Bitfinexの契約資金調達率を計算する方法は？

Bitfinexの契約資金調達率を計算する方法を理解することは、このプラットフォームで永続的な先物契約に従事するトレーダーにとって非常に重要です。資金調達率は、基礎となる資産のスポット価格に沿って永続的な先物の価格を維持するために設計されたメカニズムです。この記事では、Bitfinexの資金調達率を計算するプロセスを導き、関係する各コンポーネントを説明し、実用的な例を提供します。

資金調達率はいくらですか？

資金調達率は、永続的な先物契約で長所と短所を保持しているトレーダー間で行われる定期的な支払いです。先物価格がスポット価格から大幅に逸脱しないようにするのに役立ちます。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払い、それがネガティブであれば、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。

資金調達率のコンポーネント

Bitfinexの資金調達率を計算するには、その3つの主要なコンポーネントを理解する必要があります。

• 金利（R） ：これは、基本通貨と引用通貨の借入率の平均です。 Bitfinexは、独自の式を使用してこのレートを決定します。
• プレミアムインデックス（P） ：これは、特定の期間にわたって平均化された永久先物契約価格とスポット価格の差として計算されます。
• クランプ関数：この関数は、極端な値を防ぐために資金調達率を制限します。クランプ関数は、資金調達率が特定の範囲を超えないことを保証します。

資金調達率の公式

Bitfinexの資金調達率（f）は、次の式を使用して計算されます。

[f = P +クランプ（R -P、-1 *クランプキャップ、クランプキャップ）]]

どこ：

• Pはプレミアムインデックスです。
• Rは金利です。
• クランプキャップは、クランプ関数が戻る可能性がある最大値であり、Bitfinexによって設定されます。

プレミアムインデックスの計算

プレミアムインデックス（P）は、特定の期間にわたる永続的な先物契約価格とスポット価格の時間加重平均差として計算されます。 Bitfinexは通常、1時間の間隔を使用してこの平均を計算します。プレミアムインデックスの式は次のとおりです。

[p = \ frac {1} {n} \ sum_ {i = 1}^{n}（indexprice_i -markprice_i）]

どこ：

• nは、時間間隔のデータポイントの数です。
• indexprice_iは、時間のスポット価格です。
• Markprice_iは、時間の永続的な先物契約価格です。

金利の計算

金利（R）は、基本通貨と引用通貨の借入率の平均として計算されます。 Bitfinexは、市場の状況と流動性の影響を受けるこれらの料金を決定するために独自の公式を使用しています。たとえば、基本通貨がBitcoin（BTC）であり、見積通貨が米ドル（USD）の場合、金利は次のとおりです。

[r = \ frac {borroverrate {btc} + boordrate {usd}} {2}]

クランプ関数を適用します

クランプ関数は、極端な値を防ぐために資金調達率を制限するために使用されます。クランプ関数は次のように定義されています。

[クランプ（x、min、max）= \ begin {cases} min＆\ text {if} x max \ end {ケース}]

Bitfinexでは、クランプキャップは通常0.05％に設定されています。つまり、資金調達率は-0.05％から0.05％の範囲です。

資金調達率を計算する実用的な例

Bitfinexの資金調達率を計算する方法を理解するために、実用的な例を進めましょう。

• プレミアムインデックス（P） ：過去1時間にわたって、永続的な先物契約価格とスポット価格の平均差が0.02％であると仮定します。
• 金利（R） ：BTCとUSDの平均借入率が0.03％であると仮定します。
• クランプキャップ：クランプキャップは0.05％に設定されています。

資金調達率の使用：

[f = P +クランプ（R -P、-1 *クランプキャップ、クランプキャップ）]] [f = 0.02 \％ +クランプ（0.03 \％ - 0.02 \％、-0.05 \％、0.05 \％）]] [f = 0.02 \％ +クランプ（0.01 \％、-0.05 \％、0.05 \％）]] [f = 0.02 \％ + 0.01 \％] [f = 0.03 \％]

この例では、資金調達率は0.03％です。つまり、ロングポジションホルダーは、ポジション価値の0.03％を短いポジション保有者に支払うことを意味します。

Bitfinexの資金調達率を計算する手順

Bitfinexの資金調達率を計算するには、次の手順に従ってください。

• プレミアムインデックスを決定します：

  • 最後の1時間のスポット価格と永続的な先物契約価格データを収集します。
  • これらの価格の時間加重平均差を計算します。

• 金利を決定します：

  • 基本通貨と引用通貨の借入率を取得します。
  • これらのレートの平均を計算します。

• クランプ関数を適用します：

  • 金利とプレミアムインデックスの差を計算します。
  • クランプ関数を使用して、クランプキャップ範囲内のこの差を制限します。

• 資金調達率を計算します：

  • クランプ関数の結果にプレミアムインデックスを追加します。

よくある質問

Q1：Bitfinexで資金調達率はどのくらいの頻度で計算されますか？

Bitfinexの資金調達率は、8時間ごとに計算および適用されます。これにより、永続的な先物契約価格は、スポット価格と密接に一致していることが保証されます。

Q2：Bitfinexの資金調達率はネガティブになりますか？

はい、資金調達率はマイナスになる可能性があります。プレミアムインデックスが負で、クランプ関数が負の値をもたらす場合、資金調達率は負になります。つまり、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。

Q3：資金調達率がクランプキャップを超えるとどうなりますか？

クランプ関数は、資金調達率がクランプキャップを超えないことを保証します。計算された資金調達率がこの範囲外にある場合、クランプキャップで許可される最大値または最小値に調整されます。

Q4：資金調達率は、Bitfinexでの私の取引にどのように影響しますか？

資金調達率は、あなたの取引の収益性に直接影響します。長いポジションを保持し、資金調達率がプラスになった場合、資金調達率をショートポジション保有者に支払います。これにより、利益を減らすか、損失を増やすことができます。逆に、短い立場を保持し、資金調達率がプラスになった場合、ロングポジション保有者から支払いを受け、利益を増やしたり、損失を減らしたりします。