Krakenの契約マーク価格を計算する方法は？

Krakenは、インデックス価格と公正価格を使用して契約マーク価格を計算し、先物契約の公正価値を確保し、マージンと清算レベルに影響を与えます。

2025/04/23 19:28

Krakenの契約マーク価格を計算する方法を理解することは、先物とオプション取引に従事しようとしているトレーダーにとって重要です。契約マーク価格は、先物契約の公正価値を決定するのに役立つ重要な指標であり、これがマージン要件と潜在的な清算レベルに影響を与えます。この記事では、Krakenがこの重要な数字をどのように計算するかの詳細を掘り下げ、プロセスを包括的に理解していることを確認します。

契約マーク価格はいくらですか？

Krakenの契約マーク価格は、本質的に、いつでも先物契約の真の市場価値の推定値です。この価格は、市場の操作を防ぎ、取引活動のためのより安定した基準点を提供するために計算されます。市場の公平性と安定性を確保するためのさまざまな要因を考慮に入れているため、最後の取引価格やインデックス価格とは異なります。

契約マーク価格のコンポーネント

契約マーク価格を計算するために、Krakenはインデックス価格と公正価格の組み合わせを使用します。インデックス価格は、複数の交換からの価格の複合であり、市場の全体的な感情をより正確に反映しています。一方、公正価格は、先物契約の基本通貨と見積通貨の差の差に基づいて計算されます。

• インデックス価格：これは、複数の交換にわたる基礎となる資産の平均価格です。 Krakenはこれを使用して、単一の交換の影響を受けるのではなく、マーク価格が広範な市場コンセンサスを反映することを保証します。

• 公正価格：このコンポーネントは、貨物のコストを占めています。これは、先物契約に関与する2つの通貨間の金利差の差です。公正価格は、契約の有効期限までポジションを保持するための真のコストを反映するために、インデックス価格を調整するのに役立ちます。

計算式

契約マーク価格を計算するためにKrakenが使用する式は次のとおりです。

[\ text {契約マーク価格} = \ text {インデックス価格} + \ text {公正根拠}]

どこ：

• インデックス価格は、複数の交換にわたる基礎となる資産の平均価格です。
• 公正な基盤は、インデックス価格と公正価格の違いであり、次のように計算されます。

[\ Text {Fair Base} = \ Text {index rice} - \ text {fair price}]

Krakenが公正価格をどのように計算するか

Krakenは、次の式を使用して公正価格を計算します。

[\ text {fair price} = \ text {index rice} \ times e^{（r_b -r_q）\ times t}]

どこ：

• （R_B）は、基本通貨の借入率です。
• （R_Q）は、見積通貨の借入率です。
• （t）は、数年で表明された先物契約の満了時です。

この公式は、基本通貨と見積通貨の金利差の差を考慮して、公正価格が契約の有効期限が切れるまでポジションを保持するコストを反映していることを保証します。

計算の実用的な例

KrakenがBitcoin先物契約の契約マーク価格をどのように計算するかを説明する実用的な例を考えてみましょう。

次の値を仮定します。

• インデックス価格：50,000ドル
• Bitcoin（r_b）の借入率：0.05％
• USDの借入率（R_Q） ：0.01％
• 有効期限が切れる時間（t） ：0.25年（3か月）

まず、公正価格を計算します。

[\ text {公正価格} = 50,000 \ times e^{（0.0005-0.0001）\ times 0.25}]
[\ text {公正価格} = 50,000 \ times e^{0.0004 \ times 0.25}]
[\ text {公正価格} = 50,000 \ times e^{0.0001}]
[\ text {公正価格} = 50,000 \ times 1.0001]
[\ text {公正価格} = 50,005]

次に、公正な基盤を計算します。

[\ Text {Fair Base} = 50,000-50,005]
[\ Text {Fair Base} = -5]

最後に、契約マーク価格を計算します。

[\ text {契約マーク価格} = 50,000 +（-5）]
[\ text {契約マーク価格} = 49,995]

この例では、Bitcoin先物契約の契約マーク価格は49,995ドルになります。

契約マーク価格の重要性

契約マーク価格は、 Krakenの先物取引エコシステムで重要な役割を果たしています。マージンの要件と潜在的な清算レベルを決定するために使用され、トレーダーが取引活動のための公正で安定した基準点を確保することができます。この価格の計算方法を理解することにより、トレーダーは自分のポジションをより適切に管理し、リスクを軽減できます。

Krakenの契約マーク価格へのアクセス

Krakenの契約マーク価格にアクセスするには、次の手順に従ってください。

• Krakenアカウントにログインします：Krakenトレーディングアカウントにログインしていることを確認してください。

• 先物取引セクションに移動します：Krakenプラットフォームの先物取引セクションに移動します。

• 目的の先物契約を選択します。興味のある特定の先物契約を選択してください。

• 契約マーク価格の表示：契約マーク価格は、他の関連する取引情報とともに表示されます。

これらの手順に従うことにより、Krakenの先物契約の契約マーク価格に簡単にアクセスして監視できます。

よくある質問

Q1：Krakenは契約マーク価格をどのくらいの頻度で更新しますか？

Krakenは契約マーク価格をリアルタイムで更新し、最新の市場の状況を確実に反映していることを確認します。この継続的な更新は、トレーダーが指先で最も正確な情報を持つことができます。

Q2：契約マーク価格を操作できますか？

Krakenは、契約マーク価格の操作を防ぐためにいくつかの措置を講じています。複合インデックス価格を使用し、公正価格を組み込むことにより、Krakenは操作の影響を受けにくい公正で安定した基準点を提供することを目指しています。

Q3：契約マーク価格はマージン要件にどのように影響しますか？

契約マーク価格は、Krakenのマージン要件に直接影響します。契約マークの価格がトレーダーの立場に反して移動すると、より高いマージン要件や清算さえトリガーする可能性があります。契約のマーク価格を理解することは、トレーダーがマージンを効果的に管理するのに役立ちます。

Q4：契約マーク価格は最後の取引価格と同じですか？

いいえ、契約マーク価格は最後の取引価格と同じではありません。契約マーク価格は、インデックス価格と公正価格を考慮した計算値であり、最終取引価格は、先物契約が取引された最新の価格です。