Stablecoinsが予備資産が必要なのはなぜですか？予備の方法は何ですか？

Stablecoinsは、価値と安定性を維持するために準備資産を必要とし、市場のボラティリティに対するバッファーとして機能し、規制の遵守を確保します。

2025/05/15 17:21

Stablecoinsは、BitcoinやEthereumなどの他のデジタル資産に通常関連するボラティリティを最小限に抑えるために設計された暗号通貨です。この安定性を達成するために、スタブコインは予備資産に固定されています。これは、フィアット通貨、別の暗号通貨、または金のような商品である可能性があります。予備資産の必要性とこれらの準備金を管理するために使用される方法は、安定性の運用上の完全性と信頼性を理解するために重要です。

Stablecoinsが予備資産が必要な理由

Stablecoinsは、PEGを特定の価値に維持するために予備資産が必要です。これらの準備がなければ、スタブコインは他の暗号通貨と同じ価格変動の対象となり、価値のある安定した貯蔵庫であるという目的を打ち負かします。埋蔵量は、支持メカニズムとして機能し、循環中の各スタブコインがそのペグの価値のために償還できるようにします。このバッキングは、ユーザーの信頼性とStablecoinエコシステムの全体的な安定性に不可欠です。

予備資産は、市場のボラティリティに対するバッファーとしても機能します。市場が暗号通貨の価値の突然の低下を経験した場合、予備資産を使用してStablecoinsを買い戻すことができ、それによってペグを維持できます。このメカニズムは、自信の欠如のためにstablecoinの価値が崩壊する死のらせんを防ぐのに役立ちます。

さらに、規制のコンプライアンスには予備資産が必要です。多くの管轄区域では、redいの要求を満たすことができるように、馬鹿げた発行者が準備金を保持する必要があります。この要件は、消費者を保護し、金融システムの完全性を維持するのに役立ちます。

予備資産の種類

Stablecoinsは、それぞれが独自の利点と課題を備えたさまざまな種類の資産に支えられます。予備資産の最も一般的なタイプは次のとおりです。

フィアットバックされたスタブコインは、米ドルやユーロのようなフィアット通貨に固定されています。これらの安定性は、通常、予備に保持されているフィアット通貨の同等の量に裏付けられています。例には、テザー（USDT）とUSDコイン（USDC）が含まれます。

暗号支援のスタブコインは、別の暗号通貨に固定されています。これらの安定性は、多くの場合、基礎となる暗号通貨のボラティリティを説明するために過剰に担保されています。例は、Smart Contractsで開催された暗号通貨のバスケットに裏付けられているDaiです。

商品支援のスタブコインは、金や銀などの物理的な商品に固定されています。これらの安定性は、予備に保持されている商品の同等の量に支えられています。例は、Pax Gold（PAXG）で、物理的な金に裏打ちされています。

アルゴリズムの安定性は、従来の予備資産に依存していません。代わりに、彼らはアルゴリズムを使用して、PEGを維持するためにStablecoinの供給を制御します。例は、Terrausd（UST）です。これは、アルゴリズムとインセンティブの組み合わせを使用して、PEGを米ドルに維持します。

予約方法

予備資産の管理は、Stablecoinの成功にとって重要です。さまざまなスタブコインがさまざまな方法を使用して、それぞれが独自の手順と保護手段を備えた保護区を管理しています。

フィアット支援のスタブコインの場合、発行者は通常、銀行口座または銀行口座の組み合わせで保護区を保持します。発行者は、これらのアカウントを定期的に監査して、埋蔵量が循環中のstablecoinsの数と一致するようにする必要があります。多くの場合、監査レポートは、ユーザーに透明性を提供するために公開されます。

• フィアット担保リザーブを管理するために、発行者は次の手順に従います。
  • 予備資産を保持するために特に銀行口座を開設します。
  • 発行された各スタブコインについて、同等の金額のフィアット通貨をアカウントに入金します。
  • 埋蔵量が循環中のスタブコインの数と一致することを確認するために、アカウントを定期的に監査します。
  • 透明性を維持するために監査レポートを公開します。

暗号化されたスタブコインの場合、保護区は通常、ブロックチェーン上のスマートコントラクトで保持されます。これらのスマートコントラクトは自動的に担保を管理し、Stablecoinが過剰に担保されたままであることを保証します。スマートコントラクトは、Stablecoinの価値がペグを下回る場合、担保を清算するように設計されています。

• 暗号支援リザーブを管理するために、発行者は次の手順に従います。
  • ブロックチェーンにスマートコントラクトを展開して、担保を保持します。
  • ユーザーは、必要な量の暗号通貨をスマートコントラクトに預け入れて、StablecoinをMintします。
  • スマートコントラクトは自動的に担保を管理し、Stablecoinが過剰に担保されたままであることを保証します。
  • Stablecoinの値がPEGを下回る場合、スマートコントラクトは担保を清算してPEGを維持します。

コモディティが支援するスタブコインの場合、発行者は安全な保管施設に物理的な商品を保持しています。発行者は、商品が循環中のスタブコインの数と一致するように、保管施設を定期的に監査する必要があります。多くの場合、監査レポートは、ユーザーに透明性を提供するために公開されます。

• コモディティが支援する準備を管理するために、発行者は次の手順に従います。
  • 物理的な商品を保持するための保管施設を確保します。
  • 発行された各スタブコインに、同等の金額の商品を保管施設に入金します。
  • 貯蔵施設を定期的に監査して、商品が循環中のスタブコインの数と一致するようにします。
  • 透明性を維持するために監査レポートを公開します。

アルゴリズムの安定性の場合、発行者は従来の予備資産を保持していません。代わりに、発行者はアルゴリズムに依存して、Stablecoinの供給を制御します。アルゴリズムは、PEGを維持するために、Stablecoinの供給を増やすか減少させるように設計されています。

• アルゴリズムリザーブを管理するために、発行者は次の手順に従います。
  • アルゴリズムを開発および展開して、Stablecoinの供給を制御します。
  • 市場を監視して、アルゴリズムがPEGを効果的に維持していることを確認します。
  • 市場の状況に対応するために、必要に応じてアルゴリズムを調整します。

透明性と監査

透明性と定期的な監査は、スタブコインへの信頼を維持するために不可欠です。ユーザーは、Stablecoinを支援する準備が十分で正確に報告されていることを確信する必要があります。多くのStablecoin発行者は、この透明性を提供するために定期的な監査レポートを公開しています。

監査プロセスでは、通常、サードパーティの監査人が埋蔵量をレビューし、流通中の馬小屋の数と一致することを確認することが含まれます。監査人は、発行者の内部統制と手順を確認して、PEGを維持するのに適切であることを確認することもできます。

一部のStablecoin発行者は、従来の監査を超えており、リアルタイムのデータをリアルタイムデータを提供しています。このリアルタイムデータには、ユーザーがいつでも予備を確認し、透明性と信頼をさらに高めることができます。

リスクと課題

予備資産の必要性にもかかわらず、それらの管理に関連するいくつかのリスクと課題があります。主なリスクの1つは、発行者が意図的または意図せずに埋蔵量を誤って管理する可能性です。この誤った管理は、スタブコインに対する信頼の喪失とその後の価値の崩壊につながる可能性があります。

もう1つの課題は、規制環境です。異なる管轄区域には、Stablecoin発行者に異なる要件があり、これらの規制をナビゲートすることは複雑で費用がかかる場合があります。これらの規制に従わないと、罰金、法的措置、およびユーザーからの信頼の喪失が生じる可能性があります。

さらに、基礎となる資産のボラティリティは課題をもたらす可能性があります。暗号支援の馬鹿げたスタブコインの場合、担保の価値は大幅に変動する可能性があり、発行者はペグを維持するために担保を常に監視および調整する必要があります。商品が支援するスタブコインの場合、商品の価値も変動する可能性があり、それに応じて発行者が保護区を調整する必要があります。

よくある質問

Q：Stablecoinsは複数のタイプの資産に支えられていますか？

A：はい、一部のスタブコインは、さまざまな種類の資産の組み合わせによって裏付けられています。たとえば、Stablecoinは、フィアット通貨と暗号通貨の組み合わせによって裏付けられる可能性があります。このアプローチは、追加の安定性と柔軟性を提供することができますが、埋蔵量の管理に複雑さを加えます。

Q：Stablecoin発行者は、予備資産のセキュリティをどのように保証しますか？

A：Stablecoin発行者は、さまざまなセキュリティ対策を使用して、保護資産を保護します。フィアット支援のスタブコインの場合、保護区は通常、堅牢なセキュリティプロトコルを備えた安全な銀行口座に保持されます。暗号化されたスタブコインの場合、保護区はブロックチェーン上のスマートコントラクトで保持されます。これは、安全で改ざんするように設計されています。商品支援のスタブコインの場合、物理的なセキュリティ対策を備えた安全な保管施設に保護区が保持されます。

Q：Stablecoin発行者が破産した場合はどうなりますか？

A：Stablecoin発行者が破産した場合、予備資産の管理が重要になります。ほとんどの場合、準備金は別のエンティティまたは信頼に保持されており、発行者の破産から保護するように設計されています。ユーザーは通常、基礎となる予備資産のために安定性を引き換えることができますが、プロセスは通常よりも複雑で時間がかかる場合があります。

Q：予備資産を必要としないスタブコインはありますか？

A：はい、アルゴリズムの安定性は、従来の予備資産に依存していません。代わりに、彼らはアルゴリズムを使用して、PEGを維持するためにStablecoinの供給を制御します。ただし、これらのスタブコインは、従来の予備資産に裏付けられたものよりも、より不安定で信頼性が低い場合があります。