API3 が、Oracle アップデートに関連するプロトコル MEV を再取得するためのレイヤー 2 ソリューションである OEV ネットワークの開始を発表

API3 は、API3 Oracle スタックの不可欠な部分として OEV ネットワークの立ち上げを発表しました。これにより、API3 のデータ フィードを使用するプロトコルが、プロトコル MEV によって失われた価値を取り戻すことができるようになります。

API3 has announced the launch of the OEV Network as an integral part of the API3 Oracle Stack, enabling protocols using API3’s data feeds to recapture value lost due to protocol MEV. The OEV Network enhances the API3 Oracle Stack on all 37 networks that it is available on, marking a significant milestone in the evolution of oracle infrastructure for securing DeFi protocols.

API3 は、API3 Oracle スタックの不可欠な部分として OEV ネットワークの立ち上げを発表しました。これにより、API3 のデータ フィードを使用するプロトコルが、プロトコル MEV によって失われた価値を取り戻すことができるようになります。 OEV ネットワークは、利用可能な 37 ネットワークすべてで API3 Oracle スタックを強化し、DeFi プロトコルを保護するためのオラクル インフラストラクチャの進化における重要なマイルストーンを示します。

OEV Network is a Layer 2 solution powered by Arbitrum Orbit that creates an efficient market around oracle updates, allowing searchers to bid for valuable oracle updates like in the case of liquidations on lending protocols. The proceeds from these oracle update auctions are then programmatically returned back to the protocol that generated the value allowing for the potential recapturing of millions of dollars a year.

OEV Network は、Arbitrum Orbit を活用したレイヤー 2 ソリューションで、オラクルのアップデートを中心に効率的な市場を創出し、検索者が融資プロトコルの清算の場合のように価値のあるオラクルのアップデートに入札できるようにします。これらのオラクル更新オークションからの収益は、プログラムによって価値を生成したプロトコルに戻され、年間数百万ドルの回収が可能になります。

So far this year, Aave V3 has already paid out $23.4 million to searchers across all chains. Similarly, Venus has paid out $5.8 million this year. Lending protocols like Aave and Venus pay in the millions each year in liquidation bonuses to third party agents like searchers to maintain the health of their protocol. With API3’s OEV Network, this paradigm is set to shift towards lending protocol being paid instead for liquidation opportunities.

今年これまでに、Aave V3 はすでにすべてのチェーンの検索者に 2,340 万ドルを支払っています。同様に、ヴィーナスは今年580万ドルを支払った。 Aave や Venus などの融資プロトコルは、プロトコルの健全性を維持するために、検索者のようなサードパーティエージェントに清算ボーナスとして毎年数百万ドルを支払っています。 API3 の OEV ネットワークでは、このパラダイムは、清算の機会に対して支払われる融資プロトコルに移行する予定です。

“Lending protocols manage the risk of their loans by incentivizing searchers with liquidation bonuses for timely liquidations. Data shows that they are severely overpaying for this service, especially for the larger positions that are being liquidated,” said Ugur Mersinlioglu, API3 Strategy Lead. “Interestingly enough, the searchers performing the liquidations aren’t the main benefactors of these incentives. Liquidations are an easy strategy to perform and as such the competition for them is quite aggressive. Currently, this competition takes place on the blockspace level, where searchers outbid each other to get their transaction included first, resulting in them giving up 99% of the available incentive to block builders. With OEV Network, we are changing where this competition takes place. Instead of competing in blockspace auctions to get your transaction included first, searchers will compete for the right to perform oracle updates that allow for liquidations, with the proceeds of these auctions being programmatically returned to dApps. With liquidation incentives ranging between 5-20%, utilizing API3’s Oracle Stack will allow dApps to recapture multi-million dollar opportunities.”

「融資プロトコルは、検索者に適時の清算に対する清算ボーナスを奨励することで、ローンのリスクを管理します。データによると、彼らはこのサービス、特に清算中の大規模なポジションに対して非常に高額な支払いを行っていることが示されています」と API3 戦略リーダーの Ugur Mersinlioglu 氏は述べています。 「興味深いことに、清算を行っている捜索者はこれらのインセンティブの主な受益者ではありません。清算は実行しやすい戦略であるため、清算をめぐる競争は非常に熾烈です。現在、この競争はブロックスペース レベルで行われており、検索者は自分のトランザクションを最初に含めるために互いに入札し、その結果、ブロック ビルダーに利用可能なインセンティブの 99% を放棄することになります。 OEV Network により、私たちはこの競争が行われる場所を変えています。検索者は、トランザクションを最初に含めるためにブロックスペース オークションに参加するのではなく、清算を可能にするオラクルの更新を実行する権利を競い合い、これらのオークションの収益はプログラムによって dApps に返されます。清算インセンティブは 5 ～ 20% の範囲であり、API3 の Oracle スタックを利用することで、dApps は数百万ドルのチャンスを取り戻すことができます。」

An Onchain MEV Solution for Every Lending Protocol

あらゆる融資プロトコルに対応したオンチェーン MEV ソリューション

Order-flow auctions have proven to be one of the solutions to minimizing the negative impacts of MEV. Currently, most order-flow auctions rely on off-chain solutions, which despite their sophistication in handling complex computations, often introduce centralization vectors. This necessitates reliance on trusted off-chain parties or intermediaries, like relays, which raises concerns about security, transparency, and accountability in the auction process.

オーダーフロー オークションは、MEV の悪影響を最小限に抑えるソリューションの 1 つであることが証明されています。現在、ほとんどのオーダーフロー オークションはオフチェーン ソリューションに依存しており、複雑な計算の処理が高度であるにもかかわらず、集中化ベクトルが導入されることがよくあります。そのため、信頼できるオフチェーン当事者やリレーなどの仲介者に依存する必要があり、オークションプロセスにおけるセキュリティ、透明性、説明責任についての懸念が生じます。

The OEV Network addresses these design challenges by providing an onchain execution environment to streamline the operational aspects of the auction, like searcher bidding and payments. By using Arbitrum Orbit to power the OEV Network, API3 is able to control the auction execution environment to offer searchers a cheap, fast, and secure bidding process for oracle updates. This shift to using an onchain framework marks a significant step towards creating MEV solutions that are more transparent and accountable, safeguarding the integrity of the auction process.

OEV ネットワークは、検索者の入札や支払いなどのオークションの運用面を合理化するオンチェーン実行環境を提供することで、これらの設計上の課題に対処します。 Arbitrum Orbit を使用して OEV ネットワークを強化することにより、API3 はオークション実行環境を制御し、検索者にオラクル更新の安価、高速、安全な入札プロセスを提供できます。オンチェーン フレームワークの使用へのこの移行は、オークション プロセスの完全性を保護し、より透明性と説明責任を備えた MEV ソリューションの作成に向けた重要な一歩を示しています。

“We're excited to welcome API3 to the Arbitrum ecosystem. Their groundbreaking solution, the OEV Network, addresses a critical issue affecting the Web3 ecosystem,” said Laura Woods, a spokesperson for Arbitrum Foundation. “The OEV Network has the potential to unlock new opportunities for builders across the ecosystem, as well as allow dApps to recapture value."

「私たちは API3 を Arbitrum エコシステムに歓迎できることを嬉しく思います。彼らの画期的なソリューションである OEV ネットワークは、Web3 エコシステムに影響を与える重大な問題に対処します」と Arbitrum Foundation の広報担当者である Laura Woods 氏は述べています。 「OEV ネットワークは、エコシステム全体でビルダーに新たな機会をもたらし、dApps が価値を取り戻すことができる可能性を秘めています。」

API3 also partnered with Caldera to build and operate the OEV Network. Caldera, as a leading Rollup-as-a-Service provider, plays a pivotal role in ensuring that the OEV Network is well-positioned to become the go-to solution for recapturing protocol MEV related to oracle updates.

API3 はカルデラとも提携して OEV ネットワークを構築および運用しています。 Caldera は、主要な Rollup-as-a-Service プロバイダーとして、OEV ネットワークがオラクルの更新に関連するプロトコル MEV を再取得するための頼りになるソリューションとなるよう適切な位置を確保する上で極めて重要な役割を果たしています。

Lending Protocols Will Never Be the Same

融資プロトコルは決して同じではない

API3 built the OEV Network as a vertically integrated MEV solution, operating seamlessly on all data feeds on the API3 Market. By leveraging the security of a Layer 2 network to create an efficient market for oracle updates, it not only improves the granularity of the data feeds when it matters most, but also enables protocols to potentially recapture millions of dollars each year.

API3 は、垂直統合された MEV ソリューションとして OEV ネットワークを構築し、API3 マーケット上のすべてのデータ フィードでシームレスに動作します。レイヤ 2 ネットワークのセキュリティを活用してオラクル更新の効率的な市場を作成することにより、最も重要な場合のデータ フィードの粒度が向上するだけでなく、プロトコルが毎年数百万ドルを回収できる可能性もあります。

OEV Network was built to scale with the rollup-centric future of onchain finance. By being integrated with all of API3’s data feeds on the API3 Market, lending protocols will have an oracle solution that does more than simply provide data. By utilizing API3 as an oracle, they will be utilizing an oracle that pays them.

OEV ネットワークは、オンチェーン ファイナンスのロールアップ中心の将来に合わせて拡張できるように構築されました。 API3 マーケット上の API3 のすべてのデータ フィードと統合されることで、融資プロトコルは、単にデータを提供する以上のことを行うオラクル ソリューションを持つことになります。 API3をオラクルとして利用することで、支払いを行うオラクルを活用することになります。

This newfound revenue has the potential to revolutionize lending protocols as they can utilize this reclaimed value to innovate in various ways–from being distributed to stakers, reducing fees, or simply directing it towards their treasury.

この新たに得られた収益は、この回収された価値を利用して、利害関係者に分配したり、手数料を削減したり、単に財務に振り向けたりするなど、さまざまな方法でイノベーションを起こすことができるため、融資プロトコルに革命を起こす可能性があります。

As we step into

足を踏み入れていくと、