ボリュームが停滞しているがチップが濃縮されている場合、2回目の急増がありますか？

停滞した量にもかかわらず、クジラによる濃縮チップの蓄積は、隠れた需要が鎖で構築されるため、潜在的な2番目の価格の急増を示唆しています。

2025/06/29 20:00

ボリューム、チップ、価格の急増の関係を理解する

暗号通貨市場では、潜在的な価格の動きを予測するために、多くの場合、チップ濃度などのボリュームや鎖のメトリックが分析されます。トレーダーが停滞したボリュームであるが濃縮されたチップにもかかわらず、2回目の急増があるかどうかを尋ねると、彼らは基本的に、大規模な保有者（クジラ）による蓄積が取引活動を増やしても別の集会を促進できるかどうかを理解しようとしています。

通常、ボリュームは市場への参加を反映しています。通常、大量は強い関心または販売圧力を示します。ただし、場合によっては、目に見える量の欠如は、必ずしも根本的な蓄積または分布の欠如を意味するわけではありません。

チップが集中するとはどういう意味ですか？

「チップ」という用語は、主要なプレーヤーまたは機関投資家が保有するトークンまたはコインを指すために、暗号で口語的に口語的に使用されることがよくあります。これらの保有がより集中するようになると、つまり、より少ない住所が供給のより大きな部分を制御することを意味すると、スマートマネーまたはクジラが蓄積していることを示す可能性があります。

この現象は、GlassNode、Santiment、Etherscanなどのオンチェーン分析プラットフォームを使用して追跡できます。たとえば、中程度または大規模なホルダーバランスの増加と組み合わされた小規模なホルダーアドレスの数の減少は、移動前の統合を示唆する場合があります。

停滞した量が常に市場の弱さを意味するとは限らない理由

停滞したボリュームは、特にトレーダーが価格の上昇がより高い貿易量を伴うことを期待している場合、一見しなくてはならないように思えるかもしれません。ただし、特定の市場状況では、低ボリュームが強い基礎や隠れた蓄積と共存する可能性があります。

たとえば、蓄積段階では、クジラは価格に大きな影響を与えることなく、大量のトークンを購入する場合があります。この動作は、店頭（OTC）取引、プライベートトランザクション、または静かに職位を締結している小規模な保有者からの直接購入を通じて発生する可能性があります。

• これらのトランザクションは、パブリックエクスチェンジボリュームのスパイクとして常に登録するとは限りません。
• その結果、ブロックチェーンは濃度の増加を示し、交換は低い体積を反映しています。

この相違は、市場が表面の下にエネルギーを構築している可能性があることを示唆しており、販売圧力が低下すると、突然の上向きの動きのためにステージを設定する可能性があります。

歴史的先例：過去のサイクルと隠れた蓄積

以前の雄牛の実行を振り返ると、長期にわたって低いボリュームと保有の集中化が増加した後に価格の急増が発生した事例がありました。そのようなケースの1つは、2018年後半から2019年初頭のBitcoinのビルドアップフェーズで、クジラの蓄積が2020年の集会に先行していました。

その間：

• 交換量は抑制されたままでした。
• チェーン上のメトリックは、小売手の流動性の低下を示しました。
• 大規模なエンティティは、バランスの増加の増加を示し始めました。

これらのパターンは、カジュアルなオブザーバーにとってすぐには明らかではありませんでしたが、チェーン分析ツールを介して検出可能でした。最終的なブレイクアウトは、数か月にわたる静かな蓄積の後に生じ、一見休眠状態の市場状況でさえ、2回目の急増が実際に起こる可能性があることを証明しました。

オンチェーンツールを使用してクジラの動作を解釈する方法

2回目のサージが可能性があるかどうかを評価するには、交換データを超えて見て、チェーン上の分析に飛び込む必要があります。段階的にできる方法は次のとおりです。

• GlassNode Studioなどのプラットフォームを使用して、「エンティティモデルの供給配信」チャートを確認します。
• エンティティが1K〜10kのコインで保有する供給の割合の変化を監視します。
• 「大規模なトランザクションカウント」を追跡して、クジラの活動が増加しているかどうかを確認します。
• 「交換流入/流出」を観察して、クジラがやり取りとの間で資金を移動しているかどうかを判断します。
• このデータを、過去の蓄積段階で履歴パターンと比較してください。

鎖でのバランスが増加している間にクジラの流入が減少している場合、売却やパニックを引き起こすことなく静かに蓄積していることを示している可能性があります。この種のステルス蓄積は、多くの場合、大幅な価格の動きに先行します。

2回目の急増を予測する前に尋ねる重要な質問

2回目のサージが差し迫っていると結論付ける前に、次の質問をすることを検討してください。

• 小売参加の減少または意図的なエクスチェンジ外の蓄積による量の減少はありますか？
• クジラの残高は複数の層（例えば、財布の保有、スマートコントラクト）で増加していますか？
• 実現したCAP（NV/RV）に対するネットワーク値は、上方に向かってトレンドを開始しましたか？
• マイナーの流出は減少しており、販売圧力が少ないことを示唆していますか？

これらに答えることで、現在の停滞が弱さの兆候であるか、より強力な動きの準備をする統合段階の兆候であるかを明確にすることができます。

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よくある質問

Q：暗号通貨は、交換量を増やすことなく急上昇できますか？

はい、特に大規模な保有者が交換不足から資産を取得している場合。 OTC取引と内部転送は、目に見えるボリュームに影響を与えない可能性がありますが、供給ダイナミクスを大幅にシフトする可能性があります。

Q：健康的な蓄積と統合を偽装したクジラの投棄を区別するにはどうすればよいですか？

交換流入を見てください。クジラが交換にコインを送っている場合、今後のダンプを示す場合があります。逆に、彼らが資金を交換から遠ざけたり、安定しているとしている場合、蓄積をサポートします。

Q：チップ濃度を最もよく確認する鎖の指標は何ですか？

重要な指標には、エンティティの供給分布、大規模なトランザクションカウント、およびクジラのバランスの傾向が含まれます。 GlassNodeやSantimentなどのツールは、これらのメトリックの視覚化を提供します。

Q：ポジションに入る前にボリュームがピックアップするのを待つ必要がありますか？

必ずしもそうではありません。チェーン上の信号が強い蓄積と小売供給の減少を指している場合、ボリュームの確認を待つことで、ラリーの初期段階を逃すことがあります。