ICO、IEO、IDOの違いは何ですか？

ICOの基本を理解する

初期コイン製品（ICO）は、ブロックチェーンプロジェクトが資本を調達するための最も早く最も基礎となる方法の1つです。 ICOでは、プロジェクトは新しい暗号通貨トークンを発行し、通常、 Bitcoin（BTC）やイーサリアム（ETH）などの確立された暗号通貨と引き換えに投資家に直接販売します。このプロセスは通常、プロジェクトのウェブサイトまたはブロックチェーンプラットフォーム上の専用のスマートコントラクトを通じて実施されます。

ICOの構造は比較的分散化されています。販売を監督する中央当局はありません。つまり、投資家は独自のデューデリジェンスを実施しなければなりません。プロジェクトは、多くの場合、テクノロジー、ロードマップ、トコノミクスを詳述するホワイトペーパーをリリースします。仲介者がいないため、スタートアップは迅速に発売できますが、詐欺のリスクも高まります。顕著な初期の例には、 2014年のEthereum自身のICOが含まれ、1800万ドル以上を調達しました。

ICOに参加するには、ユーザーは通常、次の手順に従います。

• 公式プロジェクトのウェブサイトをご覧ください
• メタマスクのような互換性のある暗号通貨ウォレットを接続します
• 提供されたスマートコントラクトアドレスにETHまたはBTCを送信する
• 新しく発行されたトークンを財布に直接受け取ります

フィッシングサイトを避けるために、ICOの信ity性を検証することが重要です。 RedditやTelegramなどの公式ソーシャルメディアチャネルとコミュニティフォーラムをチェックすることは、推奨される慣行です。

IEOSはICOとどのように違いますか

初期交換製品（IEO）は、資金調達プロセスをプロジェクトチームから集中型暗号通貨交換にシフトします。トークン販売を管理するプロジェクトの代わりに、交換は、販売直後に流通、資金の収集、トークンのリストを処理します。これにより、信頼できる交換がIEOをホストする前にデューデリジェンスを実行するため、信頼の層が追加されます。

IEOをホストしている人気のあるプラットフォームには、 Binance Launchpad 、 Huobi Prime 、 Kucoin Spotlightが含まれます。これらの交換では、プロジェクトが審査プロセスを経る必要があります。これにより、不正な供物の可能性が減ります。投資家は、販売が終了した直後にトークンが取引所にリストされているため、即時の流動性の恩恵を受けます。

IEOに参加するには、以下が含まれます。

• ホスティング交換でKYCを登録して完了します
• アカウントが必要な通貨に十分な資金を保持していることを確認してください（例：BNB BNB for Binance IEOS）
• 取引所の専用IEOポータルを通じて販売に参加する
• トークンは、Exchangeウォレットに自動的にクレジットされます

このモデルは、セキュリティとアクセシビリティを向上させます。ただし、多くの場合、交換のネイティブトークンの最低額を保持したり、ホワイトリストの宝くじにいるなど、特定の基準を満たしているユーザーに限定されます。

分散型財務におけるIDOの増加

初期DEX製品（IDO）は、分散型ファイナンス（DEFI）エコシステム内のトークン発売の進化を表しています。 ICOやIEOとは異なり、IDOはUnisWap 、 Pancakeswap 、 PolkastarterやDAO Makerなどの専門的なランチパッドなどの分散型取引所（DEXS）で行われます。これらのプラットフォームにより、集中仲介者なしで直接ピアツーピアトークン販売が可能になります。

IDOプラットフォームは、多くの場合、最初から流動性プールメカニズムを統合します。これは、トークンの販売後、流動性がすぐに利用可能になり、トレーダーが遅延なしで売買できるようにすることを意味します。スマートコントラクトはプロセス全体を管理し、透明性を確保し、操作のリスクを減らします。

IDOに参加するには、ユーザーは通常：

• トラストウォレットやメタマスクなどのWeb3ウォレットをLaunchPadに接続します
• プラットフォームのネイティブトークンを賭けたりロックして適格性を獲得します
• 販売ウィンドウ中に流動性プールに参加するか、資金を寄付する
• 販売後の財布に直接トークンを受け取ります

IDOは許可されておらず、鎖で発生するため、分散化の精神と密接に整合しています。ただし、これはまた、低品質または搾取的なプロジェクトに遭遇するリスクが依然として重要であることを意味します。

トークン分布メカニズムの比較

トークンの分布方法は、ICO、IEO、およびIDOによって大きく異なります。 ICOでは、配布はチームによって展開されたスマートコントラクトに依存しています。投資家は資金を送信し、非同期にトークンを受け取ります。これは、契約に欠陥がある場合に遅延やエラーにつながる可能性があります。

対照的に、 IEOはExchangeの内部システムを使用して分布を管理します。投資家が貢献すると、交換は取引を記録し、完了時にトークンを即座にクレジットします。この方法は、精度を保証し、技術的な摩擦を減らします。

IDOSは、自動化されたマーケットメーカー（AMM）モデルを利用します。調達された資金は、多くの場合、別の資産（例えば、ETH）とペアになり、流動性プールを形成します。これは、分布が流動性プロビジョニングに関連付けられており、トークンは事前定義された権利確定スケジュールまたはボンディング曲線に従ってリリースされることを意味します。一部のIDOは、プライベート割り当てが許可されていない公正な起動メカニズムを実装し、平等なアクセスを促進します。

モデル全体のセキュリティと信頼の考慮事項

セキュリティは3つのモデルすべてで依然として重要な懸念事項ですが、信頼のレベルはさまざまです。 ICOは、サードパーティの監視がないため、リスクが最も高くなります。詐欺師は、トークンを配信することなく、偽のWebサイトを簡単に作成し、資金を集めることができます。投資家は、契約の住所と監査レポートを確認する必要があります。

IEOSは、Exchange-Level Vettingの恩恵を受けます。 Binanceなどのプラットフォームは、技術的および法的レビューを実施し、詐欺への露出を減らします。ただし、これは完全にリスクを排除しません。一部のIEOプロジェクトは、発売後も依然として失敗しています。

IDOは、コードの透明性に依存して、信頼のない環境で動作します。ユーザーは、 Etherscanのようなブロックエクスプローラーでスマートコントラクトを検査できます。それにもかかわらず、契約のラグプルや欠陥のある論理などの脆弱性は、依然として損失をもたらす可能性があります。監査済みのLaunchPadを使用し、確認された契約を確認することが不可欠です。

アクセシビリティと参加要件

各モデルには、エントリに対する障壁が異なります。 ICOは通常、インターネットアクセスと暗号ウォレットを備えた人なら誰でも利用できます。ただし、言語の障壁、明確な指示の欠如、および技術的な複雑さは、参加を妨げる可能性があります。

多くの場合、IEOはユーザーがKYCを完了したり、特定のトークンを保持したり、宝くじを通じて資格を取得したりする必要があります。たとえば、 Binance IEOは、ユーザーがBNBを保持して宝くじシステムに参加する必要があり、グローバルであるがフィルターされた視聴者へのアクセスを制限します。

IDOは、ユーザーがプラットフォームトークンを賭けるか、早期の貢献者プログラムに参加する必要がある場合があります。一部のLaunchPadは、賭け金額や参加期間など、ユーザーのコミットメントに基づいて階層型システムを使用しています。 IEOよりも包括的ですが、技術的なセットアップとガス料金の考慮事項が依然として含まれています。

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よくある質問

Binance LaunchpadでIEOを逃した場合はどうなりますか？ Binance LaunchpadでIEOを逃した場合、遡及的に参加することはできません。ただし、トークンは通常、販売直後にビナンスにリストされているため、オープンマーケットで購入できます。可用性は、市場の需要とリストのスケジュールに依存します。

購入後すぐにIDOトークンを販売できますか？ほとんどの場合、流動性が提供され、取引ペアがアクティブになっている場合、IDOトークンはすぐに販売できます。ただし、一部のプロジェクトは、設定された期間の転送を制限する権利確定期間またはロックアップ条項を実装しています。

米国ではまだ合法ですか？米国のICOは、証券取引委員会（SEC）からの厳格な規制の精査に直面しています。トークンがセキュリティと見なされる場合、募集は連邦証券法に準拠する必要があります。多くのプロジェクトは、法的合併症を防ぐために米国の投資家を避けています。

IDO Launchpadの正当性を検証するにはどうすればよいですか？ LaunchPadがサードパーティの監査を受け、透明なチームを持ち、検証済みのプロジェクトをリストしているかどうかを確認してください。 TwitterやDiscordなどのプラットフォームに関するコミュニティフィードバックを確認し、ブロックチェーンエクスプローラーの契約アドレスを確認します。