仮想通貨のロングとショートは何を意味するのでしょうか?

暗号通貨市場におけるロングポジションを理解する

1. ロングとは、時間の経過とともに価格が上昇することを期待して暗号通貨を購入することを意味します。

2. トレーダーは、集中型取引所、分散型プラットフォーム、または証拠金取引プロトコルを通じてロングポジションをオープンします。

3. ロングポジションは、スキャルピング戦略で数秒間保持することも、マクロ指向の投資アプローチで数週間にわたって保持することもできます。

4. 利益は、手数料とスリッページを差し引いたエントリーポイントよりも高い価格で資産が売却されたときに実現されます。

5. レバレッジは利益と損失の両方を増幅させます。 Bitcoin の 10 倍のロング ポジションはエクスポージャを増大させますが、ボラティリティ急上昇時の清算リスクも増大します。

デジタル資産の空売りの仕組み

1. ショートするには、トレーダーが融資プールまたは取引所から暗号通貨を借りて、すぐに市場に売ります。

2. 借りたトークンは後で買い戻して、理想的にはより低い価格で貸し手に返却する必要があります。

3. 空売りには、証拠金口座、無期限先物契約、またはピアツーピア融資インフラストラクチャへのアクセスが必要です。

4. デリバティブ市場の資金調達率はショートポジションの持続性に影響を与えます。たとえ価格が有利に推移したとしても、継続的なマイナスの資金調達は資本を侵食する可能性があります。

5. 急速な上昇局面、特に調整されたポンプイベントや取引所上場の発表中、ショートの清算基準はより厳しくなります。

リスクプロファイル: ロングとショートの非対称性

1. 資産価格は無限に上昇する可能性があるため、ロングポジションには理論上無限の上昇余地があります。

2. ショートポジションは最大利益に上限があり、可能な最低価格はゼロですが、資産が際限なく急騰した場合、理論上は無制限の損失に直面します。

3. 市場構造は約定品質に影響を与えます。流動性の低いアルトコインはショートエントリーで極度のスリッページに見舞われることが多く、意図したリスクパラメータが歪められます。

4. 取引所固有のルールにより、担保の種類、維持証拠金、強制清算のトリガーが管理されます。これらは、Binance、Bybit、dYdX 間で大きく異なります。

5. オンチェーンデータは、ETF承認の投機サイクル中にショートスクイーズがより頻繁に発生し、建玉を急速に圧縮し、連鎖的なエグジットを引き起こすことを示しています。

長時間露光と短時間露光を可能にするデリバティブ機器

1. 無期限先物契約は、有効期限がなく継続的な資金決済を提供するため、暗号通貨デリバティブの取引量の大半を占めています。

2. インバース契約は米ドルではなく Bitcoin で決済され、法定通貨建てトレーダーの利益計算が変わります。

3. オプション市場は非対称なリスク プロファイルを提供します。コール オプションは、明確な下値を伴うロング エクスポージャーを再現するのに対し、プットは限られた損失上限を持つショート戦略を反映します。

4. デルタニュートラル戦略は、現物のロング保有と先物のショートを組み合わせて、ベーシスの差を捉えながら方向性エクスポージャーをヘッジします。

5. iBTC や sETH のようなトークン化された合成資産は、ネイティブ チェーンを借りずに空売りを可能にし、代わりにオラクルが提供する価格フィードと担保の過剰担保に依存します。

よくある質問

Q: スポットウォレットのみを使用して Bitcoin を空売りすることはできますか?いいえ、スポットウォレットは資産の保持と転送のみをサポートしています。空売りには、基本的なカストディインターフェイスでは利用できない借入メカニズム、デリバティブ契約、または合成プロトコルが必要です。

Q: 空売りポジションが清算されるとどうなりますか?取引所は、残りの証拠金残高を差し引いた破産価格でポジションを自動的にクローズします。プラットフォームのポリシーに応じて、赤字は保険基金でカバーされる場合があります。

Q: ロングポジションには資金の支払いが発生しますか?本質的にはそうではありません。無期限先物のレバレッジを利用したロングポジションのみが、契約価格と指数価格の差に基づいて資金の支払いまたは受け取りを行います。

Q:Uniswapのような分散型取引所で空売りは可能ですか?ネイティブ AMM はショートをサポートしていません。ただし、GMX や Gains Network などの統合プロトコルは、ユーザーが ETH またはステーブルコインの担保を使用してショート ポジションをオープンできる分散型永久取引を提供します。