年からフルタイムの研究者であり、ビットコインとビットコイン マイニングをカバーする数百の記事、ポッドキャスト、スレッドを公開しています。