Y aura-t-il une deuxième vague si le volume stagne mais que les copeaux sont concentrés?

Comprendre la relation entre le volume, les puces et les surtensions des prix

Sur les marchés des crypto-monnaies, les métriques de volume et de chaîne comme la concentration de puces sont souvent analysées pour prédire les mouvements de prix potentiels. Lorsque les commerçants demandent s'il y aura une deuxième poussée malgré le volume stagnant mais des copeaux concentrés, ils essaient essentiellement de comprendre si l'accumulation par de grands détenteurs (baleines) peut entraîner un autre rallye même sans activité de négociation accrue.

Le volume reflète généralement la participation du marché. Un volume élevé indique généralement un fort intérêt ou une pression de vente. Cependant, dans certains cas, un manque de volume visible ne signifie pas nécessairement un manque d'accumulation ou de distribution sous-jacente.

Qu'est-ce que cela signifie pour les puces d'être concentrées?

Le terme «jetons» est souvent utilisé familièrement en crypto pour désigner des jetons ou des pièces détenus par des acteurs majeurs ou des investisseurs institutionnels. Lorsque ces avoirs deviennent plus concentrés - ce qui signifie que moins d'adresses contrôlent les plus grandes parties de l'offre - cela pourrait signaler que l'argent ou les baleines intelligents s'accumulent .

Ce phénomène peut être suivi à l'aide de plates-formes d'analyse sur chaîne comme Glassnode, Santiment ou Etherscan , qui montrent les tendances de la distribution au fil du temps. Par exemple, une baisse du nombre d'adresses de petit support combinées à une augmentation des bilans de support moyen ou grand peut suggérer une consolidation avant un mouvement.

Pourquoi le volume stagnant ne signifie pas toujours la faiblesse du marché

Le volume stagnant peut sembler décourageant à première vue, en particulier lorsque les traders s'attendent à une hausse des prix accompagnés de volumes commerciaux plus élevés. Cependant, dans certaines conditions de marché, un faible volume peut coexister avec de solides fondamentaux ou une accumulation cachée .

Par exemple, pendant les phases d'accumulation, les baleines peuvent acheter de grandes quantités de jetons sans affecter de manière significative le prix. Ce comportement peut se produire par le biais de métiers en vente libre (OTC) , de transactions privées ou d'achats directs auprès de petits détenteurs qui sortent de positions tranquillement.

• Ces transactions ne s'inscrivent pas toujours en tant que pics dans le volume d'échange public.
• En conséquence, la blockchain montre une concentration croissante tandis que les échanges reflètent un faible volume.

Cette divergence suggère que le marché peut construire de l'énergie sous la surface , préparant potentiellement le terrain pour un mouvement soudain ascendant une fois que la pression de vente diminuait.

Précédents historiques: cycles passés et accumulation cachée

En regardant en arrière sur les courses de taureaux précédentes, il y a eu des cas où des surtensions des prix se sont produites après des périodes prolongées de faible volume et une centralisation croissante des avoirs . Un de ces cas était la phase d'accumulation de Bitcoin fin 2018 et début 2019, où l'accumulation de baleines a précédé le rassemblement 2020.

Pendant ces temps:

• Le volume d'échange est resté modéré.
• Les métriques en chaîne ont montré une diminution de la liquidité entre les mains du commerce de détail.
• Les grandes entités ont commencé à montrer une croissance accrue de l'équilibre.

Ces modèles n'étaient pas immédiatement évidents pour les observateurs occasionnels mais étaient détectables via des outils d'analyse sur chaîne . L'évasion éventuelle est survenue après des mois d'accumulation silencieuse, prouvant qu'une deuxième vague peut en effet se produire même dans des conditions de marché apparemment dormantes .

Comment interpréter le comportement des baleines à l'aide d'outils sur chaîne

Pour évaluer si une seconde poussée est probable, il faut regarder au-delà des données d'échange et plonger dans l'analyse sur chaîne . Voici comment vous pouvez le faire étape par étape:

• Utilisez des plates-formes comme Glassnode Studio pour vérifier les graphiques de distribution d'approvisionnement modélisée entités.
• Surveiller les modifications du pourcentage d'offres détenues par des entités avec des pièces de 1k à 10k.
• Suivez les «grandes transactions» pour voir si l'activité des baleines augmente.
• Observez les «entrées d'échange / sorties» pour déterminer si les baleines déplacent des fonds vers ou depuis les échanges.
• Comparez ces données avec des modèles historiques au cours des phases d'accumulation passées.

Si les entrées de baleines diminuent pendant que leurs soldes en chaîne augmentent, cela peut indiquer qu'ils s'accumulent tranquillement sans déclencher de ventes ni de panique . Ce type d'accumulation furtive précède souvent une décision de prix importante.

Questions clés à poser avant d'anticiper une deuxième poussée

Avant de conclure qu'une deuxième vague est imminente, envisagez de poser les questions suivantes:

• La baisse du volume est-elle due à une réduction de la participation au détail ou à une accumulation hors échange délibérée?
• Les soldes de baleine augmentent-ils sur plusieurs couches (par exemple, les avoirs du portefeuille, les contrats intelligents)?
• La valeur du réseau par rapport au CAP réalisé (NV / RV) a-t-elle commencé à tendance à la hausse?
• Les sorties de mineurs diminuent-elles, suggérant moins de pression de vente?

Répondre à ceux-ci peut apporter une clarté sur le fait que la stagnation actuelle est un signe de faiblesse ou une phase de consolidation se préparant pour un mouvement plus fort.

Questions fréquemment posées

Q: Une vague de crypto-monnaie peut-elle aucune augmentation du volume d'échange? Oui, surtout si les gros détenteurs acquièrent des actifs hors-échange. Les transferts en vente libre et les transferts internes peuvent ne pas avoir un impact sur le volume visible mais peuvent toujours modifier la dynamique de l'offre de manière significative.

Q: Comment faire la différence entre l'accumulation saine et le déversement de baleines déguisées en consolidation? Regardez les entrées d'échange . Si les baleines envoient des pièces de monnaie aux échanges, cela peut signaler un dépotoir à venir. Inversement, s'ils éloignent les fonds des échanges ou se tiennent stable, il prend en charge l'accumulation.

Q: Quels indicateurs sur chaîne confirment le mieux la concentration de puces? Les indicateurs clés comprennent la distribution de l'offre d'entités, les comptes de transactions importants et les tendances de l'équilibre des baleines . Des outils comme Glassnode et Santiment offrent des visualisations pour ces mesures.

Q: Dois-je attendre que le volume ramasse avant d'entrer dans un poste? Pas nécessairement. Si les signaux en chaîne indiquent une forte accumulation et une baisse de l'approvisionnement en détail, l'attente d'une confirmation de volume pourrait vous faire manquer les premiers stades d'un rassemblement.