液体ステーキングのリスクを軽減する方法

Liquid Stakingを使用すると、資産を流動的に保ちながら報酬を獲得できますが、スマートコントラクトの欠陥、斬新、トークンのボラティリティなどのリスクには、慎重にプラットフォームの選択と多様化が必要です。

2025/07/25 15:43

液体のステーキングとその固有のリスクを理解する

Liquid Stakingは、トークン化されたバージョンのステークアセットの発行を通じて流動性を維持しながら、ユーザーが暗号通貨資産を賭けることができるプロセスです。この革新は、特にイーサリアム、コスモス、ソラナなどのネットワークで、defiスペースで人気を博しています。ただし、液体のステーキングには、スマートコントラクトの脆弱性、罰金の削減、デリバティブトークンの価格変動などのリスクが伴います。これらのリスクを理解することは、ステーキングアクティビティに従事する前に重要です。

最も重要なリスクの1つは、液体のステーキングサービスを提供するプラットフォームに関連するスマートコントラクトリスクです。コードに脆弱性がある場合、攻撃者はそれらを悪用し、資金の損失につながる可能性があります。さらに、スラッシング- バリデーターが不正行為をするときに適用されるペナルティ - は、杭打ちの資産の価値を減らすことができます。最後に、StethやBethなどの液体ステーキング誘導体のボラティリティは、元の資産のPEGが壊れた場合、予期しない損失を引き起こす可能性があります。

評判の良い液体ステーキングプロバイダーを選択します

信頼できるプラットフォームを選択することは、リスクを軽減する最初のステップの1つです。すべての液体ステーキングプロバイダーが平等に作成されているわけではなく、透明性を欠いたり、セキュリティプロトコルが弱い場合もあります。プラットフォームのチーム、コード監査、およびオンチェーンパフォーマンスを調査することが優先事項です。

• Trail of BitsやCertikなどの評判の良い企業によって複数のサードパーティ監査を受けたプラットフォームを探してください。
• プロバイダーが透明なガバナンスモデルと責任を持って処理する実績を持っているかどうかを確認してください。
• 安定性と信頼性を評価するために、ステーキングデリバティブの履歴パフォーマンスを確認します。

複数のプラットフォームにわたってステーキングアセットを多様化します

すべての杭のある資産を単一の液体ステーキングプラットフォームに入れると、プラットフォーム固有のリスクへの露出が増加します。複数のプロバイダーにわたる多様化は、単一の障害ポイントの影響を減らすのに役立ちます。

• 1つのシステムへの依存を減らすために、Lido、Rocket Pool、Stakehoundなどのさまざまなプロトコルにステーキングを広げます。
• バリデーターキーの制御を維持する場合は、非根治的ステーキングソリューションを使用することを検討してください。
• 各プラットフォームのTVL（合計値がロックされている）とスラッシングインシデントを監視して、それに応じて割り当てを調整します。

スマートコントラクトのリスクとセキュリティの更新の監視

スマートコントラクトは、液体ステーキングプラットフォームのバックボーンですが、それらは主要な攻撃ベクトルでもあります。契約のアップグレード、監査レポート、およびセキュリティアドバイザリを追跡することは、リスク軽減に不可欠です。

• 契約変更に関するリアルタイムの更新のために、選択したプラットフォームの公式通信チャネルを購読してください。
• ブロックチェアやEtherscanなどのツールを使用して、契約アドレスを確認し、既知の脆弱性を確認します。
• 潜在的な弱点を理解するために、同様のプラットフォームでの過去のエクスプロイトについて情報を提供してください。

バリデーターの選択を通じて、スラッシングリスクの管理

バリーターノードが悪意を持って動作したり、職務を遂行しなかった場合に、斬撃が発生します。ほとんどの液体のステーキングプラットフォームはバリデーターをプールしていますが、ユーザーは引き続きスラッシング曝露を最小限に抑えるための措置を講じることができます。

• いくつかの集中型エンティティに依存するのではなく、分散型のバリーターセットを使用するプラットフォームを選択します。
• プラットフォームがユーザーのための保険または報酬メカニズムの削減を実装するかどうかを確認します。
• バリデーターのダウンタイムの割合が高く、頻繁に斬新なイベントの履歴を備えたプラットフォームは避けてください。

よくある質問

Q：伝統的なステーキングと液体ステーキングの違いは何ですか？

A：伝統的なステーキングは、ステーキング期間中に資産を閉じ込めますが、Liquid stakingは杭打ちの資産のトークン化バージョンを提供し、流動性を維持し、Defiアクティビティに参加できるようにします。

Q：斬新されなくても、液体のステーキングでお金を失うことはできますか？

A：はい、ステーキング誘導体のボラティリティと潜在的なデペギングイベントのため、罰則を削減しなくても損失を経験することができます。

Q：液体ステーキングの保険オプションはありますか？

A：一部のプラットフォームは、削減保険またはリスク軽減基金を提供しますが、補償は異なります。各プロバイダーの特定の契約条件を確認することが重要です。

Q：液体のステーキング資産のパフォーマンスを追跡するにはどうすればよいですか？

A：EtherScanやプラットフォーム固有のダッシュボードなどのブロックチェーンエクスプローラーを使用して、リアルタイムで報酬、バリデーターのパフォーマンス、派生トークンのバランスを監視します。