流動性採掘とは何ですか？初心者のチュートリアルと利益計算の詳細な説明

流動性マイニングにより、ユーザーはDefiプラットフォームに資金を提供することで報酬を獲得できますが、非永続的な損失やスマートコントラクトの脆弱性などのリスクが伴います。

2025/06/23 08:36

暗号通貨の流動性採掘とは何ですか？

流動性マイニングは、ユーザーが暗号通貨ペアを流動性プールに堆積させることにより、分散財務（DEFI）プラットフォームに流動性を提供するプロセスであり、その見返りに報酬を獲得します。これらの報酬は通常、そのプール内の取引から生成される取引手数料またはプラットフォームによって発行された追加のトークンの形で行われます。それは、defiスペースで受動的な収入を得るための最も人気のある方法の1つです。

ネットワークをサポートするためにトークンをロックしている従来のステーキングとは異なり、流動性マイニングでは、分散型取引所（DEX）での取引を容易にするために、2つのトークンを2つのトークンと一緒にペアリングすることが含まれます。ユーザーが貢献する流動性が高ければ多いほど、報酬のシェアが高くなります。

流動性採掘はどのように機能しますか？

流動性採掘の仕組みを理解するには、自動化された市場メーカー（AMM）の役割を把握することが不可欠です。 AMMは、集中交換で使用される従来の注文帳に置き換え、数式に基づいて取引を自動的に実行するスマートコントラクトに置き換えます。

流動性プロバイダー（LP）になると、本質的に他の人があなたの預金資産と取引することを許可しています。このサービスと引き換えに、プールのシェアを表すLPトークンを受け取り、料金と報酬の一部を請求するために使用されます。

トレーダーがプールでトークンを交換するたびに、少額の料金が収集され、すべてのLP間に比例して配布されます。さらに、多くのDefiプロトコルは、ガバナンストークンまたはその他のボーナストークンを追加の補償として提供することにより、流動性の提供を奨励します。

流動性採掘を開始するための段階的なガイド

流動性採掘に飛び込む前に、メタマスクなどの互換性のあるウォレットと預金する暗号通貨があることを確認してください。

• defiプラットフォームを選択します。人気のあるオプションには、Uniswap、Sushiswap、Curve Finance、Balancerが含まれます。
• ウォレットを接続する：プラットフォームで「ウォレットを接続する」をクリックし、希望するウォレットプロバイダーを選択します。
• トレーディングペアを選択します：流動性を提供するトークンペアを決定します。一般的な選択は、ETH/DAI、USDC/USDT、またはガバナンストークンペアです。
• 預金トークン：預け入れたい各トークンの量を入力します。ほとんどのプラットフォームには、両方のトークンの等しい値が必要です。
• トランザクションの承認：ウォレット内のトランザクションを確認します。このステップには、イーサリアムネットワークでガス料金の支払いが含まれる場合があります。
• LPトークンを受け取る：確認されたら、プールでのシェアを表すLPトークンを受け取ります。
• 請求報酬：プラットフォームの農場または報酬セクションにアクセスして、LPトークンを賭けて収益を上げます。

堆積前にトークンペアのボラティリティをチェックすることを常に忘れないでください。非常に揮発性のペアは非永続的な損失につながる可能性があるためです。

流動性採掘における利益計算

潜在的な収益を計算する方法を理解することは、流動性採掘が価値があるかどうかを評価するために重要です。

式を分解しましょう：

毎日の収益=（プールのあなたのシェア /プールの総流動性）×日常取引料 +ボーナストークン報酬

例えば：

• DAI/ETHプールの総流動性が1,000,000ドルであるとします。
• 50,000ドルを寄付し、5％のシェアを提供します。
• プールが毎日の取引手数料で1,000ドルを生み出すと、料金だけから50ドルを稼ぐことになります。
• さらに、プラットフォームが1日あたりボーナストークンで200ドルを分配している場合、シェアはさらに10ドルになる可能性があり、毎日の合計収益は60ドルになります。

これらの数値は、取引量、プールのサイズ、トークンの価格の変化に応じて変動することに注意してください。 Dune AnalyticsやDefi Llamaなどのプラットフォームによって提供されるAPY計算機などのツールは、時間の経過とともにリターンを推定するのに役立ちます。

流動性採掘に伴うリスク

流動性マイニングは魅力的なリターンを提供しますが、すべての初心者が考慮すべきリスクも備えています。

最も議論されている問題の1つは、堆積したトークンの価格が変更を最初に追加したときと比較したときに発生する非永続的損失です。価格の発散が大きいほど、損失が高くなります。

別のリスクは、スマートコントラクトの脆弱性です。多くのDefiプラットフォームは、監査なしまたは実験コードに基づいて構築されており、エクスプロイトまたはハッキングの可能性が高まります。資金を預ける前に、常にプロジェクトとそのセキュリティ対策を調査してください。

最後に、市場のボラティリティは、預金された資産の価値に影響を与える可能性があります。パーセンテージシェアが一定のままであっても、保有物の実際のドル価値は価格下落のために減少する可能性があります。

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よくある質問（FAQ）

Q：流動性採掘でお金を失うことはできますか？

はい、非永続的な損失、価格の滑り、またはスマートコントラクトの失敗により損失を被る可能性があります。参加する前にリスクと報酬の比率を評価することが重要です。

Q：LPトークンとは何ですか？

LPトークンは、流動性プールでのシェアを表します。預金資産を取り戻し、手数料と報酬のシェアを請求することができます。

Q：流動性採掘はステーキングよりも優れていますか？

それはあなたのリスク許容度と目標に依存します。ステーキングは一般的に安全ですが、より低いリターンを提供します。流動性採掘はより高い収量を提供する可能性がありますが、非永続的な損失のようなより多くのリスクがあります。

Q：どのdefiプラットフォームが最高の流動性採掘の機会を提供しますか？

人気のあるプラットフォームには、 Uniswap 、 Sushiswap 、 Balancer 、 Curve Financeが含まれます。それぞれに異なるトークンペア、報酬構造、リスクがあります。プラットフォームを選択する前に、常に独自の調査を行ってください。