Le minage de Bitcoin (BTC) comme stratégie pour surpasser le BTC

Les mineurs de Bitcoin sont particulièrement bien placés pour surperformer le BTC au comptant pendant les cycles haussiers en raison de deux facteurs principaux – les marges bénéficiaires minières et les prix ASIC – corrélés au prix du BTC.

Bitcoin mining presents a unique opportunity to consistently outpace BTC performance without relying heavily on speculative strategies. Here's how it works:

Le minage de Bitcoin présente une opportunité unique de dépasser systématiquement les performances du BTC sans s'appuyer fortement sur des stratégies spéculatives. Voici comment cela fonctionne :

Bitcoin miners tend to outperform spot BTC during bull cycles. This is because two key factors — mining profit margins and ASIC prices — are correlated to the BTC price.

Les mineurs de Bitcoin ont tendance à surperformer le BTC au comptant pendant les cycles haussiers. En effet, deux facteurs clés – les marges bénéficiaires minières et les prix ASIC – sont corrélés au prix BTC.

For example, if Bitcoin rises from $60,000 to $150,000, that's a 150% increase. In this scenario, here's how the monthly profitability for various ASICs would increase:

Par exemple, si Bitcoin passe de 60 000 $ à 150 000 $, cela représente une augmentation de 150 %. Dans ce scénario, voici comment la rentabilité mensuelle des différents ASIC augmenterait :

At Blockware, we refer to this phenomenon as the ‘Mining Profit Multiple.’ Many Bitcoin miners operate with a fixed energy cost, so revenue growth causes non-linear growth in net profit margins. This positions miners for exceptional benefits when the Bitcoin price rises.

Chez Blockware, nous appelons ce phénomène le « multiple des bénéfices miniers ». De nombreux mineurs de Bitcoin fonctionnent avec un coût énergétique fixe, de sorte que la croissance des revenus entraîne une croissance non linéaire des marges bénéficiaires nettes. Cela permet aux mineurs de bénéficier d’avantages exceptionnels lorsque le prix du Bitcoin augmente.

ASIC prices, especially for the latest generation machines, have also been observed to move in tandem with the Bitcoin price during previous bull markets.

On a également observé que les prix des ASIC, en particulier pour les machines de dernière génération, évoluent en tandem avec le prix du Bitcoin lors des précédents marchés haussiers.

During the last cycle, the Antminer S19 started trading at ~$24/T in early 2020. By the top of the bull market in 2021, S19s were trading for more than $120/T. So during a time in which miners were seeing their profit margins increase exponentially, the value of their hardware was also keeping pace with the rising Bitcoin price.

Au cours du dernier cycle, l'Antminer S19 a commencé à se négocier à ~ 24 $/T début 2020. Au sommet du marché haussier en 2021, les S19 se négociaient à plus de 120 $/T. Ainsi, à une époque où les mineurs voyaient leurs marges bénéficiaires augmenter de façon exponentielle, la valeur de leur matériel suivait également la hausse du prix du Bitcoin.

Getting exposure to Bitcoin mining

S'exposer au minage de Bitcoin

A balanced portfolio of BTC-denominated assets might include a combination of spot Bitcoin, Bitcoin mining stocks, other BTC-exposed equities — such as MSTR and COIN — and ASICs.

Un portefeuille équilibré d’actifs libellés en BTC peut inclure une combinaison de Bitcoin au comptant, d’actions minières Bitcoin, d’autres actions exposées au BTC – telles que MSTR et COIN – et d’ASIC.

When it comes to gaining exposure to Bitcoin mining, owning an ASIC has a few distinct advantages:

Lorsqu’il s’agit de s’exposer au minage de Bitcoin, posséder un ASIC présente quelques avantages distincts :

ASICs offer a direct and tangible way to participate in Bitcoin mining, unlike stocks or ETFs, which provide only indirect exposure.

Les ASIC offrent un moyen direct et tangible de participer au minage de Bitcoin, contrairement aux actions ou aux ETF, qui n'offrent qu'une exposition indirecte.

ASICs can be purchased and deployed quickly, allowing miners to begin accumulating Bitcoin faster.

Les ASIC peuvent être achetés et déployés rapidement, permettant aux mineurs de commencer à accumuler du Bitcoin plus rapidement.

ASICs are a portable, self-contained mining unit, making them easy to integrate into any mining operation, whether large or small.

Les ASIC sont une unité minière portable et autonome, ce qui les rend faciles à intégrer dans toute opération minière, qu'elle soit grande ou petite.

ASICs in the secondary market can be bought or sold at any time, providing unparalleled liquidity in the mining space.

Les ASIC sur le marché secondaire peuvent être achetés ou vendus à tout moment, offrant une liquidité sans précédent dans le secteur minier.

Marketplace to address hosted mining challenges

Marketplace pour relever les défis miniers hébergés

Historically, one of the key challenges for hosted mining has been the long lead times associated with deploying mining equipment. Delays in receiving ASIC miners can be costly for miners and slow down Bitcoin accumulation.

Historiquement, l’un des principaux défis du minage hébergé a été les longs délais associés au déploiement des équipements miniers. Les retards dans la réception des mineurs ASIC peuvent être coûteux pour les mineurs et ralentir l’accumulation de Bitcoin.

Additionally, transparency issues and the lack of liquidity in the mining space have made it difficult for many investors to participate in hosted mining effectively.

De plus, les problèmes de transparence et le manque de liquidité dans le secteur minier ont rendu difficile pour de nombreux investisseurs de participer efficacement au minage hébergé.

Blockware Marketplace aims to solve these problems. It was launched by Blockware, a pioneer in mining-as-a-service and a prominent name in the global landscape of Bitcoin mining since 2017.

Blockware Marketplace vise à résoudre ces problèmes. Il a été lancé par Blockware, un pionnier du minage en tant que service et un nom éminent dans le paysage mondial du minage de Bitcoin depuis 2017.

By offering zero lead time hosted mining, transparent, real-time analytics into ASIC uptime, and a liquid market for buying/selling ASICs, Blockware is revolutionizing the hosted mining industry.

En offrant un minage hébergé sans délai d'exécution, des analyses transparentes et en temps réel sur la disponibilité des ASIC et un marché liquide pour l'achat/vente d'ASIC, Blockware révolutionne le secteur du minage hébergé.

This innovation eliminates the barriers that have traditionally made hosted mining a challenge, allowing miners to focus on what really matters: accumulating more Bitcoin than they could by simply buying it on the open market.

Cette innovation élimine les barrières qui ont traditionnellement fait du minage hébergé un défi, permettant aux mineurs de se concentrer sur ce qui compte vraiment : accumuler plus de Bitcoin qu’ils ne le pourraient en l’achetant simplement sur le marché libre.

Institutional investors looking for bulk pricing on mining hardware with hosting services can contact the Blockware team.

Les investisseurs institutionnels à la recherche de prix de gros sur du matériel minier avec des services d'hébergement peuvent contacter l'équipe Blockware.

Mitchell Askew is the Head Analyst at Blockware. He has been a full-time researcher since 2022, publishing hundreds of articles, podcasts, and threads covering Bitcoin and Bitcoin mining.

Mitchell Askew est l'analyste en chef chez Blockware. Il est chercheur à temps plein depuis 2022, publiant des centaines d’articles, podcasts et fils de discussion sur Bitcoin et l’exploitation minière de Bitcoin.