暗号通貨取引所のオーダーブックとは何ですか?またその読み方は?

オーダーブックの構造を理解する

1. オーダーブックは、特定の暗号通貨取引ペアのすべてのオープンな買い注文と売り注文を表示するリアルタイムの電子台帳です。

2. これは、保留中のすべての買い注文をリストする入札側と、保留中のすべての売り注文をリストする売り側の 2 つの異なるセクションに分かれています。

3. 各エントリには、価格レベル、(基本資産の) 数量、およびそのレベルでの累積深度という 3 つの重要なデータ ポイントが含まれています。

4. 注文は価格優先順に並べ替えられます。最高の入札が入札側の最上位に、最低の売値が売値側の最上位に表示されます。

5. マーケットメーカーは流動性を提供するために指値注文を出しますが、テイカーは成行注文を使用してそれらの注文に対して約定します。

価格レベルと流動性の深さの解釈

1. 現在の最良買値または売値付近に密集した注文が集中している場合は、短期流動性が高く、価格が安定している可能性があることを示しています。

2. 大きな個別の注文（しばしば「壁」と呼ばれます）は心理的な障壁として機能し、吸収されるまで価格の動きを遅くする可能性があります。

3. ベストビッドとアスクの間のスプレッドが広い薄いオーダーブックは、流動性が低く、大規模な取引ではスリッページリスクが高いことを示唆しています。

4. 大規模な注文が突然消失した場合は、差し迫った変動または協調的な操作の試みを示している可能性があります。

5. 累積深度チャートは、定義された価格範囲内にどれだけの出来高があるかを視覚化し、トレーダーがサポートゾーンとレジスタンスゾーンを評価するのに役立ちます。

リアルタイムの注文フロー信号の読み取り

1. 新しい価格レベルでの入札側への急速な追加は、多くの場合、買い手が積極的に介入するため、上昇の勢いに先立って行われます。

2. 複数の売値レベルでの同時キャンセルは、売り手がオファーを撤回し、供給が逼迫していることを示している可能性があります。

3. 非対称的な成長（入札額が希望額よりも早く拡大するなど）は、強気の確信の高まりを反映している可能性があります。

4. 同じ価格帯で繰り返し再注文が行われる場合は、アルゴリズム活動または高頻度取引戦略が示唆されます。

5. タイムスタンプ付きの注文帳スナップショットにより、流動性が受動的に追加されているか、ニュースイベントの前に先制的に削除されているかが明らかになります。

一般的なオーダーブックの異常

1. ゴースト注文は大量に表示されますが、実行しようとするとすぐに消えます。これはなりすましスキームでよく見られます。

2. ウォッシュ取引は、実際の取引相手が存在せず、同一の価格で一致する買い注文と売り注文として現れ、知覚される出来高を膨らませます。

3. 階層化には、隣接する価格レベルにわたって複数の小規模な注文を出し、偽の深さの印象を作成することが含まれます。

4. アイスバーグの注文は、実際のサイズを表示部分の背後に隠し、実行されるまで合計数量の一部のみを明らかにします。

5. レイテンシー・アービトラージは、取引注文帳間のマイクロ秒の遅延を利用し、特定の参加者が小売フローの先頭に立つことを可能にします。

よくある質問

Q1.オーダーブックにおける「市場の深さ」とは何を意味しますか?市場の厚みとは、さまざまな価格レベルで利用可能な買い注文と売り注文の総量を指します。これは、市場価格が大きく変動する前に、どの程度の取引活動が発生する可能性があるかを反映します。

Q2.一部の取引所では、同じ取引ペアに対して異なるオーダーブックが表示されるのはなぜですか?ユーザーベース、規制上の制約、料金体系、マッチングエンジンロジックの違いにより、差異が生じます。裁定業者は、多くの場合、会場間のこうした不一致を利用します。

Q3.注文帳で誰が注文したかを確認できますか?いいえ、すべての注文は匿名化されます。オーダーブックには、価格、サイズ、時間の優先順位のみが表示され、参加者の ID やウォレット アドレスは表示されません。

Q4.注文簿はどのくらいの頻度で更新されますか?更新はリアルタイムで (通常、主要な取引所では数ミリ秒ごとに) 行われますが、表示されるリフレッシュ レートはクライアント側のインターフェイスと API ポーリング頻度によって異なります。